ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА. ПОКАЗАТЕЛИ. НЕОБХОДИМОСТЬ И ДОСТАТОЧНОСТЬ ХАРАКТЕРИСТИК ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Экономический потенциал предприятия определяется имущественным и финансовым положением.
Имущественное положение характеризуется структурой и динамикой имущества организации, и говорит о состоянии основных средств, их износе, выбытии, обновлении.
Финансовое положение предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности организации, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Таким образом, при оценке экономического потенциала организации мы анализируем имущественное положение, срочную платежеспособность (ликвидность) и структуру капитала предприятия.
Схема анализа экономического потенциала строительной организации представлена на рисунке 19.1.
| Анализ экономического потенциала |
| Оценка динамики имущественного положения |
| Оценка динамики текущей платежеспособности |
| Оценка динамики финансовой устойчивости |
| Авансированный капитал |
| Доля основных средств в общей сумме капитала |
| Чистые активы предприятия |
| Доля активной части основных средств |
| Коэффициент износа основных средств |
| Коэффициент обновления основных средств |
| Коэффициент выбытия основных средств |
| Собственные оборотные средства |
| Коэффициент маневренности |
| Коэффициент текущей ликвидности |
| Коэффициент быстрой ликвидности |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
| Доля собственных оборотных средств в активах предприятия |
| Коэффициент покрытия обязательств |
| Коэффициент достаточности собственных оборотных средств |
| Коэффициент текущей ликвидности |
| Коэффициент достаточности собственных оборотных средств |
| Коэффициент движимости |
| Доля запасов в оборотном капитале |
| Оценка динамики финансовой независимости |
| Коэффициент концентрации собственного капитала |
| Коэффициент финансовой зависимости |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
| Коэфф-т стр-ры привлеченного капитала (капитализации) |
| Коэффициент структуры капитала |
| Коэффициент инвестирования |
| Коэффициент сопротивляемости |
| Коэффициент соотношения задолженности |
|
|
|
Рис.19.1. Схема анализа экономического потенциала
Для предварительной оценки необходимо составить уплотненный аналитический баланс, выявить характер изменений, происшедших в активе и пассиве, а затем оценить имущественное положение предприятия при помощи показателей состояния основных средств: доли активной части основных средств, коэффициента износа, коэффициента обновления, коэффициента выбытия основных средств.
|
|
|
Финансовое положение организации характеризует две группы показателей: показатели ликвидности (текущей, быстрой, абсолютной) и показатели финансовой устойчивости (показатели структуры капитала).
Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используя свои активы. К ним относятся следующие показатели:
· сумма собственных оборотных средств показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Рассчитывается по формуле 19.1.
где СОС – сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.; ВОА – стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
· коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует, какая часть собственных оборотных средствприсутствует в виде денежных средств.Рассчитывается по формуле 19.2.
где Км– коэффициентманевренности собственных оборотных средств;СОС – сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.
|
|
|
· коэффициенты ликвидности (текущей, быстрой и абсолютной).Нормативная нижняя граница коэффициента текущей ликвидности составляет 1,2. Рассчитываются данные коэффициенты по формулам 19.3 – 19.3.
где Ктл, Кбл, Кабсл– коэффициентытекущей, быстрой и абсолютной ликвидности соответственно;З – сумма запасов предприятия, тыс. руб.; ДЗ – сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.;ДС – сумма денежных средств, тыс. руб.; БК – банковский капитал,тыс. руб.;СКА – средства контрагентов, тыс. руб.;УП – устойчивые пассивы, тыс. руб.; ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность,тыс. руб.
· коэффициент достаточности собственных оборотных средств показывает, какая часть оборотных средств является собственной, т.е. бесплатной. Нормативная нижняя граница коэффициента составляет 0,15. Рассчитывается по формуле 19.6.
где Кд.сос – коэффициент достаточности собственных оборотных средств;СОС – сумма собственных оборотных средств, тыс. руб.; ОА – стоимость оборотных активов, тыс. руб.
· коэффициент покрытия финансовых обязательств – отношение суммы обязательств к общей сумме авансированного капитала фирмы.Нормативная верхняя граница коэффициента составляет 0,85. Рассчитывается по формуле 19.7.
|
|
|
где Кп – коэффициент покрытия финансовых обязательств; Фин.об. – сумма финансовых обязательств организации, тыс. руб.; АК – сумма авансированного капитала, тыс. руб.
· коэффициент движимости – доля средств непосредственно потраченных на производство работ, услуг.Рассчитывается по формуле 19.8.
где Кдв – коэффициент движимости;ОА – стоимость оборотных активов, тыс. руб.; АК – сумма авансированного капитала, тыс. руб.
· доля запасов в оборотном капитале показывает долю наименее ликвидных активов в стоимости оборотного капитала.Рассчитывается по формуле 19.9.
где Дз – доля запасов в оборотном капитале;З – сумма запасов предприятия, тыс. руб.; ОА – стоимость оборотных активов, тыс. руб.
Финансовую устойчивость (структуру капитала фирмы) характеризуют следующие показатели:
· коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какая его часть приходится на единицу авансированного капитала, характеризует устойчивость, стабильность и независимость предприятия.Рассчитывается по формуле 19.10.
где Кк – коэффициент концентрации собственного капитала; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.;АК – сумма авансированного капитала, тыс. руб.; ПнК – стоимость первоначального капитала, тыс. руб.; ДК – стоимость добавленного капитала, тыс. руб.; ДФ – добавочный фонд, тыс. руб.
· коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств приходится на рубль авансированного капитала и характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Рассчитывается по формуле 19.11.
где Кфз – коэффициент финансовой зависимости; ПК – стоимость привлеченного капитала, тыс. руб.; АК – сумма авансированного капитала, тыс. руб.
· коэффициент структуры капитала (плечо финансового рычага) показывает на сколько каждый рубль долга подкреплен собственностью организации. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Рассчитывается по формуле 19.12.
где Кстр.к. – коэффициент структуры капитала; ПК – стоимость привлеченного капитала, тыс. руб.; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.; БК – банковский капитал, тыс. руб.; СКА – средства контрагентов, тыс. руб.; УП – устойчивые пассивы, тыс. руб.;ПнК – стоимость первоначального капитала, тыс. руб.; ДК – стоимость добавленного капитала, тыс. руб.; ДФ – добавочный фонд, тыс. руб.
· коэффициент инвестирования характеризует зависимость основных средств предприятия от внешних источников, т.е. характеризует уровень заемного капитала в, так называемом, «тяжелом» капитале.Рассчитывается по формуле 19.13.
где Ки – коэффициент инвестирования; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.; ВОА – стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
· коэффициент сопротивляемости. Уменьшение показателя характеризует увеличивающуюся способность предприятия использовать свои средства для вклада в оборот (т.е. сопротивляемость внешним факторам: невыдача кредита, неполучение аванса и пр.).Рассчитывается по формуле 19.14.
где Кс – коэффициент сопротивляемости; СК – стоимость собственного капитала, тыс. руб.; ПК – стоимость привлеченного капитала, тыс. руб.
· коэффициент соотношения задолженности – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.Рассчитывается по формуле 19.15.
где Ксз – коэффициент соотношения задолженности; ДЗ – сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.; КЗ – сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.
Следует отметить, что ни один из финансовых показателей не позволяет в полной мере оценить платежеспособность предприятия, то есть его способность полностью в заданные сроки покрыть финансовые обязательства. Каждый из приведенных показателей является необходимым для оценки экономического потенциала, но недостаточным. Только тщательный анализ совокупности всех показателей адекватно поможет определить экономический потенциал организации.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 284; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!