Органы государственного управления, осуществляющие регулирование и надзор за осуществлением процедур банкротства

^ Пояснения к рисунку:

1. Законодательство об экономической несостоятельности (банкротстве): Закон Республики Беларусь от 18 июля 2000 г. «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (25 января 2013 г. вступает в силу новый закон о банкротстве)
2. Специализированная судебная система: система хозяйственных судов во главе с Высшим хозяйственным судом Республики Беларусь (ВХС РБ)
3. Институт специалистов, обеспечивающих реализацию законодательства об экономической несостоятельности (банкротстве): антикризисные и временные управляющие

Антикризисный или временный управляющий – это специалист с высшим экономическим или юридическим образованием, имеющий опыт руководящей работы не менее 3 лет, прошедший специальную подготовку по направлению «Антикризисное управление» и получивший лицензию антикризисного управляющего категорий А, В или С (лицензия категории А позволяет руководить кризисной организацией со списочной численностью работников до 100 человек, категории В – до 1000 человек, категории С – без ограничения численности)
4. Органы государственного управления, осуществляющие регулирование и надзор за осуществлением процедур банкротства: ^ Департамент по санации и банкротству Министерства экономики Республики Беларусь
5. Государственные органы, представляющие в делах о банкротстве интересы государства как кредитора: налоговые инспекции, исполкомы, прокуратура

^ Процедуры банкротства,
применяемые к организации-должнику в Республике Беларусь

Реорганизационные

Ликвидационные

^ Досудебная финансовая помощь

Конкурсное производство
с ликвидацией

^ Защитный период

Конкурсное производство
с санацией

Мировое соглашение

^ Диагностика неплатежеспособности и потенциального банкротства
организации в Республике Беларусь
Реализуется на основе системы нормативных коэффициентов:

1.
коэффициент текущей ликвидности K₁:

Оборотные активы

K ₁ = K _тл. = -------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

2.
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К₂:

Собственный капитал – Внеоборотные активы

K ₂ = K _о.с.с = ---------------------------------------------------------------------

Оборотные активы

3.
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ^ К₃:

Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства

K ₃ = K _о.ф = ------------------------------------------------------------------------------------

Активы организации

4.
коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами К₄:

5. При наличии признаков неплатежеспособности предприятию- должнику может быть оказана (что, впрочем, на практике бывает достаточно редко) досудебная финансовая помощь. В тех случаях, когда досудебная финансовая помощь не привела к оздоровлению предприятия или вообще не оказывалась, кредитор (или их объединение - совет кредиторов), уполномоченные органы государственной власти или сам должник подают в хозяйственный суд заявление о банкротстве.

6. По решению хозяйственного суда к должнику применяется процедура банкротства - защитный период. На время защитного периода хозяйственный суд назначает временного управляющего, который должен, во-первых, обеспечить в интересах кредиторов сохранность имущества кризисной организации (имущество должника в случае его последующей ликвидации должно быть направлено на удовлетворение долгов перед кредиторами), а во-вторых, осуществить анализ финансово-хозяйственной деятельности должника и сделать соответствующее заключение. Руководство кризисной организации продолжает осуществлять свои полномочия с некоторыми ограничениями и только в случае создания препятствий деятельности временного управляющего отстраняется от выполнения своих функций.

7. По окончании защитного периода хозяйственный суд на основании отчета временного управляющего и результатов финансового анализа принимает решение либо о прекращении производства по делу о банкротстве (в случае отсутствия у должника признаков устойчивой неплатежеспособности), либо о применении к должнику процедуры конкурсного производства с санацией (при наличии реальной возможности финансового оздоровления) или конкурсного производства с ликвидацией (при отсутствии возможностей для успешной санации). В обоих случаях руководитель должника отстраняется от должности, а руководство кризисной организацией в период осуществления конкурсного производства возлагается на антикризисного управляющего, которым может быть как временный управляющий, осуществлявший на этом предприятии процедуру защитного периода, так и другое физическое или юридическое лицо.

8. В случае успешной санации должника хозяйственный суд прекращает производство по делу о банкротстве. Если конкурсное производство с санацией не привело к финансовому оздоровлению должника, хозяйственный суд принимает решение об открытии конкурсного производства с ликвидацией (ликвидационного производства).

9. Конкурсное производство с ликвидацией связано с формированием конкурсной массы, ее продажей на аукционе и расчетом по платежным обязательствам должника за счет вырученных от аукциона средств.

