Лекция 8. Источники капитала для социального предпринимательства
1. Капитал предприятия
2. Возможные источники капитала для СП
· Гранты
· Субсидии
· Займы
· Краудфандинг
· Долевое финансирование
· Банковские кредиты
· Микрофинансирование
· Социальные инвесторы, бизнес-ангелы
· Венчурное финансирование
Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план
1. Тренер на примере одного из проектов показывает, как заполняются таблицы по затратам и инвестициям файла по финансовому планированию.
2. Работа в группах. Слушатели собирают затраты и формируют операционный бюджет проекта, а также оценивают потребность проекта в инвестициях в расчете на период 3 года. Для составления общего бюджета студенты пользуются следующими таблицами:
План инвестиций
Виды и направления инвестиций | Сумма, тыс. руб. |
1. Первоначальные инвестиции на: | |
Предпроектные исследования (маркетинговые, технологические, привлечение профильных экспертов) | |
Регистрация предприятия | |
Патенты, лицензии, разрешения и прочие нематериальные активы | |
Разработка и изготовление прототипов продукции | |
Приобретение/аренда и подготовка земельного участка и площадки предприятия | |
Здания, сооружения и вспомогательные объекты | |
Монтаж и пуско-наладка оборудования | |
Поиск, наем и обучение персонала | |
Предварительная реклама и продвижение | |
Установление контактов, поиск партнеров, заключение партнерских соглашений | |
Итого: |
|
|
Операционный бюджет
Виды проектных затрат | Сумма, тыс. руб. |
Материальные ресурсы: закупку сырья, материалов, полуфабрикаты, топливо, электроэнергию и проч. | |
Трудовые ресурсы: оплата труда, социальные отчисления, страхование | |
Накладные расходы: ремонт оборудования, содержание помещения, охрана труда, утилизация отходов и выполнение прочих экологических и санитарных норм и проч. | |
Административные расходы: зарплата управленческого аппарата, долгосрочные консультационные договоры, содержание административных помещений, расходы за телефон и интернет и проч.) | |
Покрытие издержек финансирования (рентные платежи, лизинговые и процентные выплаты) | |
Сбытовые издержки (Упаковка, хранение, транспорт, организация продаж, реклама, продвижение) | |
Инвестиции для покрытия первоначальных убытков до выхода на самоокупаемость | |
Итого: |
Практикум 2. Бизнес-планирование: финансовый план
Несколько участников представляют свои расчеты и с помощью группы и тренера формируют предварительную стратегию привлечения финансирования в проекты.
|
|
Практикум 3. Бизнес-планирование: финансовый план
Индивидуальная работа:
Слушатели формируют реалистический и пессимистический сценарии продаж в натуральном и стоимостном выражении (приложение Финансовая модель бизнес-плана).
По итогам предварительных расчетов при необходимости вносят изменения в ценовую политику.
Результаты расчетов обсуждают с тренером.
Практикум 4. Бизнес-планирование: финансовый план
Тренер разъясняет домашнее задание и методику работы с таблицами прогноза прибылей и убытков и движения денежных средств в файле по бизнес-планированию.
Домашнее задание
1. Завершить работу над операционным бюджетом и планом привлечения финансирования, оформить их в файле для бизнес-планирования и прислать преподавателю.
2. На основании материалов предыдущих лекций внести необходимые изменения в план движения денежных средств и прогноз прибылей и убытков (финансовая модель) и прислать тренеру.
Сессия 4
Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план и инвестиционный анализ
|
|
Задание 1:
1. Обсуждение трудностей, возникших при разработке плана движения денежных средств.
2. Разбор одного из планов движения денежных средств:
· Находим точку безубыточности
· Рассчитываем период окупаемости
· Оцениваем с точки зрения инвестора.
3. На примере выбранного проекта обсуждаем возможности и применимые методы оценки рисков.
4. Обратная связь студентов по общению с целевыми группами проектов в социальных сетях.
Точка безубыточности:
Цена единицы продукции (Ц) х Кол-во проданной продукции (К) = Переменные издержки на единицу продукции (Иуд.пер.) х Количество проданной продукции (К) + Постоянные издержки (Ипост.)
План движения денежных потоков:
| Периоды деятельности предприятия | ||||||
Наименование источников притока и направлений оттока денежных средств | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | 5 год | Всего | |
1 | Баланс денежных средств на начало периода | ||||||
2=2.1-2.2-2.3-2.4-2.4.1 | Денежный поток от текущей деятельности | ||||||
2.1 | Продажи (выручка от реализации) | ||||||
2.2. | Прирост оборотного капитала | ||||||
2.3. | Постоянные затраты (без амортизации и процентов по займам и кредитам) | ||||||
2.4. | Переменные затраты | ||||||
2.4.1 | Налог на прибыль | ||||||
3 =3.1-3.2 | Денежный поток от инвестиционной деятельности | ||||||
3.1 | Инвестиционные доходы (если проект предполагает реализацию основных фондов и др. активов в конце срока проекта) | ||||||
3.2 | Инвестиционные расходы (Покупка зданий и оборудования, задолженности и акций других предприятий, выдача кредитов и займов) | ||||||
4=4.1+4.2+4.3-4.4-4.5 | Денежный поток от финансовой деятельности | ||||||
4.1 | Прирост заемного капитала | ||||||
4.2 | Проценты, дивиденды полученные и прочие поступления | ||||||
4.3 | Невозвратное финансирование полученное (гранты, пожертвование) | ||||||
4.4 | Выплаты в погашение займов | ||||||
4.5 | Выплаты процентов по займам | ||||||
5=1+2+3+4 | Баланс денежных средств на конец периода | ||||||
К=1/(1+r)n, где | Коэффициент дисконтирования (К). (r- ставка доходности собственного капитала, n- количество лет) | ||||||
Дисконтированная стоимость денежных потоков | |||||||
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом |
|
|
Задание 2:
Участники проводят анализ рисков проекта. 3 слушателя представляют результаты анализа группе.
