Методы оценки управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 13Следующая ⇒

Важным элементом политики управления дебиторской и кредиторской задолженности, по мнению Ефимовой О.В. [16], является их анализ.

Н.В.Парушина [25] предлагает осуществлять анализ дебиторской и кредиторской задолженности в четыре этапа, а именно:

I.Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

II. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

III.Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

IV. Анализ влияния средств в расчетах с дебиторами и кредиторами на платежеспособность.

I.Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

На данном этапе проводится оценка уровня дебиторской и кредиторской задолженности организации, анализ его динамики в предшествующих периодах, а также структурной динамики. Немаловажно проанализировать состав дебиторской и кредиторской задолженности в разрезе сроков ее возникновения; просроченной задолженности; по другим критериям. При этом выбор критерия для группировки может быть обусловлен целями проводимого анализа, спецификой деятельности предприятия. /[14]

По методике О.В. Ефимовой, Бланка И.А.[12,16] на данном этапе целесообразно применить коэффициентный анализ. Рассчитываются такие коэффициенты как:

а) Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (КОАдз). Он рассчитывается по формуле:

(1)

где ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия;

ОА — общая сумма оборотных активов предприятия.

Характеризует наличие дебиторской задолженности и ее удельный вес в общей сумме оборотных активов предприятия.

б) Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КПдз). Он определяется по формуле:

Где ДЗп — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в срок;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

в) Средний период инкассации дебиторской задолженности (ПИдз). Он характеризует роль дебиторской задолженности в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

(3)

где ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности всех видов в рассматриваемом периоде;

О_о — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

г) Средний "возраст" просроченной дебиторской задолженности (ВПдз). Этот показатель определяется по следующей формуле:

где ДЗ_п — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок, в рассматриваемом периоде;

Оо — сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

д) Количество оборотов дебиторской задолженности (ЧОдз) характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по формуле:

(5)

где O_р — общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности всех видов в рассматриваемом периоде.

е) Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах Д_кз.

(6)

Где, КЗ - кредиторская задолженность

ТП - текущие пассивы

Характеризует наличие кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации.

ж) Коэффициент просроченности кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает долю кредиторской задолженности предприятия, неоплаченной в срок, в структуре общей кредиторской задолженности.

Где КЗп — сумма кредиторской задолженности, неоплаченной в срок;

ДЗ — общая сумма кредиторской задолженности предприятия.

Чем выше данный показатель, тем большим объемом денежных средств единовременно должно располагать предприятие для погашения задолженности./[11,28]

Ковалев В.В. считает, что залогом эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью является построение на предприятии системы контроля ее состояния. Так как, качественный контроль за дебиторской задолженностью - важнейший фактор максимизации нормы прибыли, повышения финансовой устойчивости предприятия, соответственно, правильно разработанная стратегия контролирования кредиторской задолженности позволяет своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед клиентами, что поспособствует созданию надежной репутации предприятия./[26]

В связи с этим на данном этапе необходимо проранжировать дебиторскую и кредиторскую задолженности по срокам возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях):0-30,31-60,61-90,90-120, свыше 120. Возможны иные группировки.

II. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности используются показатели:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

КО_дз (8)

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:

Проблемы с оплатой счетов у покупателей.

Организацию взаимоотношений с покупателями, обеспечивающую более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается по формуле

(9)

Снижение показателя расценивается как положительная тенденция, рост – как отрицательная тенденция.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который отражает количество оборотов этой задолженности в течение определенного периода. Рассчитывается по формуле:

(10)

Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать:

Проблемы с оплатой счетов.

Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

(11)

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.)./[15,14]

III. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Здесь анализируется, прежде всего, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Показательным для сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности является специальный коэффициент, характеризующий соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Он рассчитывается как отношение остатков кредиторской задолженности к остаткам дебиторской задолженности на начало и конец изучаемого периода и показывает, сколько приходится дебиторской задолженности на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента варьируется от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую./[43]

IV. Анализ влияния средств в расчетах с дебиторами и кредиторами на платежеспособность.

При анализе влияния средств в расчетах с дебиторами и кредиторами на платежеспособность И.В. Парушина предлагает рассчитать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, промежуточной ликвидности, абсолютной ликвидности. /[25]

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

(12)

Высоколиквидные текущие активы предприятия:

-Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.

-Краткосрочные финансовые вложения.

-Краткосрочные обязательства:

-Займы и кредиты (в пределах года)

-Кредиторская задолженность

-Прочие текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Формула расчета:

(13)

Оборотные активы:

-Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.

-Дебиторская задолженность нетто. Дебиторская задолженность нетто определяется путем вычитания из остатка дебиторской задолженности резерва на покрытие безнадежных долгов.

-Стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Запасы товарно-материальных ценностей должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.

-Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.)).

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8.

Коэффициент промежуточной ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

(14)

Высоко- и среднеликвидные текущие активы:

-Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.

-Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты./[5]

По методике Шеремета А.Д. помимо показателей ликвидности, следует рассчитать следующие коэффициенты:

Коэффициент платежеспособности нормального уровня

Данный показатель необходимо сравнить с Ктл, Если К_пн ≤ К_тл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств./[36]

Коэффициент общей платежеспособности. Показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

(16)

Так же воспользуемся формулой О.В. Ефимовой [17] для расчета коэффициента общей платежеспособности:

(17)

Где N – выручка от продаж за период

P_t-среднее значение всех срочных обязательств

Д-продолжительность периода в днях

По величине такого показателя организации делятся на 3 группы:

-платежеспособные, с уровнем коэффициента до трех месяцев;

-не платежеспособные первой категории с коэффициентом в диапазоне три - двенадцать месяцев.

Методы планирования и прогнозирования управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Планирование дебиторской и кредиторской задолженности - важный этап формирования бюджета движения денежных средств и прогнозного баланса.
Неточности в планировании расчетов с контрагентами могут негативно повлиять на финансовую устойчивость предприятия. По методике Бланка И.А. сумма текущей дебиторской задолженности зависит от прогноза продаж, составляемого по контрактам на год с разбивкой по месяцам, с учетом условий оплаты (отсрочки платежа) и от укрупненного плана продаж и прогнозируемых коэффициентов инкассации, отражающих темпы погашения дебиторской задолженности в текущий период времени.

Коэффициент позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода и рассчитывается по формуле:

(18)

Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации./[12]

По методике Батрина Ю.Д. для определения прогнозной величины дебиторской задолженности предприятия необходимо использовать следующие данные:

а) график погашения задолженности прошлых лет контрагентами предприятия и норма содержащейся в ней прибыли. Норма прибыли дебиторской задолженности необходима для определения собственных средств предприятия;

б) величина отсрочки платежей по каждому контракту покупателей и заказчиков предприятия;

в) цены на продукцию и индексы изменения цен и курсов валют;

г) величина авансов выданных.

Величина дебиторской задолженности предприятия определяется по формуле:

ДЗ=ДЗ_пл+ДЗ_т+А (19),

где ДЗ_пл– непогашенная к рассматриваемому моменту времени дебиторская задолженность прошлых лет;

ДЗ_т– величина дебиторской задолженности, образовавшаяся в текущем периоде;

А- авансы, выданные в текущем периоде.

Величина дебиторской задолженности, образовавшаяся в текущем периоде рассчитывается по формуле:

ДЗт= ДЗт1+ДЗт2+…+ДЗтn (20),

где ДЗ_т_n- величина текущей дебиторской задолженности по n-ному контракту с покупателями или прочей статьи дебиторской задолженности.

ДЗ_т_n=(О_т/N)*Зп (21),

где О_т- сумма отгрузки по контракту в текущем месяце или величина прочей статьи дебиторской задолженности. Сумма отгрузки по контракту определяется с учетом индексов изменения цен, если иное не предусмотрено контрактом.

N – количество дней месяца.

Зп – задержка платежа по контракту или прочей статье дебиторской задолженности. /[11]

Прогнозирование кредиторской задолженности осуществляется статистическим методом на основе коэффициентов эластичности (методика Бланка И.А.). В этом случае средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом рассчитывается по формуле:

(22)

- прогнозируемая сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом;

- прогнозируемая сумма внутренней кредиторской задолженности по конкретным её видам.

Средняя кредиторская задолженность по каждому виду рассчитывается по формуле:

(23)

- средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по конкретным её видам в предшествующем периоде;

-прогнозируемы темп роста обьема реализации продукции в предшествующем периоде, %;

- коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %.

Для определения величины кредиторской задолженности по методике Батрина Ю.Д.используются следующие данные:

а) график погашения задолженности предприятия прошлых лет;

б) величина отсрочки платежей по каждому контракту с поставщиками предприятия;

в) цены на ресурсы и индексы изменения цен и курсов валют;

г) величина прочей кредиторской задолженности предприятия;

д) величина авансов полученных.

Величина кредиторской задолженности предприятия определяется по формуле:

КЗ=КЗ_пл+КЗ_т+А (24),

где КЗ_пл– непогашенная к рассматриваемому моменту времени кредиторская задолженность прошлых лет;

КЗ_т– величина кредиторской задолженности, образовавшаяся в текущем периоде;

А- авансы, полученные в текущем периоде.

Величина кредиторской задолженности, образовавшаяся в текущем периоде рассчитывается по формуле:

КЗ_т= КЗ_т1+КЗ_т2+…+КЗтn (25₎,

где КЗ_т_n- величина текущей кредиторской задолженности по n-ному контракту с покупателями или прочей статьи кредиторской задолженности.

КЗ_т_n=(П_т/N)*З_п(26),

где П_т- сумма покупки по контракту в текущем месяце или величина прочей статьи кредиторской задолженности. Сумма отгрузки по контракту определяется с учетом индексов изменения цен, если иное не предусмотрено контрактом.

N – количество дней месяца.

Зп – задержка платежа по контракту или прочей кредиторской задолженности. /[11]

;

Дата добавления: 2015-12-17; просмотров: 19; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!