Притоки и оттоки денежных средств организации
| Виды денежных потоков | Приток денежных средств | Отток денежных средств |
| Потоки денежных средств от основной деятельности | Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде | Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков |
| Погашение дебиторской задолженности | Выплата заработной платы | |
| Поступление от продаж | Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | |
| Авансы, полученные от покупателей | Уплата процентов за кредит | |
| Отчисления на социальную сферу | ||
| Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности | Продажа основных средств, нематериальных активов | Приобретение основных средств, нематериальных активов |
| Поступления от сдачи в аренду | Оплата аренды | |
| Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений | Капитальные вложения | |
| Возврат других финансовых вложений | Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения | |
| Потоки денежных средств от финансовой деятельности | Краткосрочные кредиты и займы | Возврат краткосрочных кредитов и займов |
| Долгосрочные кредиты и займы | Возврат долгосрочных кредитов и займов | |
| Поступления от эмиссии акций | Выплата дивидендов | |
| Целевое финансирование | Погашение выданных векселей |
Неплатежеспособное предприятие с накопленной задолженностью должно формировать положительный совокупный чистый де нежный поток для расчета по накопленным долгам и согласования графика погашения задолженности с кредиторами. Для неплатежеспособного предприятия основная цель – максимизация положительного совокупного денежного потока. При этом максимизация денежных средств может осуществляться с помощью мер, не приемлемых в обычной ситуации.
|
|
|
Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. В противном случае будущего у предприятия может и не быть. Увеличение денежного потока предполагает перевод активов предприятия в денежную форму, т.е. акцент в формировании источников денежных средств может переместиться на распродажу имущества. Проводятся шокирующие обычного руководителя предприятия меры, связанные со значительными потерями.
Через отчет о финансовых результатах финансовые потоки увязываются с технико-экономическими показателями производства – затратами на производство продукции, которые определяются во многом используемыми технологиями. Изменяя структуру и величину финансовых потоков предприятия, можно изменять структуру его бухгалтерского баланса.
Управление денежными потоками представляет собой решение следующих задач:
- прогнозирование наличия и движения денежных средств;
|
|
|
- проверка финансовой реализуемости плана функционирования и развития (достаточности имеющихся наличных финансовых ресурсов в каждый период времени);
- определение объемов необходимых заемных средств и сроков их получения;
- анализ целесообразности взятия заемных средств;
- формирование финансово реализуемого плана с минимальной упущенной выгодой;
- определение срока окупаемости затрат, оценка возможного дохода за период реализации проекта;
- контроль и корректировка финансового плана с учетом фактического выполнения;
- построение и анализ консолидированного финансового потока по группе объектов;
- разукрупнение, детализация консолидированного финансового потока на группу финансовых потоков и по объектам;
- прогнозирование возможности возникновения
банкротства;
- своевременное предотвращение банкротства.
Форма и содержание финансового плана могут существенно различаться в зависимости от специфики предприятия и стратегии его развития. Построение финансового плана целесообразно начинать с отчета о движении денежных средств, поскольку основная цель кризисного предприятия – накопить денежный поток, достаточный для расчета по накопленной задолженности.
|
|
|
Финансовый план дополняется расчетом основных финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Значения этих коэффициентов после реализации финансового плана должны соответствовать рекомендуемым значениям. Рассчитывается также и точка безубыточности предприятия. Рассмотрим кратко некоторые из этих задач.
1. Прогнозирование наличия и движения денежных средств. Производится расчет суммарных поступлений (притока денег из всех источников) и суммарных платежей (оттока денег). Разница между притоком и оттоком добавляется к первоначально имеющейся на счете сумме. Это и есть анализ движения денежных средств, или финансовых потоков (Cash Row).
Поскольку снять со счета вы можете не больше той суммы, что на нем имеется, то наличная сумма на счете не может быть отрицательной.
2. Проверка финансовой реализуемости плана функционирования и развития. Критерий финансовой реализуемости прост: план реализуем, если имеющихся наличных финансовых ресурсов достаточно (нет их дефицита) в каждый из включенных в план периодов времени.
Признак финансовой нереализуемости плана – наличие отрицательных чисел по результатам расчета (наличие денежных средств на начало периода + поступления – платежи + сальдо = наличие денежных средств на конец периода (не должно быть отрицательных чисел).
|
|
|
За счет чего можно изменить план так, чтобы он стал финансово реализуемым? Это возможно путем:
а) увеличения поступлений в предшествующие и текущий периоды за счет увеличения выручки благодаря:
- росту объема продаж (при этом возрастут прямые издержки и платежи);
- увеличению цены (повышение потребительских качеств продукции);
б) снижения платежей в предшествующие и текущий периоды за счет снижения себестоимости продукции, постоянных издержек, затрат на развитие, более рационального управления издержками;
в) ускорения поступлений (перенесения части поступлений на более ранние сроки) за счет:
- перехода на другую форму оплаты продукции: от сдачи продукции на реализацию (оплаты в рассрочку) к ее оплате по факту поставки, от оплаты по факту – к предоплате;
- сокращения цикла производства;
- сокращение времени оборота денежных средств;
- уменьшения сроков реализации проектов развития, приносящих поступления, и др.;
г) задержки платежей {перенесения части платежей на более поздние сроки) за счет:
- перехода поставщиков на другую форму оплаты: от предоплаты – к оплате по факту, от оплаты по факту – к оплате в рассрочку;
- уменьшения или сдвига во времени сроков реализации проектов развития и др.;
д) увеличения денежных средств на начало периода за счет увеличения уставного капитала, продажи акций или реализации других высоколиквидных активов и т.п.
Типичные недостатки финансовых планов:
- слабая связь с маркетингом, отсутствие обоснованного плана продаж с разбивкой по периодам (по месяцам);
- нет разбивки по товарным группам объемов продаж и расчетов маржинальной прибыли, что не позволяет провести анализ эффективности ассортиментной политики;
- часто нет плана движения материальных ресурсов, что не позволяет планировать и контролировать движение материальных активов (сырья, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.);
- формы плана не позволяют увидеть динамику денежных и материальных потоков, отсутствуют ключевые показателя;
- нет планового бухгалтерского баланса предприятия;
- нет четкой методики (технологии) планирования и контроля, планы «непрозрачны» для руководителей предприятия.
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 14; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!