Условия формирования инвестиционной стратегии
N Интенсивность изменение факторов внешней среды
N Предстоящий этап жизненного цикла предприятия
N Кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, с вязанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями
Принципы разработки инвестиционной стратегии
Принцип инвайронментализма (открытости)
Принцип соответствия
Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности
Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности
Инновационный принцип
Принцип минимизации инвестиционного риска
Принцип компетентности
К числу наиболее известных и широко применяемых методов разработки стратегии организации относятся SWOT-анализ и Gap-анализ. В действительности они являются не чем иным, как методами выбора стратегии организации, позволяющими остановить свой взгляд на том или ином типе известной эталонной, конкурентной или другой стратегии деятельности организации.
Инвестиционный SWOT-анализ заключается в последовательном изучении внутреннего финансового состояния организации, в поиске положительных и отрицательных сторон, а также прогнозировании предполагаемых возможностей или угроз со стороны инвестиционной среды. На основании SWOT-анализа строится такая инвестиционная стратегия организации, которая учитывает сильные стороны и возможности и компенсирует недостатки, минимизирует при этом угрозы и снижает риск.
|
|
|
Инвестиционный Gap-анализ заключается в нахождении той разницы, которая существует между нынешней тенденцией развития организации и потенциально возможным путем ее развития. Ключевой вопрос Gap-анализа можно поставить следующим образом: какую стратегию должна избрать организация, чтобы активизировать свою деятельность? На основании Gap-анализа из четырех возможных стратегий избирается оптимальное направление инвестиционной деятельности.
Инвестиционный Gap-анализ предполагает построение графика (рис. 3) с использованием двух важнейших инвестиционных (и экономических вообще) переменных — деньги и время. Суть построения графика заключается в том, что спроецировать нынешнюю тенденцию развития в будущее, а также найти способы оптимизации этой тенденции.
Рис.Графическая модель инвестиционного Gap-анализа
Линия b отражает ту тенденцию, которая произойдет в случае инвестиционных вливаний в ту или иную сферу деятельности организации. При этом существует четыре основных направления инвестиционной деятельности, которые позволяют эту тенденцию осуществить. Четыре стратегических направления инвестиционной деятельности различаются сразу по нескольким параметрам:
|
|
|
- длительность ожидания базового инвестиционного эффекта;
- величина требуемых первоначальных и предполагаемых последующих вложений;
- степень риска и вероятность достижения стратегической инвестиционной цели (SGI – Strategic Goal of Investment 1 );
- оптимальный ожидаемый инвестиционный эффект.
Показатель Gap означает ту разницу, которую можно компенсировать четырьмя основными способами. На основе результатов этого анализа выделяют 4 вида инвестиционной стратегии.
1. Инвестиционная стратегия оптимизации (на графике обозначена как c). В случае использования данного способа реализации стратегии компания инвестирует дополнительные средства в оптимизацию ныне существующих товаров (услуг).
2. Инвестиционная стратегия инновации (на графике обозначена как d): компания инвестирует средства в приобретение новых технологий, разработку новых товаров (услуг).
3. Инвестиционная стратегия сегментирования (на графике обозначена как e): компания инвестирует финансовые ресурсы с целью охвата новых рынков.
4. Инвестиционная стратегия диверсификации (на графике обозначена как f): наиболее дорогостоящий и рискованный способ реализации стратегии, заключающийся во вложении значительных средств в расширение объектов деятельности, номенклатуры продукции и др.
|
|
|
Таким образом, стратегическая инвестиционная деятельность тесно связана с такими функциями управления организацией, как маркетинг, инновация, производство и др., что означает максимально широкую компетентность менеджера, отвечающего за формулирование и реализацию инвестиционной стратегии.
В зависимости от целей инвестиционной деятельности выделяют следующие виды инвестиционной стратегии:
1. По функциональным направлениям инвестиционной деятельности:
- стратегия реального инвестирования;
- стратегия финансового инвестирования;
- стратегия портфельного инвестирования;
2.По объектам управления:
- корпоративная стратегия;
- функциональные стратегии;
- стратегии бизнес-единиц.
3. По направленности воспроизводственного процесса:
- инвестиционная стратегия развития;
- инвестиционная стратегия реновации.
4. В зависимости от характера стратегической позиции:
- стратегия ускоренного роста;
- стратегия устойчивого роста;
- антикризисная стратегия (стратегия дезинвестиций и реорганизации)
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 233; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!