Метод управления качеством
Ситуация (проблема): Вы – руководитель организации, которая занимается реконструкцией старых зданий, попадающих в категорию «Памятники старины». Администрация города поручила Вам привести в надлежащее состояние одно из таких зданий. Срок исполнения – 6 месяцев.
Предложим вариант решения вышеуказанной проблемы методом управления качества – анализом выполнения работы затратного и кредитного циклов, что связано с предположением о том, что такие заказы от администрации обычно оплачиваются по факту, а организации, которая занимается реконструкцией старых зданий, нужны средства (на текущие расходы), которые можно взять в кредит, обосновав кредитную линию планом проекта реконструкции. Под такого заказчика, как администрация города, любой банк даст средства, при наличии у подрядчика положительной кредитной истории. Но это крайность – хватит на полгода работ и временных (на пару недель) задержек платежей поставщикам материалов для реконструкции. Не приведёт ли это к негативным последствиям – насколько качественно здесь будет управление капиталом – рассмотрим в нашем решении. Обосновав выбор инструмента управления качеством, выполним процедуру построения управления качеством. Чтобы оценить качество финансирования производственного процесса, необходимо определить: эффективность управления оборотными активами (без учета денежных средств). А именно вычислить период их оборота, то есть продолжительность затратного цикла; результативность управления источниками финансирования производственной деятельности. Ключевой индикатор – период использования заемных средств (без учета кредитов), то есть длина кредитного цикла; разницу между затратным и кредитным циклами, то есть продолжительность чистого цикла. Эта величина поможет оценить качество финансирования производственного процесса. Ответим на ключевой вопрос качества: как оценить эффективность управления оборотными активами нашей организации по реконструкции. Важный показатель эффективности управления оборотными активами – затратный цикл [5].
|
|
|
Формула 1. Расчет затратного цикла
| Используемые обозначения | Расшифровка | Единицы измерения | Источник данных |
| Затратный цикл | дн. | Результат расчета |
| Период оборота материальных запасов | дн. | Расчет по формуле 2. |
| Период оборота дебиторской задолженности | дн. | Расчет по формуле 3 |
| Период оборота прочих оборотных активов | дн. | Расчет по формуле 4 |
Формула 2. Расчет затратного цикла
| Символ | Описание | Единицы измерения | Источник |
| Период оборота запасов | дни | Результат расчета |
| Запасы на начало периода | руб. | Бухгалтерский баланс |
| Запасы на конец периода | руб. | Бухгалтерский баланс |
| Себестоимость реализованной продукции | руб. | Отчет о прибылях и убытках |
| Количество дней в периоде | дни | Устанавливается в зависимости от того, за какой период нужно произвести расчет (месяц, квартал, полугодие, год) |
|
|
|
Формула 3. Расчет периода оборота дебиторской задолженности
| Символ | Описание | Единицы измерения | Источник |
| Период оборота дебиторской задолженности | дн. | Результат расчета |
| Дебиторская задолженность | руб. | Средняя по строке 1230 бухгалтерского баланса за отчетный период |
| Выручка | руб. | Стр. 2110 отчета о финансовых результатах (прибылях и убытках) |
Из формулы 1 видно, что этот показатель представляет собой сумму периодов оборота запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (см. формулу 4).
Формула 4. Расчет периода оборота прочих оборотных активов
| Используемые обозначения | Расшифровка | Единицы измерения | Источник данных |
|
| Период оборота прочих оборотных активов | дн. | Результат расчета |
| Отчетный период | дн. | Количество дней в календарном году (365 или 366) |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | руб. | Отчет о финансовых результатах (стр. 2110) |
| Прочие оборотные активы на начало и конец отчетного периода | руб. | Бухгалтерский баланс (стр. 1260) |
|
|
|
Затратный цикл – это период времени, в течение которого запасы, дебиторская задолженность и прочие оборотные средства из категории текущих преобразуются в абсолютно ликвидные активы (денежные средства) в рамках основной деятельности. Продолжительный затратный цикл свидетельствует о несвоевременной конвертации этих активов в свободные денежные средства, за счет которых финансируется производственный процесс, об увеличении потребности привлеченных заемных средств.
Чем больше затратный цикл, тем длительнее период, когда деньги компании находятся в текущих активах (отдален во времени момент получения «новых денег»).
Увеличение затратного цикла свидетельствует о снижении эффективности управления оборотным капиталом. Что в свою очередь негативно сказывается на работе компании – приводит к снижению рентабельности капитала, показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Причины – низкая оборачиваемость запасов, длительное взыскание дебиторской задолженности, ухудшение условий расчетов с поставщиками. Так как денежные средства «осели в оборотке», компания вынуждена увеличивать суммы текущих обязательств как доступного источника финансирования прироста оборотных активов [7].
|
|
|
Для оценки эффективности управления оборотными активами рассчитаем периоды оборота запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, а затем определили величину затратного цикла (см. таблицу 4).