10. При завершении конкурсного производства с санацией или с ликвидацией антикризисный управляющий составляет отчет по итогам соответственно санации или ликвидационного производства, утверждение которого хозяйственным судом означает прекращение производства по делу о банкротстве. В процессе конкурсного производства с ликвидацией должника последний прекращает свое существование (ликвидируется). На любой стадии производства по делу о банкротстве может быть заключено мировое соглашение. 2.4.2

Для диагностики вероятностибанкротстваиспользуется несколько методов, основанныхна применении: анализа обширной системы индикаторов; ограниченного круга показателей; интегральных показателей, рассчитанных с помощью скоринговых моделей, многомерного рейтингового анализа, кризис-прогнозных моделей.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала и т.д.

Вторая группа – это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, рынка сырья или сбыта; потеря ключевых контрагентов; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои; недостаточность капитальных вложений и т.д.

Для диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов довольно часто применяют ограниченный круг наиболее существенных ключевых показателей.

В Республике Беларусь для этой цели применяют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом; коэффициент финансовой зависимости; доля просроченных финансовых обязательств в общей сумм активов предприятия.

Многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа дляоценки кредитоспособности предприятия и риска его банкротства.

Сущность методики кредитного скоринга – классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Однако тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования по следующим обстоятельствам.

Во-первых, данные модели разрабатывались в 1960–70 гг., после их создания прошла целая эпоха. Поэтому модели, рассчитанные по статистическим данным тех лет, не могут правильно описывать и прогнозировать ситуацию сегодняшнего дня.

Во-вторых, не может быть универсальных моделей, которые бы идеально подходили для всех отраслей экономики даже отдельно взятой страны, поскольку в силу особенностей различных отраслей значимость отдельных индикаторов существенно различается [2].

Поэтому заслуживает внимания сам подход к разработке подобных моделей, но они должны разрабатываться для каждой отрасли и подотрасли и при этом периодически уточняться по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике.

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное примененияе этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Рассмотрим более подробно содержание каждого из внутренних механизмов, используемых на отдельных этапах финансовой стабилизации предприятия.

1. Оперативный механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленную, с одной стороны, на уменьшение размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а с другой стороны, -- на увеличение суммы денежных активов, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Принцип "отсечения лишнего", лежащий в основе этого механизма, определяет необходимость сокращения размеров как текущих потребностей (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму).
2. Тактический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде. Принципиальная модель финансового равновесия предприятия имеет следующий вид:
ЧПО+АО+ДАК+ДСФРП=ДИСК+ДФ+ПУП+СП+ДРФ,где ЧП0 — чистая операционная прибыль предприятия;

АО—сумма амортизационных отчислений; ДАК — сумма прироста акционерного (паевого) капитала при дополнительной эмиссии акций (увеличении размеров паевых взносов в уставный фонд); ДСФРП — прирост собственных финансовых ресурсов
за счет прочих источников;
дИск —прирост объема инвестиций, финансируемых за счет собственных источников;

ДФ—сумма дивидендного фонда (фонда выплат процентов собственникам предприятия на вложенный капитал);
3. Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Этот механизм базируется на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии.

Модель устойчивого экономического роста имеет различные математические варианты в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии предприятия.
Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

Таким образом, по стратегическому механизму финансовой стабилизации предприятия можно сделать следующие основные выводы:

1. Максимальный период безкризисного развития при достигнутом равновесном финансовом состоянии предприятия определяется периодом соответствия темпов прироста объема реализации продукции их значениям,рассчитанным по модели устойчивого экономического роста. Любое отклонение от расчетных значений этого показателя приводит к потере предприятием состояния финансового равновесия.

2. Устойчивый экономический рост предприятия
обеспечивается следующими основными параметрами его
финансового развития:

• коэффициентом рентабельности реализации продукции;
• политикой распределения прибыли (отражаемой коэффициентом капитализации чистой прибыли);
• политикой формирования структуры капитала (отражаемой коэффициентом финансового левериджа) или соответственно политикой финансирования активов (отражаемой коэффициентом левериджа активов);
• политикой формирования состава активов (отражаемой коэффициентом оборачиваемости активов), Изменяя любые перечисленные параметры финансовой стратегии предприятия можно добиться приемлемых темпов его экономического развития в условиях финансового равновесия.

3. Все параметры модели устойчивого экономического роста изменчивы во времени и в целях обеспечения финансового равновесия предприятия должны периодически корректироваться с учетом внутренних условий его развития, изменения конъюнктуры финансового и товарного рынков и других факторов внешней среды.

