Классификация форм краткосрочного банковского кредитования
Различают несколько видов кредитных линий — это невозобновляемая кредитная линия, когда по мере выборки кредита сумма лимита исчерпывается, и возобновляемая кредитная линия (револьверный кредит), которая предполагает восстановление лимита кредитования при погашении заемщиком обязательств в пределах срока действия договора. В банковской практике применяются также рамочные кредитные линии, которые открываются на основании генерального соглашения, в рамках которого на каждый транш кредита оформляется отдельный кредитный договор. Кредитные линии удобны заемщику в следующих случаях:
• для проведения платежей, связанных с одним или несколькими контрактами или партией товара (например, для оплаты таможенной очистки, перевалки, транспортировки и прочих расходов);
• регулярных финансово-хозяйственных операций;
• для покрытия периодически возникающих разрывов в платежном обороте торговых, промышленных, сельскохозяйственных и транспортных предприятий.
В любом случае при использовании кредитных линий составляется график выборки кредита, в котором указываются конкретные даты или периоды выборки средств, а также плата за резервирование ресурсов в случае несоблюдения заемщиком графика выборки.
Под овердрафтным понимается кредит, предоставляемый банком клиентам для оплаты их платежных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном (текущем) счете. Овердрафтный кредит в рублях или в иностранной валюте обычно предоставляется юридическим лицам, находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в данном банке, имеющим значительные обороты по счетам, а также безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение. Клиенту устанавливается лимит овердрафта — максимальный размер ссудной задолженности на основании кредитного договора. Срок овердрафтного кредитования может устанавливаться по-разному. Например, Сбербанк РФ заключает с клиентом договор об овердфтном кредите на срок не более 30 календарных дней, причем этот договор может заключаться в рамках и на основе Генерального соглашения сроком не более 180 дней. Договоры по овердрафтному кредиту оформляются в качестве приложения к договору о расчетно-кассовом обслуживании.
|
|
|
Лимит овердрафта в рублях рассчитывается в процентах от совокупного среднемесячного кредитового оборота за последние три месяца по всем расчетным и текущим рублевым счетам, а также текущим валютным счетам, открытым клиентом в банке. Лимит овердрафта в рублях обычно колеблется от 10% при обороте по счету от 0,1 до 1,5 млн. руб. до 35% при обороте свыше 40 млн. руб. Плата за открытие лимита овердрафта устанавливается в размере 0,5-1,5% годовых. Плата за открытие лимита овердрафта взимается за весь срок действия договора и уплачивается не позднее дня подписания договора, в противном случае операции по кредитованию счета клиента не производятся. За фактическое пользование овердрафтом взимаются проценты. Погашение овердрафтного кредита производится ежедневно из сумм, поступивших на расчетный счет заемщика в порядке очередности платежей, установленной ст. 855 ГК РФ.
|
|
|
Из всех применяющихся в российских банках механизмов кредитования, несомненно, овердрафт, предоставляемый в режиме до востребования, обладает наибольшей гибкостью. Такой кредит оперативно замещает недостаток оборотных средств вследствие кассовых разрывов и автоматически погашается из поступающей выручки. Овердрафт можно назвать также формой кредитования оборотных средств в целом, кроме того, поскольку объект кредитования здесь точно не установлен, при оплате претензий к расчетному счету за счет овердрафта должна соблюдаться очередность платежей, установленная ст. 855 ГК РФ. Заемщик сам может инициировать овердрафт, если ему нужно кому-то срочно заплатить.
Коммерческие банки предоставляют также экспресс-кредиты под залог акций или ценных бумаг банка-кредитора. Например, Сбербанк предоставляет кредит под залог собственных акций в рублях сроком до одного года. В обеспечение кредита принимаются акции СБ РФ, принадлежащие залогодателю на праве собственности, свободные от обязательств перед третьими лицами. На период действия кредитного договора и договора залога ценных бумаг залогодатель предоставляет банку доверенность на право участия в общем собрании акционеров СБ РФ от имени залогодателя с правом голосовать по всем вопросам повестки дня. В случае невыполнения заемщиком обязательств по кредитному договору банк заключает с заемщиком соглашение об отступном и приходует акции СБ РФ на баланс. Если банк не получил ценных бумаг в качестве отступного, то обращение взыскания производится путем их продажи.
