Анализ предоставления кредита и обслуживания долга с позиций банка. Особые случаи финансирования
С позиций банка, предоставление кредита любому клиенту является своеобразным «инвестиционным проектом», от участия, в котором банк ожидает получить свои собственные выгоды. Естественно, эти выгоды не должны быть меньше чем для других альтернативных вариантов, т. е. от выдачи ссуд другим потенциальным заемщикам.
То, что для заемщика является поступлением средств, для банка является затратой, и наоборот, все затраты предприятия по обслуживанию долга являются поступлениями для банка.
Если рассматривать банк, как предприятие, имеющее альтернативную возможность увеличения своих денежных средств на уровне заемщиков, то пересчет будущих затрат и поступлений к текущему моменту, (дисконтирование) приводит к выводу: что кредитование предприятия даже под ставку кредита равную альтернативной норме дохода на капитал для предприятия выгодно банку, так как в этом случае NPV больше нуля.
Однако альтернативы банка (в случае предоставления ссуд) как правило, измеряют процентом, под которые он дает деньги в долг различным клиентам. Например, ставка процента равная 20%. Следовательно, для оценки процента для банка нужно производить дисконтирование с учетом именно этой ставки.
Значение NPV в этом случае равно нулю, поскольку вложение денег в ранее рассмотренный проект на заданных условиях для банка ничем не лучше выдачи ссуды любому другому предприятию на тех же условиях (т.е. под 20%).
|
|
|
Это нормальное обстоятельство используют в дальнейшем при проверке различных схем обслуживания долга. Если клиент, по какой либо причине просит отступить от традиционной простейшей схемы, то банк может пойти на встречу желаниям клиента только в том случае, когда эти отступления не приводят к потерям по сравнению с множеством имеющихся альтернатив. Следовательно, для банка первым критерием возможности учесть просьбу заемщика является равенство нулю NPVпри ставке дисконта, равной обычной ставке процента. Положительное значение NPV означает более выгодное вложение средств, чем в среднем по другим потенциальным заемщикам (при условии r = 20%).
Безусловно, применение только указанного критерия явно недостаточно. Разные схемы обслуживания долга (как и сроки предоставления кредитов, потенциальные заемщики, обстоятельства) различаются по множеству параметров, в т. ч. по степени риска. Решение финансировать или не финансировать конкретный проект, какую часть затрат и на каких условиях финансировать и т.д. может быть обусловлено множеством обстоятельств. Однако рассмотренное правило также может быть полезным при сопоставлении вариантов договоров между банком и заемщиком.
|
|
|
Предприятие, обращающееся за кредитом, должно при подготовке технико-экономического обоснования проекта и при разработке схем его финансирования и обслуживания долга убедиться, что предлагаемая схема, по крайней мере, не ущемляет интересов банка, выраженных ставкой процента.
Дата добавления: 2015-12-21; просмотров: 14; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!