Экономическое обоснование целесообразности экспорта СПГ на Азиатский рынок
На данный момент, главным перспективным рынком сбыта сжиженного природного газа является Азиатский рынок. Позитивные тенденции в политических отношениях, географическое положение, темпы роста потребления газа, все это как нельзя лучше сказывается на перспективах экспорта СПГ в страны этого региона. Рынок сжиженного природного газа находится в стадии своего бурного развития. Страны экспортеры активно внедряют все новые проекты по увеличению производственных мощностей, страны импортеры проводят реализацию проектов по увеличению приемных и регазификационных мощностей.
Динамика роста спроса на сжиженный природный газ обуславливается следующими факторами
- общемировой рост спроса на природный газ для поддержания определенного уровня развития экономики
- быстрые темпы роста спроса на сжиженный природный газ в странах с активно развивающимися экономиками, коими являются страны Азиатского региона
- переход от экологически опасных видов энергоресурсов к безопасным, таким как природный газ
- динамичное технологическое развитие проектов по сжижению, хранению, транспортировке СПГ
В странах Азиатского региона текущий экономический рост должен обеспечиваться все нарастающим энергопотреблением. Однако данные страны не располагают внушительными объемами собственных энергоресурсов, либо собственная добыча находится на довольно низком уровне.
|
|
|
Ярким примером ограниченности ресурсов является Япония, лидер по импорту СПГ, в условиях жесткой ограниченности как энергоресурсов, так и территориальных ресурсов, Япония вынуждена поставлять сжиженный природный газ в больших объемах, так как он не только эргономичен в транспортировке, но и является экологически безопасным. К политике экологической безопасности Япония вынуждена была перейти после катаклизмов 2011-2012 годов, после которых начала резко сокращать производство собственной атомной энергии.
На основе выявленных данных по мировому потреблению сжиженного природного газа, можно спрогнозировать дальнейший спрос как на мировом рынке, так и на азиатском.
Рисунок 3.1. Прогнозируемый график по росту потребления СПГ в Мире
Прогнозируемый мировой спрос в 2030г. в размере 560млрд. куб. м является наиболее вероятным сценарием роста спроса на сжиженный природный газ, так как большинство энергетических агентств, таких как например Shell [46], также прогнозирует примерно такой рост потребления сжиженного природного газа.
Основу данного роста обеспечивает быстро-растущее потребление сжиженного природного газа в странах Азиатского региона, а именно в Китае и Индии, которое обуславливается темпами роста экономик.
|
|
|
Чтобы точнее определить темпы роста спроса на СПГ в странах азиатского региона, следует спрогнозировать на основе имеющихся данных.
Рисунок 3.2. Прогнозируемый график по росту потребления СПГ в Азиатском регионе
Сравнивая два данных прогноза, что основную долю потребления сжиженного природного газа будут потреблять страны Азиатского региона. В мировом потреблении СПГ к 2030г. 560 млрд. куб. м, из которых на страны Азиатского региона приходится около 400 млрд. куб. м.
Россия занимает выгодное географическое положение для экспорта сжиженного природного газа в страны Азиатского региона. Меньшие транспортные издержки связанные с дальностью транспортировки, позволяют сбывать продукцию по более выгодным ценам, нежели другим странам экспортерам.
В большинстве имеющихся проектах СПГ России практически весь объем производимого сжиженного природного газа уже законтрактован Азиатскими странами на основе долгосрочных контрактов, что позволяет иметь выгодные позиции при все растущих мировых производственных мощностях, которые грозят перепроизводством СПГ на мировом рынке.
Предлагается выявить рентабельность инвестиционного проекта «Ямал СПГ».
|
|
|
Имея упрощенные данные из открытых источников, можно сделать предположительный вывод о рентабельности крупнейшего проекта по производству сжиженного природного газа России.
Для расчета прибылей будущих периодов и рентабельности проекта в целом возьмем за основу формулу чистой приведенной стоимости.
Рисунок 3.3.Формула чистой приведенной стоимости
Месторождение, которое является ресурсной базой для проекта «Ямал СПГ», имеет запасы природного газа в объеме 481 млрд. куб. м. Общие капитальные вложения оцениваются в 26,9 млрд. долларов США. Данных по операционным запасам в открытых источниках нет, поэтому взять средней по отрасли размер в 3% от общих капвложений, в размере 800 млн. долларов в год. По оценкам Сколково [48], стоимость 1 млн. BTUс «Ямала СПГ» на Азиатский рынок будет в размере 10 долларов (высчитывается по формуле 12,67%*JCC+0,26). Дисконтная ставка 10%.
| Запасы газоконденсата | 481 млрд. куб м |
| Капвложения | 26 млрд. долларов |
| Операционные затраты | 800 млн. долл. Год |
| Цена на газ с учетом транспортировки в азиатский регион | 10 долл. За млн бте |
| Ставка дисконтирования | 10% |
|
|
|
Таблица 3.1. Данные для выявления рентабельности «Ямал СПГ»
|
|
|
Предполагается, что максимальный объем добычи будет на уровне 25,2 млрд. м3 газа в год и продлится в течение 16 лет.
