Тема 8. Финансирование и кредитование в строительстве 14 страница

3) застройщик - юридическое или физическое лицо, владеющее правами на земельный участок под застройку, является землевладельцем,

4) подрядчик - строительная фирма, которая осуществляет по договору подряда или контракту строительство объекта;

5) проектировщик - проектная, проектно-изыскательская или научно-исследовательская фирма, которая осуществляет по договору или контракту с заказчиком разработку проекта объекта строительства [5].

 

7.3. Характеристика ивестиционных процессов в строительстве.

 

Вопросы инвестиционной деятельности в строительной сфере регулируются законодательно [24]. Под инвестиционной деятельностью понимают совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства относительно реализации инвестиций.

Инвестиционная деятельность осуществляется на основе:

- инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;

- государственного инвестирования;

- иностранного инвестирования, осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

- общего инвестирования, осуществляемого гражданами и юридическими лицами, иностранных государств.

Объекты инвестиционной деятельности :

- любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства;

- ценные бумаги и целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности;

- другие объекты собственности, а также имущественные права.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям санитарно-гигиенических, радиационных, экологических, архитектурных и других норм, установленных законодательством, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства, которые охраняются законом.

Объектами инвестиционной деятельности не могут быть объекты жилищного строительства, финансирования сооружения которых осуществляется с использованием негосударственных средств, привлеченных от физических и юридических лиц, в том числе в управление. Инвестирование и финансирование строительства таких объектов может осуществляться исключительно через фонды финансирования строительства, фонды операций с недвижимостью, институты общего инвестирования, негосударственные пенсионные фонды, которые созданы и действуют в соответствии с законодательством, а также через выпуск беспроцентных (целевых) облигаций, за которыми в качестве базового товара выступает единица такой недвижимости.

Субъекты инвестиционной деятельности :

граждане и юридические лица и иностранных государств;

инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заимообразных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Iнвестори могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.

Отдельно следует отметить, что государство выступает в качестве субъекта инвестиционной деятельности через свои институты, хозяйственные общества (компании) и корпорации, финансово-кредитные учреждения, других функциональных участников. Государство участвует в инвестиционном процессе как непосредственно через государственный сектор экономики, так и опосредствовано, через свои институции, органы исполнительной власти и местного самоуправления, Национальный банк, Фонд госимущества, Государственный антимонопольный комитет. В целом государственное инвестирование охватывает те отрасли и производства, продукция которых имеет общенациональный характер и которые в ближайшее время не подлежат приватизации : оборонная отрасль, отдельные объекты общегосударственной инфраструктуры (магистрали, терминалы и тому подобное).

Общие аспекты относительно государственной регуляции инвестиционной деятельности изложены законодательно: государственная регуляция инвестиционной деятельности осуществляется с целью реализации экономической, научно-технической и социальной политики.

В соответствии с мировым опытом существуют такие методы государственного стимулирования инвестиционной деятельности (табл. 7.1) :

Таблица 7.1

Методы государственного стимулирования инвестиционной деятельности

 

Формы	Инструменты
Налоговое стимулирование	Снижение ставки налога Инвестиционная налоговая скидка Отмена налогов на реинвестирование Налоговые соглашения с другими странами Налоговые кредиты
Финансовое стимулирование	Ускоренная амортизация Льготные кредиты Инвестиционные гарантии Беспроцентные кредиты
Инфраструктурное обеспечение	Предоставление земельных участков в безоплатное пользование или по льготным ценам Предоставление необходимых помещений в безоплатное пользование или по льготным ценам
Стимулирование конкретных инвестиционных проектов	Целевое финансирование ресурсо- и природозберігаючого оборудование Целевое финансирование проектов, сориентированных на повышение квалификации, переподготовку кадров, улучшения условий труда Содействие в проведении технико-экономического обоснования проектов

 

Часто перечисленные формы влияния государства на инвестиционную деятельность классифицируют как прямые и косвенные. Тип рыночной системы определяет соотношение между ними. Мировая практика формирования рыночных принципов доказывает, что непосредственное участие государства в инвестиционном процессе является объективно предопределенной необходимостью. При этом следует заметить, что государственные инвестиции при условиях рынка не являются отделенным источником финансирования. На изменение прямым дотациям и субсидиям со стороны государства, которые довели свою неэффективность, должны прийти новые методы государственной инвестиционной политики.

