АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ ПОТЕРИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Ранние шаги банкротства
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансово_го положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственно_го капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем са_мым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превыше_ния доходов над расходами.
Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирова_ния. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.
Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансиро_вания и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.
Последствия риска — превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.
Оценка риска осуществляется с позиций долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос: соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия?
Оценка риска потери предприятием финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и относительных финан_совых показателей.
|
|
|
Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтер_ского баланса (форма 1).
Банкротство — это признанная законным способом несостоятельность предприятия удовлетворить требования, предъявляемые кредиторами по денежным обязательствам. Оно проявляется перед кредиторами и государством по обязательствам, связанными с денежными операциями.
Также под банкротством понимают процедуру, применяемую по отношению к должнику и направленную на оценку его финансового положения и разработку мер для его улучшения. Если применение этих мер сочтут невозможным или нецелесообразным, то найдут наиболее оптимальное решение для удовлетворения интересов кредиторов. В мировой практике процедура банкротства (несостоятельности) применима как к физическим, так и к юридическим лицам.
Банкротство — сложный процесс, который можно рассматривать с разных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетной и др. Собственно процедуры, применяемые в деле о банкротстве, являются завершающей стадией неудачного функционирования предприятия. Банкротство редко бывает неожиданным, в большинстве случаев в ходе регулярного анализа финансового состояния выявляются признаки наступающих проблем. Кроме того, существуют методы прогнозирования финансовых показателей, в том числе методы диагностики вероятности банкротства.
|
|
|
Диагностика вероятности банкротства может проводиться:
1) на основе анализа системы индикаторов, позволяющих оценить угрозу возникновения банкротства;
2) на основе использования интегральных показателей для оценки вероятности банкротства.
Несмотря на общность признаков банкротства, существуют пять основных его видов. Такая классификация основана на различии в причинах и факторах приведших к неплатежеспособности предприятия. Основные виды банкротства [1, С. 42-59]:
· реальное банкротство;
· банкротство бизнеса;
· временное (условное) банкротство;
· преднамеренное (умышленное) банкротство;
· фиктивное банкротство.
Характеристика банкротства дополняется его видами. В финансовой и законодательной практике существуют 4 вида банкротства:
1. Реальное. Этот вид несостоятельности отличается полным отсутствием возможности для фирмы восстановить в ближайшем будущем свою платёжеспособность и финансовую устойчивость в силу существенных потерь капитала.
2. Банкротство бизнеса – специфический термин, используемый крупнейшим агентством по статистике банкротств – компанией «Dun&Bradstreet». Такой вид банкротства характеризуется прекращением операции и наличием убытков для кредиторов. Таким образом, компания может быть объявлена несостоятельной, даже если в отношении нее формально не введена процедура банкротства.
|
|
|
3. Временное (условное) банкротство – состояние неплатежеспособности организации, которое при профессиональном антикризисном управлении не приводит к ликвидации предприятия. Причина возникновения такого состояния в большом размере дебиторской задолженности, а также в затоваривании готовой продукции. Используемые при данном виде банкротства процедуры внешнего управления или финансового оздоровления дают реальную возможность восстановления платежеспособности предприятия и обеспечение устойчивой перспективы развития.
4. Умышленное. Само определение говорит о преднамеренном создании собственником или руководителем компании её неплатежеспособности. Выявленные и доказанные факты умышленного банкротства преследуются в судебном порядке.
5. Фиктивное. Характеризуется заведомо ложным объявлением компании о своей несостоятельности. Главная цель этого действия – ввести в заблуждение кредиторов и получить от них рассрочку (отсрочку) платежа или скидку от суммы задолженности. Подобные действия уголовно наказуемы.
|
|
|
Признаки банкротства предприятия. Первая группа
Сюда входят показатели, содержащие возможные финансовые затруднения и вероятность несостоятельности в недалёком будущем:
-регулярные существенные потери, выражающиеся в спаде производства, хронической убыточности и сокращении объёмов продаж;
- низкие показатели коэффициентов ликвидности и их дальнейшее снижение;
- увеличение до опасных границ доли заёмного капитала;
- падение производственного потенциала;
- систематическое увеличение продолжительности оборотных средств;
- наличие сверхнормативных резервов готовой продукции и сырья;
- неблагоприятные изменения в базе заказов; - дефицит оборотного капитала фирмы;
- хроническая просрочка дебиторской и кредиторской задолженности;
- использование новых финансовых потоков на невыгодных условиях;
- падение стоимости акций компании.
Вторая группа признаков Ко второй группе относят показатели, отрицательные значения которых не являются поводом для рассмотрения текущего финансового состояния как критического, но сигнализируют о вероятности его резкого ухудшения в ближайшем будущем. И если не принять действенных мер, то результат будет один – банкротство предприятия. К таким признакам относятся:
· чрезмерная зависимость компании от какого-либо вида актива, типа оборудования, конкретного проекта, рынка сбыта или сырья;
· - неритмичная работа, вынужденные простои;
· потеря главных контрагентов; - недостаток инвестиций;
· недооценка обновления технологии и техники;
· неэффективные долгосрочные договоры;
· потеря опытных менеджеров из аппарата управления и т. д.
Информационная база анализа угрозы банкротства организаций
Информационной базой для проведения финансового анализа состояния организации служат [2, С. 28-31]:
· финансовая бухгалтерская отчетность:
- форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
- форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;
- форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форма № 5 «Пояснительная записка к финансовой отчетности»;
· управленческая отчетность;
· налоговая отчетность;
· статистическая отчетность.
При проведении диагностики ранних шагов банкротства эти источники информации являются не единственными, так как в разных ситуациях для проведения финансового анализа требуется различная документация с большей или меньшей степенью значимости и информационных возможностей. Информационно – аналитические возможности представленных источников не однородны.
Главным и сновным источником информации для проведения финансового анализа предприятия является «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), отражающий на отчетную дату стоимость собственного капитала, имущества и обязательств организации. На основе данных бухгалтерского баланса, можно с достаточной степенью вероятности оценить эффективность размещения собственного капитала, достаточность собственных средств для ведения текущей хозяйственной деятельности и перспективу ее развития, оценить необходимость и эффективность привлечения заемных средств, их размер и структуру.
Дата добавления: 2021-06-02; просмотров: 62; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!