Основные виды инновационных рисков и методы их оценки
При выборе проекта, оценке его эффективности следует учитывать факторы неопределенности и риска.
Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.
При оценке проектов наиболее существенными представляются следующие виды неопределенности и рисков.
1. Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли.
2. Внешнеэкономический риск (возможность введения ограничении на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.).
3. Неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятны социально-политическихизменений в стране или регионе.
4. Неполнота илинеточность информации о динамике тс экономических показателей,параметрах новой техники и технологии.
5. Колебания рыночнойконъюнктуры, цен, валютных курсов и т п
6. Неопределенностьприродно-климатических условий, возможность стихийных бедствий.
7. Производственно-технологическийриск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.).
8. Неопределенность целей,интересов и поведения участников.
9. Неполнота илинеточность информации о финансовом положении и деловой ситуациипредприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорныхобязательств).
|
|
|
Наиболее точным являемсяметод формализованного описания неопределенности. Применительно к видамнеопределенности, наиболее часто встречающимся при оценке инновационныхпроектов, этот метод включает следующие этапы:
- описание всегомножества возможных условий реализации проекта (либо в форме соответствующихсценариев, либо в виде системы ограничений на значения основных технических,экономических и т.п. параметров проекта) и отвечающих этим условиямзатрат (включая возможные санкции и затраты, связанные со страхованием ирезервированием), результатов и показателей эффективности;
- преобразование исходнойинформации о факторах неопределенности в информацию о вероятностяхотдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективностиили об интервалах их изменения;
- определение показателейэффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий егореализации - показателей ожидаемой эффективности.
Основными показателями,используемыми для сравнения различных инновационных проектов(вариантов проекта) и выбора лучшего из них, являются показатели ожидаемого интегрального эффекта. Эти же показатели используются для обоснованиярациональных размеров и форм резервирования и страхования.
|
|
|
Риск инновационного проекта может оцениваться прямыми и косвенными показателями. Прямыми показателями предпринимательского риска являются индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и др.). К числу косвенных показателей риска относятся характеристики состояния капитала (интенсивности оборота активов, соотношения заемных и собственных средств, ликвидности активов и т.п.). Также среди методов анализа рисков выделяют: методы аналогии, рейтинговые, дерева решений, Монте-Карло, экспертные, портфолио, моделирование риска и др.
Метод аналогий — принятие решений на основе анализа данных о реализации аналогичных проектов в аналогичных условиях.
Рейтинговые методы оценки риска включают в себя: ранкинг (ранжирование или упорядочение показателей риска по степени их влияния на результат), балльное оценивание.
Метод Монте-Карло (случайного выбора) используется для формализованного описания неопределенности в наиболее сложных для прогнозирования проектах.
|
|
|
Экспертные методы анализа риска используются в случае невозможности применения методов статистики.
Метод дерева решений основан на анализе пространственно- ориентированного графа решений и условий их реализации с учетом условной вероятности промежуточных результатов. При этом методе наиболее ожидаемый результат проекта с учетом рисков определяется по формуле математического ожидания как сумма произведений возможных результатов на вероятность получения этих результатов.
При оценке и отборе инновационных проектов следует проанализировать возможные меры по снижению риска. В практике применяют следующие способы.
1. Привлечение на конкурсных началах к разработке инновационного проекта несколько организаций, что увеличивает число альтернативных вариантов.
2. Распределение риска между участниками проект (передача части риска соисполнителям). Распределение риска происходит при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. При этом участники проекта принимают ряд решений, расширяющих либо сужающих диапазон потенциальных инвесторов.
3. Страхование
4. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 268; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!