Таблица 4. Расчет затратного цикла
| № п/п | Наименование позиций | Отчетные даты (полгода) | ||
| 01.06.2015 | 01.09.2014 | 01.12.2015 | ||
| Период оборота запасов, дн. | 47,30 | 45,6 | 52,5 | |
| Период оборота дебиторской задолженности, дн. | 12,8 | 39,1 | 105,0 | |
| Период оборота прочих оборотных активов, дн. | 38,7 | 22,0 | 9,5 | |
| Затратный цикл (стр. 2 + стр. 3 + стр. 4), дн. | 88,9 | 106,6 | 167,0 | |
| Рентабельность всего капитала, % | 27,8 | 26,4 | 12,4 |
Как видно из таблицы 4, за полгода затратный цикл вырос с 88,9 до 167 за счет увеличения периода оборота дебиторской задолженности. Можно сделать вывод о снижении рентабельности капитала и об увеличении потребности в заемных средствах.
Возможные причины данной ситуации – в течение полгода работ по реконструкции значительно ухудшилась платежная дисциплина (в компании снизилась эффективность взыскания дебиторки), а также несколько увеличилась доля готовой продукции на складе (затоваривание склада). Все это способствовало снижению рентабельности капитала. Поскольку во всех периодах деятельности компания оставалась прибыльной, можно предположить, что снижение оборачиваемости активов – одна из причин падения рентабельности.
Рост затратного цикла означает возникновение потребности в финансировании производственного процесса. Однако окончательный вывод о том, потребовал ли оборотный капитал дополнительных финансовых ресурсов (в виде кредитов или собственного капитала), можно сделать только после анализа краткосрочных пассивов:
Один из источников финансирования реконструкций – краткосрочные обязательства (текущие пассивы). В том числе текущая задолженность перед поставщиками (кредиторская задолженность), перед бюджетом и персоналом, а также авансовые платежи администрации города (заказчиков).
Обязательства перед бюджетом (в связи с периодичной уплатой налогов) и задолженность по зарплате зачастую называют устойчивыми пассивами. Период оборота всех краткосрочных обязательств, за исключением краткосрочных кредитов, представляет собой кредитный цикл.
Формула 5. Расчет кредитного цикла
| Используемые обозначения | Расшифровка | Единицы измерения | Источник данных |
| Кредитный цикл | дн. | Результат расчета |
| Период оборота кредиторской задолженности | дн. | Расчет по формуле 6 |
| Период оборота прочих краткосрочных обязательств | дн. | Расчет по формуле 7 |
Формула 6. Расчет периода оборота кредиторской задолженности
| Символ | Описание | Единицы измерения | Источник |
| Период оборота кредиторской задолженности | дн. | Результат расчета |
| Отчетный период | дн. | Количество дней в отчетном периоде (365, 90, 30) |
| Кредиторская задолженность | ед. | Средняя по строке 1520 бухгалтерского баланса на отчетную дату |
| Себестоимость на конец отчетного периода | ед. | Стр. 2120 отчета о финансовых результатах на отчетную дату |
Чем длительнее кредитный цикл, тем эффективнее компания финансирует текущую деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) [14].
Формула 7. Расчет периода оборота прочих краткосрочных обязательств: 
| Используемые обозначения | Расшифровка | Единицы измерения | Источник данных |
| Период оборота прочих краткосрочных обязательств | дн. | Результат расчета |
| Отчетный период | дн. | Количество дней в отчетном периоде (365, 90, 30) |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | руб. | Отчет о финансовых результатах (стр. 2110) |
| Прочие краткосрочные обязательства на начало и конец отчетного периода | руб. | Бухгалтерский баланс (стр. 1550) |
Рост кредитного цикла свидетельствует о том, что источников финансирования становится больше. И это можно расценивать как благоприятный фактор, при условии, что периоды оборота отдельных составляющих текущих пассивов имеют приемлемые значения, то есть компания не создает просроченных долгов перед поставщиками, бюджетом, персоналом [15].
Для оценки качества финансирования производственных процессов реконструкции в компании следует оценить эффективность управления оборотными активами компании. Затем рассмотреть, насколько целесообразно используются краткосрочные обязательства. Для этого рассчием длительность кредитного цикла, то есть сумму периодов оборота кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, перед персоналом по зарплате и прочих краткосрочных обязательств (см. таблицу 5).
Таблица 5. Расчет кредитного цикла
| № п/п | Наименование позиций | Отчетные даты (полгода) | ||
| 01.06.2015 | 01.09.2014 | 01.12.2015 | ||
| Период оборота кредиторской задолженности, дн. | 19,2 | 23,2 | 70,7 | |
| Период оборота обязательств перед бюджетом и персоналом, дн. | 7,8 | 6,6 | 5,0 | |
| Период оборота прочих краткосрочных обязательств, дн. | 8,7 | 23,6 | 48,8 | |
| Кредитный цикл, дн. | 35,7 | 53,4 | 119,55 | |
| Рентабельность всего капитала, % | 27,8 | 26,4 | 12,4 |
Судя по таблице, кредитный цикл растет из-за роста периода оборота кредиторской задолженности, авансов администрации города и прочих пассивов. Что свидетельствует о том, что компания постепенно увеличивала отсрочку по оплате счетов, предъявленных поставщиками (в последнем периоде резкий скачок). Рост авансов покупателей говорит о постепенном удлинении периода их предоплаты, то есть о более благоприятных для компании условиях выполнения реконструкции.