|
|
|
Банки предлагают также вексельные кредиты в виде пакета собственных векселей под более низкие, чем по обычным кредитам, проценты. Строго говоря, банк выдает заемщику кредит на покупку собственных векселей (одного или нескольких). Сумма номиналов приобретаемых векселей должна быть равна сумме предоставляемого кредита. Так, Сбербанк РФ использует для вексельного кредитования простые дисконтные векселя (с нулевым дисконтом). Заемщик должен подтвердить согласие поставщиков на оплату векселями кредитующего банка. Срок погашения кредита с применением векселей может быть установлен:
|
|
|
• в пределах срока платежа по векселю;
• позднее наступления срока платежа по векселю.
Во втором случае процентные ставки за период с даты наступления срока платежа по векселю до срока погашения по кредитному договору устанавливается на таком же уровне, что и по обычным кредитам. При кредитовании с применением векселей заемщику может быть предоставлена разовая ссуда, открыта кредитная линия. В договоре обязательно указывается цель дальнейшего использования векселей. Основанием для передачи векселя банка заемщику является договор купли-продажи.
Учет векселей, факторинг и форфейтинг представляют собой способы кредитования путем мобилизации уже существующих денежных обязательств, прав требования заемщика, они позволяют ему превратить долг (дебиторскую задолженность) в работающий капитал.
^ Сделка РЕПО представляет собой продажу ценных бумаг с обязательством обратного выкупа в определенный срок по более высокой цене (или с уплатой процентов сверх стоимости продажи). По своей сути сделка РЕПО является механизмом кредитования, т.к. в ней присутствуют возвратность, срочность и платность. При таком способе кредитования нет необходимости оформлять договор залога или другое обеспечение, т.к. ценные бумаги переходят в собственность кредитора, что существенно снижает его риск.
Факторинг, учет векселей и форфейтинг — это формы кредитования путем мобилизации долговых обязательств под уступку права требования (дебиторской задолженности) заемщика, которые позволяют превратить долг в работающий капитал.
^ Процесс вексельного кредитования
Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг
Для финансирования текущей деятельности организации могут применяться коммерческие и финансовые векселя. Вексель — это составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором.
В качестве платежного средства вексель способствует ускорению расчетов, с его помощью можно погасить множество различных обязательств до наступления срока платежа по векселю. Вексель как инструмент коммерческого кредита играет важную роль в обеспечении непрерывности и ускорения хозяйственного оборота. На основе векселя осуществляется прямое кредитование, без финансовых посредников. При этом кредитор по векселю не испытывает дефицита наличности, т.к. может пустить вексель в оборот, погашая им собственные обязательства. Векселем можно погасить и ранее полученный кредит.
Еще в 1936 г. СССР присоединился к Женевской вексельном конвенции о единообразном законе о вексельном обращении, в постсоветский период вексельное обращение в России переживает свое возрождение. Вексельное обращение в России регулируется в настоящее время названными международными соглашением, а также принятыми в соответствии с ними законом и нормативными документами.
Предприятия и организации, учреждения и предприниматели могут осуществлять поставку продукции, выполнение работ, оказание услуг в кредит, используя для оформления таких сделок векселя. За пользование кредитом с покупателя (заказчика) могут взиматься проценты, которые обычно включаются в обозначенную на векселе номинальную стоимость.
Коммерческий вексель основан на товарной сделке, финансовым векселем оформляется денежный заем. Применение коммерческих векселей способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности предприятий в кредитных ресурсах и в денежных средствах в целом, но это происходит только в том случае, если срок векселя соответствует действительным срокам реализации товаров — в противном случае оплата векселя в срок не гарантируется.
Если подтоварный, реальный вексель — инструмент торгового коммерческого кредита, то вексель финансовый — это чисто финансовый инструмент, используемый для привлечения средств. В то же время следует заметить, что если коммерческий вексель обслуживает вливание в оборотный капитал предприятия в натуральной форме (в виде поставок производственных ресурсов или товаров под вексель), то финансовый вексель — вливание в оборотный капитал в денежной форме, здесь возможно свободное маневрирование заемными ресурсами со стороны заемщика.