Пример расчета 10 года после реализации всех этапов проекта:
- (25млрд. куб м/28,62(1 BTU= 28,62 куб. м)*10-800 млн. долларов)*0,385543
Таблица 3.2.
Расчеты прибыли будущих периодов проекта «Ямал – СПГ»
| Год | Проект в млрд | Ставка 10% |
| Цена за 1 млн. бте в долларах | Сумма в млрд | Налог 13,5% | |
|
| |||||||
| 0 | $ 26 | 1 | 1 | 10 | |||
| 1 | $ 4,64 | 1/(1,10)^1 | 0,909091 | 10 | $ 4,22 | $ 0,57 | |
| 2 | $ 4,64 | 1/(1,10)^2 | 0,826446 | 10 | $ 3,83 | $ 0,52 | |
| 3 | $ 4,64 | 1/(1,10)^3 | 0,751315 | 10 | $ 3,48 | $ 0,47 | |
| 4 | $ 4,64 | 1/(1,10)^4 | 0,683013 | 10 | $ 3,17 | $ 0,43 | |
| 5 | $ 4,64 | 1/(1,10)^5 | 0,620921 | 10 | $ 2,88 | $ 0,39 | |
| 6 | $ 8,01 | 1/(1,10)^6 | 0,564474 | 10 | $ 4,52 | $ 0,61 | |
| 7 | $ 8,01 | 1/(1,10)^7 | 0,513158 | 10 | $ 4,11 | $ 0,55 | |
| 8 | $ 8,01 | 1/(1,10)^8 | 0,466507 | 10 | $ 3,73 | $ 0,50 | |
| 9 | $ 8,01 | 1/(1,10)^9 | 0,424098 | 10 | $ 3,39 | $ 0,46 | |
| 10 | $ 8,01 | 1/(1,10)^10 | 0,385543 | 10 | $ 3,09 | $ 0,42 | |
| 11 | $ 8,01 | 1/(1,10)^11 | 0,350494 | 10 | $ 2,81 | $ 0,38 | |
| 12 | $ 8,01 | 1/(1,10)^12 | 0,318631 | 10 | $ 2,55 | $ 0,34 | |
| 13 | $ 8,01 | 1/(1,10)^13 | 0,289664 | 10 | $ 2,32 | $ 0,31 | |
| 14 | $ 8,01 | 1/(1,10)^14 | 0,263331 | 10 | $ 2,11 | $ 0,28 | |
| 15 | $ 8,01 | 1/(1,10)^15 | 0,239392 | 10 | $ 1,92 | $ 0,26 | |
| 16 | $ 8,01 | 1/(1,10)^16 | 0,217629 | 10 | $ 1,74 | $ 0,24 | |
| 17 | $ 8,01 | 1/(1,10)^17 | 0,197845 | 10 | $ 1,58 | $ 0,21 | |
| 18 | $ 8,01 | 1/(1,10)^18 | 0,179859 | 10 | $ 1,44 | $ 0,19 | |
| 19 | $ 8,01 | 1/(1,10)^19 | 0,163508 | 10 | $ 1,31 | $ 0,18 | |
| 20 | $ 8,01 | 1/(1,10)^20 | 0,148644 | 10 | $ 1,19 | $ 0,16 | |
| 21 | $ 8,01 | 1/(1,10)^21 | 0,135131 | 10 | $ 1,08 | $ 0,15 | |
| $ 56,46 | $ 7,62 | ||||||
| С учетом капвложений | $ 30,46 |
«Ямал СПГ» ведет работу по льготной налоговой системе, в которую включен только налог на прибыль в размере 13,5%.
Таким образом, можно сделать предположительный вывод, что проект рентабелен. Прибыль проекта по окончанию выработки месторождения будет являться 30,46 млрд. долларов США, а налоговые поступления для Российской Федерации будут в размере 7,6 млрд. долларов США.
Благодаря постоянной оптимизации работы производственных систем и отладке оборудования компания добивается показателей, которые превышают проектную мощность завода, составляющую 9,6 млн т СПГ в год. Так, в 2016 г. «Сахалин Энерджи» произвела 10,93 млн т СПГ., а также добыла 3,90 млн т (28,75 млн барр.) нефти и 1,61 млн т (14,17 млн барр.) конденсата.
