Определение портфеля ценных бумаг, его состав
Рынок ценных бумаг дает возможность инвестировать денежные средства в особый вид финансовых активов – ценные бумаги. Ценная бумага как объект инвестирования должна обладать свойствами обращаемости, доступности, стандартности, ликвидности, надежности, которые составляют инвестиционные качества ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги различного вида, срока обращения, уровня ликвидности и доходности, управляемые как единое целое, формируют фондовый портфель предприятия.
Инвесторы могут улучшить условия инвестирования путем формирования портфеля ценных бумаг (ПЦБ).
ПЦБ – это совокупность ценных бумаг, принадлежащих институциональному или индивидуальному инвестору, служащая для достижения поставленных инвестиционных целей и выступающая как целостный объект управления.
Любой инвестор стремится иметь безопасный, ликвидный и доходный ПЦБ – эти характеристики и определяют принципы формирования фондового портфеля.
Принципы формирования ПЦБ:
- Безопасность – под которой понимается неуязвимость портфеля от потрясений на рынке при стабильном получении дохода. Характеристика достигается, как правило, в ущерб доходности и росту вложений.
- Ликвидность – подразумевают способность финансового инструмента (или в целом портфеля) достаточно быстро превращаться в денежные средства без существенных потерь в стоимости и при относительно низких затратах на реализацию.
|
|
|
- Доходность – понимается способность портфеля приносить текущие доходы или прирост капитала. Эта характеристика тесно связана с уровнем риска ценных бумаг.
Целями портфельного инвестирования в ценные бумаги является:
1. получение дохода;
2. сохранение капитала;
3. обеспечение прироста капитала на основе роста курсовой стоимости ценных бумаг;
4. перераспределение собственности.
При отсутствии четких целей у инвестора его портфель будет бессистемным, что не позволит использовать преимущества портфельного инвестирования.
Успешное вложение средств в ценные бумаги в значительной степени зависит от правильности выбора состава и структуры приобретаемых бумаг; от выбора конкретных ценных бумаг заданного типа, от времени приобретения. Для формирования портфеля ценных бумаг могут быть использованы все виды.
Процесс формирования ПЦБ включает следующие этапы:
1. анализ финансового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг, финансового состояния компаний-эмитентов и т.д.
При этом используются 2 направления анализа: фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ используется при средне- и долгосрочном инвестировании и характеризуется широким охватом экономических показателей, сегментов рынка. По результатам такого анализа принимаются решения о покупке, продаже в портфеле конкретных ценных бумаг.
|
|
|
Технический анализ применяется при оперативном управлении финансовыми инвестициями и базируется на использовании графических методов изучения динамики цен на фондовом рынке. Он позволяет прогнозировать уровень и диапазон колебания цен, определять оптимальные моменты времени для покупки или продажи ценных бумаг.
2. определение целей формирования и их ранжирование по приоритетности;
3. выбор оптимального типа ПЦБ и оптимального сочетания риска и доходности приобретаемых ценных бумаг;
4. определение первоначального состава ПЦБ с учетом выбранной предприятием инвестиционной стратегии;
5. выбор соответствующей схемы дальнейшего управления ПЦБ;
Дата добавления: 2015-12-20; просмотров: 24; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!