Разграничение между финансовыми и коммерческими (товарными) векселями весьма условно, оно существует только на стадии выписки векселя. Первопричина возникновения векселя разная, однако в дальнейшем ввиду абстрактности векселя (в тексте не указываются причины его возникновения) при обращении он может обслуживать и коммерческие, и финансовые операции.
Краткосрочные финансовые векселя могут выпускать только хорошо известные компании. Это необеспеченное, краткосрочное, обращающееся на финансовом рынке долговое обязательство. Обычно этот вид займа дешевле, чем банковская ссуда, используется в дополнение к банковским кредитам. Финансовые векселя в развитых странах наравне с другими ценными бумагами оцениваются по надежности рейтинговыми агентствами, что позволяет потенциальным кредиторам принять обоснованное решение о вложении средств. В России финансовые векселя выпускаются в основном банками для привлечения средств.
Отличие векселя от прочих долговых денежных обязательств состоит в том, что:
а) вексель может быть передаваем из рук в руки по передаточной надписи;
б) ответственность по векселю для участвующих в нем лиц является солидарной, за исключением лиц, совершивших оборотную надпись;
в) явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи не требуется;
г) при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;
д) содержание векселя точно установлено законом и другие условия считаются ненаписанными;
е) вексель является абстрактным денежным документом в силу этого не обеспечивается закладом, залогом или неустойкой.
Векселя могут быть простыми и переводными.
Простой вексель представляет собой письменный документ содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу. В таком векселе с самого начала участвуют лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуются уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право на получение платежа по векселю.
Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу. В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а три лица: векселедатель (трассант), выдающий вексель, первый приобретатель (или векселедержатель), получающий вместе с векселем право требовать и платеж по нему, и плательщик (трассат), которому векселедержатель предлагает произвести платеж (в векселе это обозначается словами «заплатите», «платите»). Здесь обязательство трассанта условное: он обязуется заплатить вексельную сумму, если плательщик (трассат) не заплатит ее. Необходимость выполнения трассантом такого обязательства возникает в том случае, когда трассат не акцептовал и не заплатил по векселю или акцептовал и не заплатил. В последнем случае трассат приравнивается к векселедателю простого векселя, и против него возникает протест в неплатеже.
В процессе обращения вексель передается от одного держателя другому посредством передаточной надписи — индоссамента (именного или бланкового). Лицо, совершающее индоссамент, называется индоссантом. Каждый индоссант так же, как и векселедатель, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю. Индоссант несет солидарную ответственность вместе с векселедателем, авалистом и плательщиком (хотя и может снять с себя эту ответственность посредством индоссамента с оговоркой «без оборота»). Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен. Именной вексель, или ректа, не индоссируется.
Вексельные обязательства могут быть дополнительно гарантированы полностью или в части вексельной суммы посредством аваля.
По сравнению с банковским кредитом облигационные займы обычно дешевле банковских кредитов, эмиссия облигаций позволяет привлечь более значительные ресурсы. С другой стороны эмиссия облигаций связана с большими накладными расходами, кроме того, при публичном размещении облигаций У предприятия появляется много кредиторов. При возникновении сложностей договориться с ними сложнее, чем с одним банком-кредитором,
Краткосрочные облигации могут и должны стать гибким и оперативным инструментом краткосрочного финансирования деятельности организаций, долговой ценной бумагой, альтернативной финансовому векселю. Облигация и финансовый вексель как инструменты долгового финансирования имеют свои достоинства и недостатки, которые можно отметить при их сравнении.
С одной стороны, у векселя — простота эмиссии (содержание векселя точно установлено законом и другие условия считаютсяненаписанными; явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи не требуется), в то же время — большие строгости и формальности в обращении. У облигации — наоборот: сложность эмиссии (необходимость уплаты налога, регистрация проспекта эмиссии, регистрация результатов эмиссии, периодическая отчетность и др.), но простота обращения (купля-продажа, погашение и получение процентов).
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 1044; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!