Инвестиционные операции с ценными бумагами
Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счёт:
• собственных ресурсов;
• заемных и привлеченных средств.
К банковским инвестициям обычно относят вложения в ценные бумаги со сроком погашения более одного года, однако к ним вполне можно отнести и вложения в краткосрочные ценные бумаги для обеспечения большей ликвидности. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:
• безопасность вложений;
• доходность вложений;
• рост вложений;
• ликвидность вложений.
Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложении. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять своим инвестиционным портфелем и зависит от банка.
Основными принципами эффективной инвестиционной деятельности банков являются:
• распределение инвестиций между разнообразными фондовыми ценностями, т.е. диверсификация вложений. Вложения целесообразно ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, срокам погашения и т.д.;
• вложения в первую очередь в высоколиквидные финансовые инструменты с целью достаточно быстрой корректировки инвестиционного портфеля в связи с изменением конъюнктуры рынка, а также быстрого получения обратно средств, вложенных в ценные бумаги.
|
|
|
Инвестиционный портфель банка состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, региональными и муниципальными органами, а также крупными корпорациями.
Наиболее сложны в оценке целесообразности приобретения корпоративные ценные бумаги. Существует два основных профессиональных подхода к формированию портфеля корпоративных ценных бумаг. Большинство крупных банков проводят как фундаментальный, так и технический анализ.
Ценные бумаги приносят банкам доход в виде процентного дохода, комиссионных за предоставление услуг и прироста рыночной стоимости бумаг. В условиях постоянного спроса на банковские кредиты и достаточно высоких кредитных рисков инвестиционный портфель банка должен поддерживать баланс между доходностью и рискованностью активов.
Центральный банк РФ ввел норматив использования собственных средств кредитных организаций для приобретения акций других юридических лиц. Он устанавливается в форме процентного соотношения размеров инвестируемых и собственных средств кредитной организации. Максимально допустимое значение норматива составляет 25%. При этом собственные средства кредитной организации, инвестируемые на приобретение акций одного юридического лица, не могут превышать 10% собственных средств банка. Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования средств банков при приобретении акций (долей) других юридических лиц; в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).
|
|
|
Следует иметь в виду, что при инвестировании средств в корпоративные ценные бумаги банки несут определенные, иногда весьма значительные риски.
Основные риски при инвестировании связаны с возможностью:
• потери полностью или определенной части вложенных средств;
• обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции;
• невыплата со стороны эмитентов полностью или частично ожидаемого процентного дохода по вложенным средствам;
• задержки в получении дохода;
• появления проблем с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.
С целью уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг универсальные коммерческие банки и инвестиционные банки должны создавать резервы, относящиеся на затраты банка.
Инвестиционная политика банка, как правило, формируется в каком-либо документе, утверждаемом руководством банка. Он обычно содержит:
• основные цели политики;
• состав инвестиционного портфеля;
• виды, качество ценных бумаг и принципы диверсификации портфеля;
• компьютерные программы;
• порядок торговли и других операций с ценными бумагами.
Дата добавления: 2015-12-19; просмотров: 30; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!