В 2016 г. «Сахалин Энерджи» также установила рекорд по производству СПГ — еженедельный объем производства превысил 255 тыс. т СПГ.
Доля сахалинского СПГ в 2016 г. в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила около 6%, на мировом рынке — около 4,5%.
По итогам 2016 г., согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), выручка «Сахалин Энерджи» составила 4,55 млрд долл. США, а прибыль — 869 млн долл. США. Всего в 2016 г. «Сахалин Энерджи» перечислила Российской Федерации более 2,02 млрд долл. США (в натуральной и денежной формах). До 2018 года бюджет Сахалинской области получал 75% доходов от налога на прибыль проекта Сахалин-2, а 25% уходило в федеральный бюджет.
Доля сахалинского СПГ в 2016 г. в Азиатско-Тихоокеанском регионе составила около 6%, на мировом рынке — около 4,5%.
Азиатский рынок сегодня выглядит наиболее перспективно. Прирост спроса на газ в ближайшие десятилетия будет наблюдаться именно на этом направлении, и Индия и Китай являются самыми большими и быстрорастущими экономиками мира. Стоит отметить, что, когда проект «Ямал СПГ» существовал еще на уровне задумки, шла речь именно о поставках в Азию, и с этого момента приоритеты компании не изменились.
Можно выявить три варианта развития рынка экспорта сжиженного природного газа на данный момент:
1й - пессимистичный - возможен при падении цен на нефть, создании «газового пузыря» на рынке и усиления санкций. В этом случае прогнозируется производство около 30−33 млн т СПГ в год к 2030 г при условии ввода в строй всех очередей «Ямал СПГ» до конца 2019 г и с учетом действующих мощностей по сжижению.
- 2й - базовый сценарий - предусмотрен ввод порядка 50 млн т/год проектируемых мощностей по сжижению на фоне растущего спроса на СПГ и предоставления государством налоговых льгот проектам.
- 3й - оптимистичный сценарий - доля России на мировом рынке СПГ составит около 62 млн т/год к 2030 г.
Цены на сжиженный природный газ в странах Азиатского региона остаются самыми высокими по сравнению с другими регионами, что позволяет оставаться рентабельными российским проектам даже в условиях резкого падения цен на СПГ.
Заключение
В настоящий момент, развитие рынка сжиженного природного газа является одним из наиболее перспективных направлений в топливно-энергетическом комплексе. В особенности для России, как для лидера по экспорту природного газа, наиболее перспективным является Азиатский рынок, в котором идет бурный рост темпов по потреблению энергоресурсов, а в частности по потреблению сжиженного природного газа. СПГ, имея ряд преимуществ по сравнению с другими видами энергоресурсов, начинает играть все более значимую роль в торговле, как на мировом, так и на Азиатском рынках.
Тенденциями для развития мирового рынка сжиженного природного газа являются:
1. Во-первых, одной из основных особенностей сжиженного природного газа является его экологическая безопасность, что ввиду современных энергетических политик многих стран повышает к нему интерес.
2. Гибкая транспортировка СПГ позволяет транспортировать его в любую точку мира и на любое расстояние, избегая строительства газопроводов.
3. Динамичное развитие технологий в области сжиженного природного газа приводит к сокращениям издержек на строительство технологических линий, транспортировку и хранение.
4. Общемировой растущий спрос на энергоресурсы, обуславливаемые темпами роста экономик.
5. В некоторых странах, как например Япония, рост спроса на СПГ обуславливается неимением альтернатив в импорте других видов энергоресурсов, что связано с географическим положением страны.
Для России же, главными преимуществами являются крупные запасы газа, географическое положение, которое обеспечивает выход к наиболее перспективному рынку сбыта СПГ, которым является Азиатский регион, а также успешное политическое сотрудничество с Китаем и Индией.
Реализация российских СПГ-проектов позволит укрепить положении России на мировом газовом рынке, в особенности ввиду последних событий, связанных с переориентацией сбыта газа с запада на восток.
Близкое расстояние к основным рынкам сбыта позволяет России минимизировать издержки на транспортировку, а высокие цены на СПГ на Азиатском рынке позволяют оставаться СПГ-проектам России рентабельными даже при их падении. К тому же, долгосрочные контракты, заключенные между Российскими и Азиатскими компаниями на поставку сжиженного природного газа, позволяют не сильно опасаться перепроизводства на рынке СПГ.
Таким образом, сфера производства СПГ и сбыта его на Азиатский рынок является очень перспективным направлением в развитии топливно-энергетического комплекса страны. Данное развитие дает возможность диверсифицировать экспорт российских углеводородов, укрепить энергетическую безопасность страны и позиции России на глобальном газовом рынке
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 448; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!