Оценка потенциального банкротства

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность организации платить по долговым обязательствам и финансировать текущую деятельность из-за отсутствия средств. Одной из задач анализа финансового состояния является предотвращение угрозы банкротства субъекта хозяйствования.

С целью своевременного выявления признаков потенциального банкротства федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротства) были утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению характера структуры его баланса. В рамках действующего ныне законодательства приводимые в вышеназванной методике показатели удовлетворительной (или неудовлетворительной) структуры баланса перестали служить основанием для признания предприятия банкротом, однако, система таких показателей вполне может быть применима в аналитической практике для оценки потенциального банкротства. Это такие показатели:

- коэффициент ликвидности (покрытия);

- коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом оборотных активов;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если первые два коэффициента или один из них ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на ближайшие 6 месяцев. Значение коэффициента больше единицы будет положительно характеризовать эту ситуацию. При значении коэффициента меньше единицы можно говорить о трудностях в восстановлении платежеспособности.

Если оба коэффициента соблюдаются, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности на ближайшие 3 месяца.

Расчет коэффициента восстановления или утраты платежеспособности (К_ву) рассчитывается по формуле с использованием коэффициента покрытия (К_п):

               ,

где: 

 и - коэффициент покрытия на конец и начало периода;

У – период восстановления платежеспособности (6 месяцев) или ее утраты (3 месяца);

Т – продолжительность отчетного периода (обычно 12 месяцев).

Для диагностики банкротства могут использоваться и другие финансовые показатели. Существуют и зарубежные методики оценки вероятности банкротства.

Вопросы для самостоятельной работы:

1. Что такое платежеспособность организации и ликвидность ее баланса?

2. Методика расчета коэффициентов ликвидности.

3. Какое понятие боле емкое: платежеспособность или ликвидность?

4. Можно ли говорить о ликвидности балансе и ликвидности предприятия?

5. Как оценивается финансовая устойчивость через абсолютные и относительные показатели?

6. В чем сущность анализа кредитоспособности и методики ее расчета?

7. Некоторые направления оценки потенциального банкротства.

8. Каковы пути финансового оздоровления организации при угрозе банкротства?

Практические задания

Задание 1. По данным ф.№1 и табл.7 проанализировать ликвидность баланса (табл.18).

Таблица 18

Анализ ликвидности баланса

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изм.(+,-) в динамике
1. Быстрореализуемые активы, тыс.руб.
2. Среднереализуемые активы, тыс.руб.
3. Медленнореализуемые активы, тыс. руб.
4. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,15-0,25
6. Коэффициент промежуточной ликвидности	0.7-1.0
7. Коэффициент покрытия	2.0

  

Задание 2. По данным ф. №1 проанализировать финансовую устойчивость организации через расчеты обеспеченности запасов источниками на начало и конец года (табл. 19).

Таблица 19

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года
1. Чистый оборотный капитал (ЧОК)
2. ЧОК и долгосрочные обязательства (ДО)
3. ЧОК, ОД и краткосрочные обязательства (КО)
4. Запасы (З)
5. Обеспеченность запасов на начало года: а) ЧОК – З б) ЧОК + ДО – З  в) ЧОК + ДО + КО – З
6. Обеспеченность запасов на конец года: а) ЧОК - З б) ЧОК + ДО – З в) ЧО + ДО + КО – З

 

По данным п.п. 5 и 6 табл. 19 определить тип финансовой устойчивости организации и ее изменение в динамике.

Задание 3. по данным ф. №1 проанализировать финансовую устойчивость организации через расчеты относительных показателей (табл. 20).

 

 

Таблица 20

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изм.(+, -) в динамике
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Заемный капитал, тыс. руб.
3. Все источники, тыс. руб.
4. Внеоборотные активы, тыс. руб.
5. Оборотные активы, тыс. руб.
6. Чистый оборотный капитал, тыс. руб.
7. Коэффициент автономии
8.Коэффициент финансового левериджа
9. Коэффициент обеспеченности ЧОК оборотных активов
10. Коэффициент маневренности

  

 

Задание 4. Рассчитать класс кредитоспособности организации, использовав итоги расчетов показателей в темах №3 (табл.3) и №5 и 8 (соответственно табл. 18 и 20). Сначала надо установить класс показателя, использовав соответствующие нормативные значения ( табл. 21).

 Таблица 21

Определение класса показателей

Далее оцениваем кредитоспособность организации ( табл. 22).

Таблица 22

Оценка кредитоспособности

Показатели	Фактическое значение на конец года	Класс показателя	Количество баллов	Рейтинг в баллах
1. Коэффициент промежуточной ликвидности			30
2. Коэффициент покрытия			40
3. Оборачиваемость оборотных активов			10
4. Коэффициент автономии			10
5. Рентабельность, %			10

 

Задание 5. Оценить структуру баланса на основе нормативных и фактических значений коэффициентов на начало и конец года, использовав данные таблиц №№ 18,20 ( табл. 23).

Таблица 23

Показатели структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года
1. Коэффициент покрытия
2. Коэффициент обеспеченности ЧОК оборотных активов

 

Исходя из сложившейся структуры баланса (удовлетворительной или неудовлетворительной) рассчитать соответствующий коэффициент платежеспособности (ее утраты или восстановления), использовав формулу, приведенную в теоретических основах темы №5.

По результатом анализа сделать выводы:

а) о степени ликвидности баланса;

б) о типе финансовой устойчивости организации по значению абсолютных показателей;

в) о финансовой устойчивости организации по значению коэффициентов и их изменению по сравнению с нормативными значениями и в динамике;

г) о классе кредитоспособности организации на основе рейтинга и возможностях ее кредитования;

д) о структуре баланса организации, ее динамике и возможностях сохранить или утратить платежеспособность.

Контрольные вопросы:

1. Повлияло ли сложившиеся состояние с ликвидностью баланса на платежеспособность организации?

2. Все ли три коэффициента ликвидности интересны для других субъектов экономики?

3. Как можно контролировать текущую платежеспособность организации?

4. От оптимального соотношения каких показателей зависит финансовая устойчивость?

5. Всегда ли использование кредита говорит о финансовых трудностях?

6. Риск банкротства и банкротство отражают одинаковую ситуацию для организации?

II. Инвестиционный анализ

---

Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 245; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!