Главным критерием государственных вложений в экономику должны стать их приоритетность, эффективность и быстрая окупаемость.

Уделение особенного внимания инвестициям и капитальным вложениям, их составу и структуре, источников формирования инвестиций связано с тем фактом, что организация любого дела требует начального вложения средств для приобретения помещений, оборудования, сырья, материалов и найма рабочей силы. Для производства продукции или предоставления услуг необходимо определенное время; лишь после этого в обмен на товары или услуги могут быть полученные деньги для возмещения расходов первичного капитала, а в случае превышения полученных денег над суммой вложенных - для получения прибыли.

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала (денег) в предпринимательскую деятельность (для получения прибыли).

Капитальные вложения (реальные инвестиции) - это вложение капитала в разные сферы и отрасли экономики с целью обновления существующих и созданных новых благ [25].

По действующим на предприятиях системам планирования и учета в состав капитальных вложений включают:

- стоимость строительно-монтажных работ;

- стоимость всех видов производственного оборудования, а также зачисленных в основные фонды инструментов и инвентарю;

- другие капитальные работы и расходы.

В инвестиционной политике предприятий и их добровольных объединений очень важно принимать обоснованные решения относительно воспроизводительной структуры капитальных вложений, которая отображает соотношение долгосрочных расходов на простое и расширенное (техническое перевооружение и реконструкция, расширение действующих предприятий, новое строительство) воссоздание основных фондов. Главная тенденция изменения воспроизводительной структуры капитальных вложений в течение последних лет заключается в значительном увеличении части расходов на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий в большинстве отраслей производственной сферы.

По результатам специальных исследований и оценкой специалистов, оптимальным (или близким к нему) можно считать соотношение расходов на простое и расширенное воссоздание основных фондов, которое равняется соответственно 35 и 65% от общего объема валовых капитальных вложений. Именно в такой пропорции в настоящее время изменяется воспроизводительная структура валовых капитальных вложений в предприятия разных сфер и отраслей экономики. Соотношение отдельных частей общей суммы чистых капитальных вложений представляет ориентировочно: техническое перевооружение и реконструкция действующих промышленных предприятий - 50-60; расширение предприятий - 15-20; новое строительство - 20-35%.

Подавляющее направление капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение существующих предприятий будет длиться и в ближайшей перспективе развития народного хозяйства.

В любой предпринимательской деятельности инвесторами могут быть как юридические, так и физические лица, то есть как предприятия, так и отдельные владельцы капитала.

Для сущностно-смысловой характеристики инвестиций существенное теоретическое и практическое значение имеет определение разновидностей инвестиций по отдельным признакам, то есть за их функционально-элементным составом.

В зависимости от того, где размещается капитал (в пределах страны или за рубежом), выделяют внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции. В свою очередь, внутренние инвестиции разделяются на финансовых и реальных, а внешние - на прямые и портфельные.

Финансовые инвестиции означают использование имеющегося капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, что их выпускают предприятия или государство. При таком инвестировании имеет ісце перемещение титулов собственности, которые дают право на одер­жання нетрудового дохода. В литературе по вопросам политической экономии капитал в виде ценных бумаг называется еще фондовым, или фиктивным, поскольку он не является реальным богатством и не имеет реальной стоимости (в отличие от капитала, вложенного в разные сферы и отрасли общественного производства).

Реальные инвестиции - это вложение капитала (денег) в разные сферы и отрасли народного хозяйства (общественного производства) с целью обновления существующих и создания новых "капитальных" (материальных) благ, а как следствие - получение намного большей прибыли. Такие реальные инвестиции еще называют производственными; однако в практике хозяйствования за ними закрепилось другое название - капитальные вложения.