Санация представляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным интрументом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранения причин их возникновения, восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия, сокращение всех видов задолженности, повы сти использования имеющегося основного оборотного капитала и финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера Обычно этот процесс охватывает такие функциональные блок и: разработка санационной концепции и плана санации, проведение санационного аудита; менеджмент санации Целостный взгляд на этапы разработки санационной концепции отдельного предприятия представляет классы ческая модель санации, широко используется для разработки механизма финансового оздоровления субъектов хозяйствования в условиях рынкаку.

Санация, направленная на рефинансирование долга, может иметь следующие основные формы:

Дотации и субвенции за счет средств бюджета (в основном, государственным предприятиям в приоритетных отраслях экономики или для осуществления антимонопольных мероприятий).
Государственное льготное кредитование (отличается от предыдущей формы лишь возвратным характером).
Государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выданным санируемому предприятию (при отсутствии средств на прямое финансирование).
Целевой банковский кредит (осуществляется коммерческим банком после тщательного аудита и при высоких ставках процента по нему из-за риска).
Перевод долга на другое юридическое лицо (юридическое лицо, пожелавшее принять участие в санации должника, но с согласия кредиторов).
Реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные (с повышением процентных ставок).
Выкуп облигаций и других долговых ценных бумаг под гарантию санатора (в роли такого гаранта-санатора могут выступать коммерческий банк или страховая компания).
Отсрочка погашения облигаций предприятия (такое решение может быть принято большинством инвесторов-кредиторов предприятия).
Списание санатором-кредитором части долга (эта форма предоставляется кредитором в случае, если требование полного погашения долга нереально и приведет к краху).

Санация, направленная на реструктуризацию, может носить следующие основные формы:

Слияние. Такая форма санации осуществляется путем объединения предприятия-должника с финансово устойчивым предприятием (с переходом под юрисдикцию последнего). Различают: горизонтальное слияние, когда объединяются предприятия одной отрасли; вертикальное слияние, которое объединяет предприятия смежных отраслей (например, производители и потребители сырья); конгломератное слияние, в процессе которого достигается эффект диверсификации. Для санатора побудительным мотивом обычно становится эффект синергии, а для должника — возможность сохранить рабочие места и направленность производительной деятельности.
Поглощение. Осуществляется путем приобретения должника сенатором, что становится для санатора формой инвестирования в целостный имущественный комплекс или основной части его активов. Самостоятельный статус теряется, но как юридическое лицо может стать дочерним предприятием.
Разделение. Такая форма санации может быть использована для многоотраслевого предприятия. Эффект санации появляется за счет сокращения общехозяйственного управленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб (каждое новое предприятие получает статус юридического лица с имущественными правами и обязанностями, полученными в результате разделительного баланса).
Преобразование в открытое акционерное общество. Такая санация происходит по инициативе группы учредителей, позволяет существенно расширить финансовые возможности и тем самым обеспечить выход из кризиса.
Передача в аренду. Эта форма характерна для санирования государственных предприятий (но может быть использована и негосударственными), передаваемых в аренду трудовым коллективам. Условием при этом становится принятие коллективом долгов предприятия.
Приватизация. В этой форме санируются только государственные предприятия. Условия и формы приватизации регулируются системой законодательных актов.
Подробнее:http://delovoymir.biz/ru/articles/view/?did=11063

Организация как объект менедж – совокупность многих действий и процессов, которые ведут к образованию и улучшению взаимосвязей м\у отдельными частями целого. Организация – это совокупность людей, которые вместе реализуют опреде-ю программу, цель и действуют, основ-сь на определенные правила и процедуры. Одной из главных ф-й организ. явл. производство и дальнейшая обработка информ-и. Современная крупная организация как объект менеджмента – это сложная производственная экономическая и социальная система, для которой присущи вход и выход, сам процесс, цели, задачи, обратная связь и прочее. Организация приобретает ресурсы у поставщиков, осуществляет производственный процесс и производит готовую продукцию, которую потом поставляет потребителю и получает за это прибыль Процесс модификации организационных структур управления развивается по ряду конкретных направлений: 1. Осуществление децентрализации производственных и сбытовых операций. С этой целью в рамках крупнейших компаний уже созданы или создаются полуавтономные или автономные отделения, полностью отвечающие за результаты своей работы. На эти отделения возлагается вся полнота ответственности за организацию производственно-сбытовой деятельности. В относительно небольшом органе корпоративного управления концентрируется решение только стратегических вопросов развития, связанных с крупными инвестициями. Каждое отделение полностью финансирует свою деятельность, вступает на коммерческой основе в партнерские отношения с любыми организациями. 2. Нововведенческая экспансия, поиск новых рынков и диверсификация операций. Это направление реализуется через создание в рамках крупных компаний нововведенческих фирм, ориентированных на производство и самостоятельное продвижение на рынки новых изделий 3. Дебюрократизация, постоянное повыш-е творческой и производственной отдачи персонала. Для этого предпринимаются самые разнообразные меры, включая распределение акций среди персонала и образование предприятий, находящихся в коллективной собственности их работников. Виды организаций будущего: 1.Сетевые организации Сети представляют собой совокупность фирм или специализированных единиц, деятельность которых координируется рыночными механизмами вместо командных методов. 2.Виртуальные корпорации Виртуальная продукция становится результатом комбинации многочисленных и разнообразных достижений в технологиях 3.Многомерные организации 4Круговые корпорации Постоянное повышение образовательного уровня рабочей силы и как следствие более полное удовлетворение устанавливаемых 5.Другие организации