Анализ исходного баланса показал, что увеличение прочих текущих пассивов – это следствие непогашенной задолженности перед учредителями по выплате доходов. В последнем отчетном периоде она стала источником финансирования текущей производственной деятельности. Однако в будущем периоде, вероятнее всего, эта задолженность будет погашена: компании предстоит расстаться с этим источником финансирования и подумать о замене его другим. Таковы реалии проведения реконструкции с заказчиком – администрацией города. Сопоставив динамику изменения кредитного и затратных циклов, выяснили, что увеличение первого во многих случаях было вынужденной, ответной мерой: при повышении потребности в финансировании оборотных активов компания так пыталась компенсировать кассовые разрывы.
Потребность в дополнительном финансировании, возникшая из-за увеличения периода оплаты счетов со стороны администрации города (повсеместная практика муниципалитетов) - см. период оборота дебиторки в таблице 4), была компенсирована аналогичной отсрочкой платежей поставщикам.
С точки зрения ликвидации кассовых разрывов наращивание задолженности перед кредиторами можно назвать положительным фактом. Такая мера позволит профинансировать рост оборотных активов без привлечения кредитных ресурсов, которые стоят денег в виде процентов. Если же увеличение отсрочки по оплате счетов поставщиков вызвало начисление штрафов, пеней или потерю поставщиков, то моментальный положительный эффект сменится через определенный промежуток времени негативными последствиями.
Рост кредиторской задолженности – это и возможности, и риски компании. Решение о задержке оплаты поставщикам (что приводит к росту кредиторской задолженности) снизит общую ликвидность и наряду с возможностями создаст угрозы. При управлении краткосрочными обязательствами реконструктору необходимо соблюдать баланс между желанием профинансировать рост оборотных активов таким доступным, «относительно бесплатным» источником финансирования, как кредиторская задолженность перед поставщиками, и падением ликвидности и финансовой устойчивости [19].
Показатель, характеризующий организацию финансирования производственного процесса реконструкции, – чистый цикл. Он равен разнице между затратным и кредитным циклами. Иначе говоря, это часть затратного цикла, профинансированная не за счет непосредственных участников производственного процесса, а за счет внешних источников. Чем больше этот показатель, тем менее эффективно организовано управление оборотным капиталом. Отрицательное значение чистого цикла говорит о том, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели. Например, на финансирование внеоборотных активов.
Изменение чистого цикла (периода) отражает влияние качества управления оборотным капиталом на потребность компании в финансировании. Его рост – негативная тенденция, указывает на увеличение этой потребности. Сокращение – позитивная тенденция, свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом и о сокращении потребности компании в финансировании производственного процесса реконструкции. Если показатель чистого цикла на протяжении анализируемого периода не менялся, это говорит о том, что качество управления оборотным капиталом никак не влияло на потребность компании в финансировании. Чтобы оценить качество финансирования производственного процесса в компании реконструкторе, рассчитаем показатели затратного и кредитного циклов. На их основании вычислим значение чистого цикла на три отчетные даты (см. таблицу 6).
Таблица 6. Расчет чистого цикла
| № п/п | Наименование позиций, дни | Отчетные даты (полгода) | ||
| 01.06.2015 | 01.09.2014 | 01.12.2015 | ||
| Затратный цикл, дн. | 88,9 | 106,6 | 167,0 | |
| Кредитный цикл, дн. | 35,7 | 53,4 | 119,55 | |
| Чистый цикл, дн. | 53,2 | 53,2 | 47,45 |
Как видно из таблицы, в течение первых трёх месяцев качество управления оборотным капиталом не оказывает влияния на потребность компании в финансировании, так как величина чистого цикла постоянна (53,2). Однако в последнем отчетном периоде она сократилась до 47,5 дня, что свидетельствует о том, что улучшение качества управления оборотным капиталом способствовало снижению потребности в финансировании реконструкции.
В состав кредитного цикла не включают краткосрочные кредиты, несмотря на то что они – обязательная составляющая текущих пассивов. Поскольку задача анализа оборачиваемости, расчета чистого цикла состоит в оценке потребности (определении роста или сокращения потребности) во внешних источниках финансирования – кредитах. В анализе оборачиваемости кредиты – это искомый, но не исходный параметр, поэтому они не участвуют в расчете кредитного цикла.
Задание № 4
Дата добавления: 2016-01-04; просмотров: 39; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!