Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатель | Количество баллов | |||||
| Рентабельность совокупного капитала, % | ||||||
| 30% и выше от 29,9 до 20% от 19,9 до 10% от 9,9 до 1% менее 1% | 50 баллов от 49,9 до 35 баллов от 34,9 до 20 баллов от 19,9 до 5 баллов 0 баллов | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности | ||||||
| 2,0 и выше от 1,99 до 1,7 от 1,69 до 1,4 от 1,39 до 1,1 1 и ниже | 30 баллов от 29,9 до 20 баллов от 19,9 до 10 баллов от 9,9 до 1 балла 0 баллов | |||||
| Коэффициент финансовой независимости | ||||||
| 0,7 и выше от 0,69 до 0,45 от 0,44 до 0,3 от 0,29 до 0,2 менее 0,2 | 20 баллов от 19,9 до 10 баллов от 9,9 до 5 баллов от 5 до 1 балла 0 баллов | |||||
| Границы классов согласно критериям | ||||||
| Класс | I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Общая сумма баллов | 100 баллов и выше | 99–65 баллов | 64–35 баллов | 34–6 баллов | 0 баллов | |
Рентабельность совокупного капитала – рассчитывается как отношение чистой прибыли от основной деятельности (или прибыли от реализации, или суммы чистого денежного притока) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (т.е. к сумме всех активов или пассивов предприятия).
Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).
Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия «current ratio») характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
|
|
|
Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) – характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств.
Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может
изменяться).
|
|
|
На наш взгляд, применение зарубежных моделей к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране. В связи с чем возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации.
Вопросы для самопроверки
1. Что представляет собой диагностика? Виды диагностики. Какова ее роль в антикризисном управлении?
2. Какие стадии развития неплатежеспособности принято выделять в мировой практике? Каковы их признаки?
3. Как можно определить стадию финансовой неустойчивости?
4. В чем выражается скрытая стадия неплатежеспособности? Назовите формулу для расчета «цены предприятия».
5. Каковы цели и задачи финансового анализа на различных стадиях антикризисного управления?
6. Какие источники информации необходимы при
проведении анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта?
7. В чем состоит различие между внутренним и внешним анализом? Назовите их цели и пользователей результатов.
|
|
|
8. Назовите порядок проведения вертикального анализа финансового состояния неплатежеспособной организации. Какие выводы можно сделать по результатам его проведения?
9. Что представляет собой горизонтальный анализ финансового состояния? Охарактеризуйте наиболее вероятные признаки неплатежеспособной организации по результатам вертикального и горизонтального анализа.
10. В чем заключается алгоритм построения сравнительного уплотненного баланса? По какому признаку группируются статьи актива?
11. Охарактеризуйте статьи пассива по степени срочности их оплаты. Какие статьи пассива относятся к наиболее срочным обязательствам организации?
12. С помощью каких показателей можно дать оценку платежеспособности организации? Приведите формулы их расчета и дайте их экономическую интерпретацию.
13. В чем заключается цель анализа финансовой устойчивости организации? Охарактеризуйте основные показатели финансовой устойчивости.
14. Раскройте содержание анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Дают ли эти показатели оценку одного и того же состояния или характеризуют различные стороны финансового состояния?
15. Как рассчитывается величина чистых активов? Каков ее экономический смысл?
|
|
|
16. Какие организации подлежат обязательному мониторингу финансового состояния и учету платежеспособности, проводимому ФСФО России?
17. Каков порядок проведения мониторинга финансового состояния, осуществляемого ФСФО России? Перечислите документы, которые соответствующие организации обязаны предоставлять для его проведения.
18. В течение какого срока должна быть обработана информация, предоставляемая ФСФО России? С помощью какого показателя делаются выводы о степени платежеспособности организации? Охарактеризуйте критерии оценки.
19. Какой нормативный документ содержит методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций? Каково его содержание?
20. Какие показатели, по мнению американских ученых, относятся к основным индикаторам угрозы банкротства? Какие из них чаще всего используются в российской практике?
21. Какие Вы знаете модели оценки вероятности банкротства? Охарактеризуйте двухфакторную и пятифакторную
модели.
22. Какие коэффициенты входят в систему показателей Уильяма Бивера?
23. Как дифференцируются организации в зависимости от полученных значений показателей согласно системе У. Бивера?
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 19; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!