Классификация организаций проводится по самым разным признакам: по размеру, по форме собственности, по источникам финансирования, по признаку формализации, по отношению к прибыли, по организационно-правовой форме и др. Перечислим основные признаки классификации организаций: по отношению к власти ~ правительственные и неправительственные; по отношению к главной цели — общественные и хозяйственные; по отношению к прибыли — коммерческие и некоммерческие; по отношению к бюджету — бюджетные и внебюджетные; по форме собственности — государственные, муниципальные, общественные, частные и организации со смешанной формой собственности; по уровню формализации — формальные и неформальные; по отраслевой принадлежности — промышленные, транспортные, сельскохозяйственные, торговые и пр.; по самостоятельности принятия решений — головные, дочерние, зависимые; по размеру и численности членов организации —- крупные, средние, малые.

В РБ реформир-е предприятий и определяемая этим процессом адаптация их деятельности к изменившимся условиям функционирования пересекается с регулярной процедурой адаптации к изменениям внешней среды (вызванными рынком и другими факторами), связанной с необходимостью выживания и достижения успеха предприятием в условиях рыночной экономики. Реформирование и адаптация предприятий одновременно сопровождается процессами реабилитации и реструктуризации неудовлетворительно (недостаточно эффективно) работающих из них в сложившихся новых условиях хозяйствования. В силу этого представляется полезным привести уточнение основных понятий (реформирование, адаптация, реабилитация и реструктуризация), применяемых в мировой практике проведения подобных мероприятий для обеспечения успешного функционирования предприятий и создания эффективной экономики в целом. Эти процессы целесообразно ранжировать в следующей последовательности: Реформирование => адаптация => реабилитация => реструктуризация Реформирование предприятия представляет процесс изменений в его деятельности, связанных со становлением рыночной экономики и изменением социально-экономических условий его функционирования. Включает реформирование отношений собственности (разгосударствление и приватизацию) и адаптацию целей, стратегий, политики и организационной структуры управления предприятием к новым условиям его функционирования при становлении рыночной экономики. Адаптация предприятия к функционированию в условиях рыночной экономики направлена на изменения в его деятельности, связанные с формированием и защитой своих конкурентных преимуществ, а также с организацией и обеспечением его результативной и эффективной деятельности в новых условиях хозяйствования, определяемых становлением рыночной экономики. Адаптация включает периодическое изменение целей предприятия, организационной структуры и стратегии их достижения в соответствии с изменениями условий функционирования. Одновременно первоочередной становится работа по внедрению современных (преимущественно экономических) механизмов управления предприятием, ориентированных на рыночные условия хозяйствования Основные направ-ления реформирования организации. Основными направлениями определения стратегической ориентации программы проводимых перемен, обеспечивающих развитие конкретного предприятия при его реформировании и адаптации к условиям рыночной экономики, являются: а) поиск правильного инвестирования с позиций развития конкретных направлений деятельности (бизнеса) предприятия, обеспечивающих его выживание и экономическое благополучие в ближней и дальней перспективе; б) принятие и осмысление перемен, связанных с внешней средой (ее позитивными и негативными факторами) и с оценкой внутренних возможностей предприятия в условиях проведения реформ и становления рыночной экономики, а также с его ресурсной, технической и конкурентной позицией; в) развитие необходимых навыков для профессионального занятия конкретным бизнесом в условиях конкуренции на внутреннем и внешнем рынках.

Дата добавления: 2021-11-30; просмотров: 32; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 45

Мы поможем в написании ваших работ!