Источники финансирования инвестиций
Nbsp; Учебно-методические материалы по дисциплине ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ Преподаватель: к.э.н., доцент Ю.А.Внучков РАЗДЕЛ 1 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
Классификация инвестиций
Таблица 1.1
| Признак классификации | Виды инвестиций | Примечания | ||
| 1.Объект инвестирования | 1.1.Финансовые (портфельные) | Вложение средств в финансовые активы | ||
| 1.2.Реальные (капиталообразующие) | Вложения в средства производства, материально-вещественные ценности, запасы | |||
| 1.2.1.Материальные | ||||
| 1.2.2.Нематериальные | Вложения в нематериальные активы (в организацию и управление предприятием, лицензии, ноу-хау, торговые знаки, подготовку кадров («человеческий капитал»), социальные мероприятия и программы, приобретение имущественных прав) | |||
| 2.Форма | 2.1.Денежные средства и их эквиваленты | Эквивалентами денежных средств являются: целевые вклады, паи и доли в уставных капиталах, ценные бумаги, кредиты и т.п. | ||
| 2.2.Земля | Природные объекты – средства производства | |||
| 2.3.Здания сооружения, машины и оборудование, оснастка, инструмент, измерительные и испытательные средства | Имущество, используемое в производстве или обдающее ликвидностью | |||
| 2.4.Имущественные права | Ноу-хау, лицензии, товарные знаки, сертификаты, права пользования природными ре-сурсами, объектами интеллек-туальной собственности и др. | |||
|
3.Субъект инвестиций | 3.1.Государственные инвестиции | Часть национального дохода в виде средств федерального, региональных или местных бюджетов, вкладываемых в развитие экономики | ||
| 3.2.Частные инвестиции | Негосударственное вложение средств, принадлежащих предприятиям, организациям,, предпринимателям, населению. | |||
| 3.3.Иностранные инвестиции | Поступающие из-за рубежа средства – как государст-венные, так и частные | |||
| 4.Воспроизводствен-ная направленность | 4.1.Нетто-инвестиции (начальные и первичные инвестиции) | Осуществляются при основании (покупке) предприятия, проекта и т.п. | ||
| 4.2.Реновационные инвестиции | Средства, инвестируемые в простое воспроизводство амортизируемого имущества | |||
| 4.3.Реинвестиции (чистые инвестиции) | Связывание высвобожда-ющихся инвестиционных средств путем направления их на расширенное воспро-изводство, обновление основных фондов, реконст-рукцию, техническое перевооружение, диверсифи-кацию производства, НИОКР, подготовку кадров и т.д. | |||
| 4.4.Валовые инвестиции (брутто-инвестиции) | Суммарные инвестиции | |||
| 5.Конечный результат | 5.1.Инвестиции для достижения результатов неэкономического характера | Удовлетворение требований органов государственного управления в части экологических стандартов, норм безопасности, надежности и т.д. | ||
| 5.2.Инвестиции в повышение эффективности производства и качества продукции | Замена и модернизация оборудования, совершенст-вование производственного процесса, ресурсосбережение, снижение затрат | |||
| 5.3.Инвестиции в расширение производства | Увеличение объема выпуска продукции для сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств | |||
| 5.4.Инвестиции в диверси-фикацию производства | Освоение новых видов деятельности | |||
| 5.5.Инвестиции в создание новой продукции | Создание, освоение и про-движение на рынках новых товаров и услуг, разработка и освоение новых технологий (в т.ч. информационных), создание новых предприятий или их подразделений, выход на новые рынки со «старой» продукцией | |||
| 6.Степень риска
| 6.1.Надежные (безрисковые) | Вложения в такие объекты, по которым отсутствует реальный риск потерь | ||
| 6.2.Низкорисковые | Вложения в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня | |||
| 6.3.Среднерисковые | Риск соответствует среднерыночному уровню | |||
| 6.4.Рисковые (венчурные) | Инвестиции в новые сферы деятельности (инновации), сопряженные с высоким риском | |||
| 7.Степень взаимовлияния
| 7.1.Независимые инвестиции | Допускающие одновременное и раздельное осуществление, причем их характеристики не влияют друг на друга | ||
| 7.2.Зависимые инвестиции | Их характеристики влияют друг на друга | |||
| 7.2.1.Дополняющие инвестиции | Их реализация может происходить лишь совместно, результаты одних увеличивают результаты других | |||
| 7.2.2.Заменяющие инвестиции | Результаты одних ухудшают результаты других | |||
| 7.3.Альтернативные инвестиции | Не допускающие одновременной реализации |
источники финансирования инвестиций
| Валовая прибыль (объем продаж минус издержки производства) |
| - внепроизводственные и коммерческие расходы |
| - амортизация основного капитала |
| = операционная прибыль (EBIT) |
| - процентные платежи по заемным средствам |
| = прибыль до налогообложения |
| - налог на прибыль |
| = чистая прибыль |
| - дивиденды |
| = нераспределенная прибыль |
| Средства, мобилизуемые с рынка капитала |
| Портфельные инвестиции |
| Реальные инвестиции |
| Инвестиции в основной капитал |
| Инвестиции в оборотный капитал |
|
|
|
Рис. 1.1. Формирование и использование инвестиционных ресурсов предприятия
| Источники финансирования инвестиций |
| Собственные средства |
| Заемные средства |
| Привлеченные средства |
| 1. Нераспределенная прибыль 2. Амортизационные отчисления 3. Страховые возмещения по наступившим рискам 4. Прочие |
| 1. Долгосрочные кредиты банков 2. Бюджетные кредиты 3. Доходы от эмиссии облигаций 4. Финансовая аренда (лизинг) 5. Прочие |
| 1. Доходы от эмиссии акций 2. Взносы учредителей в уставный капитал 3. Бюджетные ассигнования 4. Поступления из внебюджетных фондов 5. Средства иностранных инвесторов, соучаствующих в проектах 6. Прочие |
Рис. 1.2. Источники финансирования реальных инвестиций российских предприятий
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 481; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!