Внешние прямые инвестиции - это вложение капитала за рубежом, что по величине представляет не меньше 10% стоимости того или того конкретного проекта, заграничные инвестиции, меньше 10% стоимостей осуществляемого за их помощью капитального проекта, нази­ваються портфельными. Периодический анализ соотношения прямых и портфельных инвестиций имеет практическое значение для выявления общих масштабов и части привлечения иностранного капитала в сферу развития и повышения эффективности производства и других направлений деятельности субъектов хозяйствования.

Эффективность долгосрочного финансирования модернизации существующих и строительства новых производственных и непроизводственных объектов во многом зависит от пропорций между государственными и частными инвестициями. Естественно, что с активизацией развития разгосударствления и приватизации собственности, акционирования государственных предприятий все больше будет становиться доля частного капитала в общем объеме инвестиций. Это будет способствовать повышению уровня эффективности как внутренних, так и внешних инвестиций.

Разновидности и структура капитальных вложений. По общеупотребительному определению капитальные вложения - это периодически осуществляемые долгосрочные расходы капитала на воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.

Учитывая функциональную целенаправленность различают валовые и чистые капитальные вложения. Валовые капитальные вложения - это общая сумма одноразовых расходов капитала на простое и расширенное воссоздание производственных основных фондов и объектов социальной инфраструктуры, а чистые - расходы лишь на расширенное воссоздание. Величину чистых капиталовложений нетрудно рассчитать; для этого из общего объема капитальных вложений надо исключить размер амортизационных отчислений, которые используются, как известно, на простое воссоздание основных фондов и другого имущества предприятия.

В зависимости от классификационных признаков и направлений использования капитальных вложений различают такую их структуру:

- отраслевая структура характеризует распределение капитальных вложений по отраслям и видам производств;

- территориальная структура - это соотношение их распределения по экономическим районам, областям страны;

- технологическая структура - это соотношение между основными их составными частями: затратами на строительно-монтажные работы, стоимостью оборудования, машин и механизмов, другими капитальными затратами;

- воспроизводительная структура - отображает соотношение долгосрочных расходов на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническую переоснастку, то есть формы воссоздания основных фондов;

- структура за формами собственности - свидетельствует о значительном преобладании государственных инвестиций над частными. Пока что они доминируют, но с ростом приватизации, акционированием государственных предприятий должна расти доля частного капитала в общем его объеме.

Источниками финансирования возмещения капитальных затрат могут быть:

- собственные средства предприятия в виде привлечения части нераспределенной прибыли, доходы от реализации ценных бумаг;

- долгосрочные кредиты банков;

- привлечение заграничных инвестиций и создание совместных предприятий;средства государственного бюджета, то есть централизованы капитальные вложения [25].

Инвестиционный цикл - период, который охватывает процесс создания инвестиционного товара на основе круговорота капитала (производственных фондов).

Под инвестиционным процессом понимают процесс создания основных фондов и производственных мощностей от разработки их технико-экономических параметров и к полному достижению проектных мощностей. В таком понимании инвестиционный процесс состоит из трех основных стадий:

- научно-проектная подготовка;

- строительство;

- освоение.

Инвестиционный процесс и цикл проходят через одни и те же стадии, но в отличие от инвестиционного процесса как непрерывного процесса реализации капитальных вложений, которая отражает суть расширенного воссоздания основных фондов, инвестиционный цикл - это индивидуальное обращение капиталовложений.

