Процентная ставка как цена ссудного капитала

При заключении кредитного соглашения стороны (кредитор и заемщик) договариваются о размере процентной ставки.

Процентная ставка – это относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени – отношение дохода (процента) к сумме долга. Она выражается в виде десятичной или обыкновенной дроби или в процентах. При выполнении расчетов процентные ставки обычно измеряются в десятичных дробях.

Временной интервал, к которому приурочена процентная ставка, называют периодом начисления. В качестве такого периода принимают год, полугодие, квартал, месяц или даже день. Чаще всего на практике имеют дело с годовыми ставками. Период начисления не следует путать со сроком начисления. Срок начисления – это интервал времени, на который предоставляется ссуда.

Процентные ставки могут быть либо простыми (если они применяются к одной и той же первоначальной денежной сумме в течение всего периода начисления), либо сложными (если по прошествии каждого интервала начисления они применяются к сумме долга и начисленных за предыдущие интервалы процентов).

Простые проценты используются в случаях:

- выдачи краткосрочных ссуд, т.е. ссуд, срок которых либо равен году, либо меньше его, с однократным начислением процентов;

- когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются.

При погашении кредита удобно сразу определять размер возвращаемой (погашаемой) суммы, равной сумме кредита с начисленными процентами. Она называется наращенной суммой. При использовании простой ставки процентов она определяется по формуле:

S =Р + I = Р × (1 + n × i)

где S – наращенная сумма платежа по начисленным процентам;

Р – сумма первоначального долга;

I – сумма процентов;

n – число полных лет;

i – ставка процентов (в долях единицы).

Множитель (1+ n × i) называется множителем (или коэффициентом) наращения простых процентов. Он показывает во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Ссуды могут быть выданы на условиях фиксированной или плавающей процентной ставки.

Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период кредитования и не подлежит пересмотру. Заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменения конъюнктуры на рынках процентных ставок. Это выгодно как кредитору, так и заемщику, поскольку обе стороны имеют возможность точно рассчитать свои доходы и расходы, связанные с использованием предоставленного кредита. Фиксированные кредитные ставки, как правило, применяются при краткосрочном кредитовании.

Плавающие процентные ставки – это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации, складывающейся на кредитных рынках, с которыми они связаны.

В России на данный момент преобладают фиксированные процентные ставки. В то же время в странах рыночной экономики широко практикуется предоставление кредитов как с фиксированными, так и плавающими процентными ставками.

Если ставка процентов в течение срока кредита по условиям кредитного договора будет изменяться, размер погашаемой суммы можно определить по формуле:

где t – интервал времени в котором применяется процентная ставка,

t = 1, 2, …, N

N – количество интервалов начисления процентов;

i_t – процентная ставка, применяемая в интервале t;

n_t – количество интервалов, в которых применяется ставка i_t.

Если срок начисления процентов меньше периода, на который установлена процентная ставка, то формула приобретает следующий вид

S = Р × (1 + D/K × i)

где D – число дней ссуды;

К – число дней в году.

За базу измерения времени часто берут год, условно состоящий из 360 дней (12 месяцев по 30 дней). В этом случае вычисляют обыкновенный, или коммерческий, процент. В отличие от него точный процент получают, когда за базу берут действительное число дней в году (365 или 366). В свою очередь определение числа дней пользования ссудой может быть точным или приближенным. В первом случае подсчитывается фактическое число дней между двумя датами, во втором – продолжительность ссуды определяется количеством месяцев и дней ссуды, месяц принимается равным 30 дням. В том и другом случае дата выдачи и дата погашения считается за один день.

В связи с этим применяется три варианта расчета

1) точные проценты с точным числом дней ссуды

2) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды

3) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды

При выдаче кредитов на срок больше года проценты чаще всего начисляются по сложной годовой ставке. Наращенная сумма определяется по формуле:

S = Р × (1 + i)ⁿ

Множитель (1 + i)ⁿ называется множителем (или коэффициентом) наращения сложных процентов.

При начислении процентов за кредит следует учитывать инфляцию. Ставку процентов при выдаче кредитов в условиях инфляции можно определить следующим образом. Если задана ставка процентов i, то наращенная сумма S через год при отсутствии инфляции определялась бы по формуле

S = Р × (1 + i)