Формы реального и финансового инвестирования
Nbsp;
Министерство сельского хозяйства Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
Высшего образования
«Саратовский государственный аграрный университет
Имени Н.И. Вавилова»
|
| Направление подготовки | 38.03.01 Экономика |
| Профиль подготовки / | Финансы и кредит |
| Квалификация (степень) выпускника | Бакалавр |
| Нормативный срок обучения | 4 года |
САРАТОВ 2016
Лекция 10. Инвестиции и инвестиционная стратегия предприятия
Экономическая сущность и признаки инвестиций.
Инвестиции предприятия – этовложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
В федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ, инвестиции определяются в нем как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта[.1].
|
|
|
В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме Капитальных вложений» дается следующее определение понятия «капитальные вложения»: «Капитальные вложения —это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмент; инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты». [1]
Выделяют следующие признаки инвестиций: 1)потенциальная способность инвестиций приносить доход; 2) процесс инвестирования связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия); 3) в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;4) целенаправленный характер вложения капитала в какие-либо материальные и нематериальные объекты (инструменты); 5) наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно); 6)вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды; 7)наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.
|
|
|
Инвестиционная деятельность— это процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала организации. Инвестированиепредставляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия.
В процессе реализации своей цели управление инвестиционной деятельностью предприятия направлено на решение следующих основных задач:обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия; обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска; обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности);обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности; обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
|
|
|
Инвестиционная политика- это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости.
Основные этапы формирования инвестиционной политики организации:
1. исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка;
2. анализ результатов инвестирования организации в предшествующем периоде;
3. поиск и выбор объектов инвестирования организации с учетом их эффективности;
|
|
|
4. поиск и выбор источников привлечения инвестиций для развития организации.
Инвестиционная политика организации представляет собой систему долгосрочных целей организации, определяемых общими задачами ее развития, соответствующими целеполаганию ее финансовой политики, согласно которым осуществляются выбор и реализация наиболее эффективных форм вложения капитала.
Инвестиционная политика:
1) обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития организации в целом и отдельных ее структурных единиц;
2) позволяет реально оценивать инвестиционные возможности организации;
3) предусматривает быструю реализацию новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней инвестиционной среды;
4) заранее учитывает возможные варианты развития не контролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды;
5) отражает сравнительные преимущества организации в инвестиционной деятельности в сопоставлении с конкурентами;
6) обеспечивает взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного видов управления инвестиционной деятельности организации;
7) обеспечивает соответствующего программу организационного поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.
Инвестиционная политика нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта в целом на экономически целесообразные направления развития производства.
Инвестиционная политика организации представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов ее деятельности, направленную на перспективное развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате осуществления инвестиционных вложений. Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей организации, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, определение приоритетов в развитии организации, оценку альтернативных инвестиционных проектов.
Формы реального и финансового инвестирования
Инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.
Инвестиционный рынок состоит из рынка объектов реального инвестирования и рынка объектов финансового инвестирования.
К основным формам реального инвестирования относят: приобретение целостных имущественных комплексов; новое строительство, перепрофилирование, реконструкция, модернизация, обновление отдельных видов оборудования, инновационное инвестирование в нематериальные активы.
Все перечисленные формы реального инвестирования сведены к трем основным его направлениям: капитальному инвестированию или капитальным вложениям (первые шесть форм); инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).
Управление реальными инвестициями предприятия в современных условиях базируется на методологии системы „Управления проектами" — новом научном направлении, получившем широкое распространение в западных странах с развитой рыночной экономикой
Управление проектами — это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации инвестиционного проекта любого вида на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивающая эффективное достижение его целей.
Финансовое инвестирование осуществляется в следующих основных формах:
1. Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий (развитие стратегических хозяйственных направлений).
2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов (депозитные вклады в коммерческие банки).
3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов (рыночные ценные бумаги).
„Инвестиционного портфель" базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, т.е. формируют определенную их совокупность.
Инвестиционный портфель - этоцеленаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений политики финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей формирования инвестиционного портфеля: обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде; обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе; обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовым инвестированием; обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля ;обеспечение максимального эффекта „налогового щита" в процессе финансового инвестирования.
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 292; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!