В инвестиционном цикле каждая организация (предприятие) занимается своей специфической деятельностью и имеет свой объект управления . У исследовательской организации в качестве объекта управления выступает процесс выбора места строительства домов, сооружений и промышленных комплексов, у проектных организаций - процесс возведения этих объектов, то есть производственный процесс, в котором производственные фонды - сырье (материалы, полуфабрикаты, изделия, конструкции), а также комплексный ресурс (технические средства, финансы и труд рабочих) переходят в готовую продукцию. В производственном процессе происходит круговорот производственных фондов. Одни фонды - оборотные средства - полностью, а другие - основные фонды - частично, в виде амортизационных отчислений, превращаются в новое качество, в готовую строительную продукцию. В реализации фондов в производственном процессе участвуют строительно-монтажные организации и приналежащие им предприятия и подразделения, которые выполняют свойственные им комплексы работ. Производственный процесс возведения домов и сооружений является объектом управления для генподрядной организации, объектами же управления других организаций, которые участвуют в производственном процессе, являются комплексы работ, что они выполняют в составе этого процесса. Для каждой строительной организации процесс управления имеет свои объемные и временные границі в виде производственных программ на определенный период. За рубежом как объект управления принимается весь инвестиционный цикл, начиная от постановки вопроса о строительстве объекта к его сдаче в эксплуатацию или даже к окончанию его эксплуатации. С инвестиционным циклом связанное понятие "управление объектом".

Стадии инвестиционного цикла :

- инвестиционная подготовка;

- создание модели объекта (проектирование);

- строительное производство;

- сфера эксплуатации.

На стадии инвестиционной подготовки происходят

- исследование и разработка технических и технологических параметров и решений;

- выполнение проектно-поисковых работ.

На данной стадии есть наибольшие резервы относительно повышения эффективности не только производственной деятельности, но и всего процесса расширенного воссоздания.

На стадии создания модели объекта (проектирование) происходят

- разработка проекта как будущей модели объекта;

- подготовка рабочих кадров;

- материально-техническая подготовка запланированного строительства.

К стадии строительного производства входит:

- инженерная подготовка строительного производства;

- непосредственно сооружение объекта;

- предпусковой и пусковой периоды.

Завершает инвестиционный процесс стадия освоения проектных мощностей объекта (сфера эксплуатации).

Благодаря комплексному характеру инвестиционный процесс влияет не только на развитие отраслей народного хозяйства и промышленности, но и на региональную экономику. Своевременная и сбалансированная его реализация в территориально-отраслевом плане стабилизирует и стимулирует развитие и размещение производительных сил страны. И наоборот, растянутая во времени, распыленная территориально, бессистемная реализация инвестиционного процесса создает диспропорции в хозяйственном комплексе.

Периодическое волнообразное изменение оборудования, машин, научно-технических направлений, организационно-экономических систем отбивает общую закономерность научно-технического прогресса, развитие производительных сил и повышение эффективности общественного производства. Экономическая наука связывает этот процесс с такой категорией как жизненный цикл, то есть период, который состоит из стадий создания, освоения, использования, модификации, повторного использования и ликвидации, которые непрерывно изменяют друг друга.

Научное обоснование жизненного цикла любого процесса имеет большое значение относительно отбора самых эффективных путей его реализации. Сформировать механизм эффективной реализации инвестиций можно лишь при наличии комплексного подхода к процессу создания и обновления основных фондов. Такой подход представляет сущность инвестиционного цикла. Инвестиционный цикл достигает наивысшей эффективности тогда, когда реализация капитальных вложений и создание основных фондов совпадают с периодом создания и внедрения новой техники и технологии.

Строительные процессы непосредственным образом связаны с жизненным циклом новой техники через необходимость обеспечения единства материальной и стоимостной сторон инвестиционного процесса. Процесс расширенного воссоздания тесно связан с непрерывным расширением, обновлением и качественным улучшением материального производства, распределением и потреблением выработанных продуктов. Этот процесс объективно необходим, его действие распространяется на все направления общественной жизни. Основным направлением расширенного воссоздания и ускорения инвестиционных процессов является интенсификация. Достичь повышения эффективности производства можно лишь в условиях расширенного воссоздания интенсивного типа. Воссоздание интенсивного типа вместе с повышением эффективности производства направлено также на улучшение регуляции круговорота основных фондов и сокращение длительности использования производственных ресурсов. При этом важно достигать максимального сокращения разрыва во времени между разработкой новой техники и ее внедрением в проекты предприятий, началом реализации капитальных вложений и введением в эксплуатацию основных фондов и производственных мощностей, а также их полным освоением. Интенсификация инвестиционных процессов связана с сокращением времени между расходованием ресурсов и получением желательных результатов.

---

Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 183; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!