Операционный и финансовый циклы

 

 

	Поступление сырья на склад

 

 

период оборота запасов период оборота ДЗ

 

Период оборота КЗ финансовый цикл t

		Оплата кредиторской задолженности

 

 

Производственный цикл

 

Операционный цикл

Рис. 1 Операционный и финансовый циклы организации

Логика данной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то в этот период денежные средства отвлечены из оборота. Здесь возникает еще одно понятие – финансовый цикл.

Финансовый цикл меньше операционного на период обращения кредиторской задолженности, таким образом, финансовый цикл – это оборот денежных средств. Чем длиннее финансовый цикл, тем ниже платежеспособность предприятия, тем больше трудностей с ликвидностью. Рассчитать финансовый цикл можно с помощью формулы

ФЦ = ОЦ – t _{об. КЗ} = t _{об. З} + t _{об. ДЗ} - t _{об. КЗ}

ОЦ = t _{об. З} + t _{об. ДЗ}

t _{об. КЗ} =

---

Дата добавления: 2015-12-20; просмотров: 35; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!