Тип риска | Вид риска | Вид риска | Описание | Вероятность наступления | Степень влияния на деятельность предприятия | Сумма коэффициентов | Меры по снижению уровня риска | ||||
Высокая | Средняя | Низкая | Катастрофическая | Критическая | Допустимая | ||||||
Вне-шний | Систематический | При-род-ный | Риск природных катаклизмов |
|
|
|
| Страхование имущества предприятия, внесение пунктов о форс-мажоре в договоры предприятия | |||
Вне-шний | Систематический | Валютный | Сильные колебания курсов валют |
|
|
|
| Страхование валютных рисков в случае заключения внешнеторговых договоров | |||
Вне-шний | Систематический | Зако-но-дате-льный | Риск изменения/ужесточения законодательства в сфере деятельности предприятия |
|
|
|
| Следить за изменениями законодательства в сфере деятельности предприятия и оперативно реагировать | |||
Вне-шний | Систематический | Политичес-кий | Смена политического строя |
|
|
|
| Внесение во все заключаемые договоры пунктов о форс-мажоре, предпочтение аренде, а не покупке земли, зданий, сооружений и оборудования | |||
Внешний | Систематический | Технологический | Риск кардинального изменения технологий, делающих производимую предприятием продукцию неактуальной или неконкурентоспособной |
|
|
|
| Постоянно следить за технологическими новинками в отрасли, развивать нетехнологические конкурентные преимущества | |||
Внеш-ний | Систематический | Экономический | Риск рецессии, ухудшения общей экономической конъюнктуры |
|
|
|
| Снижение расходов, заключение длительных партнерских договоров с целью фиксирования или снижения цен, составляющих основу себестоимости, подготовка плана для выхода из бизнеса в случае крайне неблагоприятной инфраструктуры | |||
Внешний | Систематический | Налоговый | Изменение налогов |
|
|
|
| Участие в деятельности объединений малых и социальных предпринимателей с целью лоббирования льготного режима налогообложения | |||
Внешний | Систематический | Депозитный | Невозврат депозитов |
|
|
|
| Депозиты в различных банках в пределах сумм, застрахованных государством | |||
Внешний | Систематический | Процентный | Изменение процентных ставок на рынке заемного капитала |
|
|
|
| Поиск социальных инвесторов | |||
Внешний | Систематический | Инфляционный | Снижение покупательской способности денег |
|
|
|
| Ежегодная индексация цен на продукцию предприятия, размещение свободных остатков средств на валютных депозитах в нескольких основных валютах | |||
Внешний | Несистематический | Инвестиционный | Риск недостаточной или отрицательной доходности или потери собственных инвестиций предприятия |
|
|
|
| Выбор инвестиционных инструментов с низким уровнем риска | |||
Внешний | Несистематический | Падение спроса | Падение спроса на продукцию компании |
|
|
|
| Диверсификация продаж: работа с разными клиентскими сегментами и каналами, возможность активизации работы с другими сегментами и каналами в случае падения спроса по одному из сегментов/каналов | |||
Внешний | Несистематический | Торговый | Задержка платежей, непоставка сырья и полуфабрикатов, нарушение договоров контрагентами |
|
|
|
| Заключение договоров с несколькими поставщиками, подготовка возможности быстрого переключения на другого поставщика, заключение договоров поставки с оплатой по факту поставки или с частичной предоплатой | |||
Внутренний | Несистематический | Производственный | Задержки и проблемы при монтаже, пуско-наладке оборудования, вероятность производственного брака |
|
|
|
| Наем специализированной фирмы для пуско-наладки оборудования или пуско-наладка от производителя оборудования, гарантия на монтажные и пусконаладочные работы минимум в течение года | |||
Внутренний | Несистематический | Кадровый | Риск конфликтов внутри команды, распада команды, ухода ключевых сотрудников |
|
|
|
| Демократический стиль руководства, регулярное обсуждение проблем, планов, перспектив, общая приверженность миссии предприятия | |||
Внутренний | Несистематический | Кадровый | Риск неэффективной кадровой политики и управления персоналом |
|
|
|
|
|
|
| Профессиональное обучение предпринимателя в области управления персоналом, наем профессионального кадровика |
Внутренний | Несистематический | Репутационный | Риск появления негативной информации о предприятии или руководстве, претензии органов правопорядка |
|
|
|
| Прозрачность деятельности, законопослушность, регулярный аудит | |||
Внутренний | Несистематический | Управленческий | Вероятность ошибок в построении логистики |
|
|
|
|
|
|
| Предварительная консультация по организации логистики, контроль расходов и эффективности логистики по ключевым точкам логистического процесса |
Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск слабого управления производственным процессом; |
|
|
|
|
|
|
| Наем профессионального управленца производством |
Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск неэффективности системы планирования, учета, контроля и анализа |
|
|
|
|
|
|
| Аутсорсинг финансового планирования и контроля, проведение ежегодного аудита |
Внутренний | Несистематический | Управленческий | Риск неэффективного использования имущества |
|
|
|
|
|
|
| Консультации |
Внутренний | Несистематический | Имущественный | Потери или повреждение имущества |
|
|
|
| Страхование имущества |
Дата добавления: 2019-03-09; просмотров: 225; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!