Совершенствование управления рисками на финансовых рынках
Финансовые рынки в силу своего масштаба и проникновения во все сферы современной экономики могут оказывать не только положительное, но и масштабное отрицательное воздействие на национальную экономику, причем с трансляцией негативных эффектов по цепочке между различными секторами («эффект домино»), наиболее свежим примером чего является американский финансовый кризис середины 2007 г. Для ограничения соответствующих рисков нестабильности государство должно обеспечить:
1) современную гибкую систему регулирования, контроля и надзора за деятельностью финансовых институтов, не препятствующую их развитию, но сдерживающую накопление чрезмерных рисков, в том числе:
совершенствование системы надзора, введение надзора на консолидированной основе за финансовыми холдингами;
обеспечение раскрытия информации о реальных собственниках и аффилированных лицах кредитных организаций и небанковских финансовых институтов;
обеспечение имущественной и административной ответственности реальных собственников за действия, приведшие к банкротству финансовых институтов;
2) развитие рыночных механизмов управления рисками в различных формах, включая:
расширение возможностей хеджирования рисков через производные финансовые инструменты;
укрепление финансового положения страховых компаний, повышение их капитализации;
развитие новых страховых продуктов;
|
|
|
развитие системы компенсационных фондов для вкладчиков и инвесторов;
3) развитие саморегулирования финансовых рынков и финансовых институтов, включая:
повышение стандартов прозрачности деятельности финансовых институтов, увеличение требований по раскрытию информации;
развитие системы кредитных рейтингов, повышение роли рейтинговых агентств;
развитие регулирования и саморегулирования участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний, страховых компаний, оценщиков, актуариев;
расширение требований по страхованию ответственности финансовых институтов.
Обеспечение международной конкурентоспособности российских финансовых рынков и институтов
В условиях глобализации национальные финансовые рынки будут постепенно превращаться в мировые или региональные финансовые центры либо прекращать свое существование. Для превращение российского финансового рынка в регионального финансового центра необходимы:
1) высокая концентрация капитала (инвестиционного спроса), которая обеспечивается через:
высокий (по международным меркам) уровень защиты интересов инвесторов, включая эффективную судебную систему, эффективную систему регулирования со сбалансированными усиленными полномочиями регулятора и саморегулируемых организаций;
|
|
|
высокую степень открытости национального фондового рынка,
стимулирующий налоговый режим для национальных и зарубежных инвесторов;
2) высокая концентрация финансового посредничества, создание консолидированной, конкурентоспособной в глобальном масштабе инфраструктуры финансового рынка, для чего должны быть решены следующие задачи:
формирование конкурентоспособного законодательства об инфраструктуре фондового рынка (законы о клиринге, о центральном депозитарии, об организованных торгах)
создание центрального депозитария и единых стандартов учета прав на ценные бумаги;
создание системы валовых расчетов в режиме реального времени и обеспечение ее взаимодействия с крупнейшими международными платежными системами.
3) высокая концентрация финансовых инструментов (инвестиционного предложения):
развитие законодательства о рынке ценных бумаг;
расширение круга торгуемых инструментов;
стимулирующий налоговый режим для эмитентов и инвесторов;
повышение качества регулирования, совершенствование контроля и надзора.
Содействие развитию человеческого капитала
Финансовые рынки вносят свой вклад в формирование человеческого капитала посредством:
|
|
|
повышения доступности жилья для граждан через механизмы ипотеки и. шире, использование финансовых инструментов для стимулирования развития жилищного рынка в целом;
создания возможностей для повышения качества жизни с использованием потребительского кредитования;
создания возможностей для повышения гражданами своей профессиональной ценности через использование образовательных кредитов;
повышения уровня защищенности качества жизни и личного благосостояния граждан посредством страхования жизни и имущества;
повышения ответственности граждан за свое благосостояние после завершения трудовой деятельности посредством формирования личных пенсионных накоплений.
Дата добавления: 2020-01-07; просмотров: 176; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!