Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»
Г.А. Лавренова
Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности режимных объектов.
РУКОВОДСТВО К ВЫПОЛНЕНИЮ
КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Утверждено Редакционно-издательским советом университета в качестве учебного пособия
Воронеж 2020
УДК 303.823
Лавренова Г.А. Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности режимных объектов. Руководство к выполнению курсовой работы: учеб. пособие [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые, граф. данные (1620 Кб) / Г.А. Лавренова. - Воронеж: ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет», 2020. – 1 электрон. опт. диск (CD-ROM). – Систем. требования: ПК 500 и выше; 256 Мб ОЗУ; Windows XP; MS Word 2007 или более поздняя версия; 1024x768; CD-ROM; мышь. – Загл. с экрана. – Диск и сопровод. материал помещены в контейнер 12x14 см.
Учебное пособие содержит основные организационно-методические вопросы выполнения курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности режимных объектов». В пособии в лаконичной форме изложены этапы выполнения курсовой работы, содержание, требования к разделам и методика их выполнения. Приведены примеры выполнения отдельных разделов. Обеспечивает реализацию квалификационных требований к уровню профессиональной подготовки будущих бакалавров менеджмента.
|
|
Табл. . Ил. . Библиогр.: назв.
Рецензенты: Главный экономист ОАО «Турбонасос»
Бойко О.В.;
Докт. экон. наук, проф. Гунина И.А.
Ó Лавренова Г.А.
2020
© Оформление. ФГБОУ ВО
«Воронежский государственный
технический университет», 2020
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ
КУРСОВОЙ РАБОТЫ
Настоящие методические указания предусматривают необходимый минимум аналитических процедур, выполняемых студентами при разработке разделов курсовой работы.
Студентам предоставляется право по их усмотрению расширять, углублять и детализировать отдельные положения методик; использовать отечественные и зарубежные подходы анализа состояния изучаемых проблем, отличающихся от типовых методик.
Методические указания к проведению анализа финансовой безопасности режимного объекта
информационно-логическая схема анализа финансового состояния включает следующие этапы:
1. Анализ имущества режимного объекта.
2. Анализ состояния активов режимного объекта по степени риска
3. Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств
4. Анализ финансовой устойчивости режимного объекта
|
|
5.Анализ платежеспособности и ликвидности режимного объекта.
Каждый пункт должен начинаться с теории и ссылкой на авторов.
Методика анализа имущества режимного объекта и источников его финансирования
Анализ имущества режимного объекта источников его финансирования включает следующие аналитические процедуры:
1) Оценка динамики наличия, состава и структуры имущества режимного объекта.
Для оценки динамики наличия, состава и структуры имущества используются методы горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного периода путем сравнения статей на начало и конец периода для оценки их изменений или по сравнению с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе. Источник информации – Бухгалтерский баланс (ББ).
Анализ выполняется с использованием табл. 2.1.
Таблица 2.1
Аналитическая таблица горизонтального и вертикального анализа имущества режимного объекта
Статьи актива | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Темп роста, % | |||
тыс. р. | % к итогу | тыс. р. | % к итогу | тыс. р. | по структуре | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Внеоборотные активы – всего, | |||||||
в т.ч.: нематериальные активы, | |||||||
основные средства, | |||||||
доходные вложения в материальные ценности, | |||||||
долгосрочные финансовые вложения. | |||||||
Отложенные налоговые активы | |||||||
Прочие внеоборотные активы | |||||||
2. Оборотные активы – всего, | |||||||
в т.ч.: запасы, | |||||||
налог на добавленную стоимость, | |||||||
дебиторская задолженность, | |||||||
краткосрочные финансовые вложения, | |||||||
денежные средства. | |||||||
Прочие оборотные активы | |||||||
Итого БАЛАНС (1+2) |
|
|
2) анализ состояния активов режимного объекта по степени риска.
|
|
Немного теории о связи уровня экономической безопасности предприятия и состояния его активов по степени риска.
Источники информации: Бухгалтерский баланс, Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Анализ проводится с использованием аналитической табл. 2.2.
Таблица 2.2
Анализ активов режимного объекта по степени риска
Степень риска | Группы активов | Доля группы в общем объеме, % | Изменение (+,-) | |
на начало года | на конец года | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Минимальная | Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения | |||
Малая | Дебиторская задолженность реальная по взысканию; производственные запасы (исключая залежалые); готовая продукция и продукция, пользующаяся спросом; долгосрочные финансовые вложения | |||
Средняя | Затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
Высокая | Дебиторская задолженность сомнительная к получению; готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом; залежалые производственные запасы, неликвиды; нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; прочие внеоборотные активы |
3) Оценка динамики наличия, состава и структуры источников средств.
Источники информации:ББ.
Анализ проводится на основе аналитической табл. 2.3.
Таблица 2.3
Анализ наличия, состава, структуры источников средств
режимного объекта
Источники средств | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | Темп динамики, % | |||
тыс. р. | % к итогу | тыс. р. | % к итогу | тыс. р. | по структуре | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Собственные средства – всего, | |||||||
в т.ч.: уставный капитал, | |||||||
добавочный капитал, | |||||||
резервный капитал, | |||||||
целевое финансирование | |||||||
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |||||||
2. Заемные средства – всего, | |||||||
в т.ч.: долгосрочные кредиты и займы | |||||||
Отложенные налоговые обязательства | |||||||
прочие долгосрочные обязательства, | |||||||
краткосрочные кредиты и займы | |||||||
кредиторская задолженность, | |||||||
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, | |||||||
доходы будущих периодов, | |||||||
резервы предстоящих расходов, | |||||||
прочие краткосрочные обязательства. | |||||||
Итого БАЛАНС (1+2) | 100 | 100 | 0,00 |
4) Анализ чистых активов.
Чистые активы – это та часть активов общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.
Показатель чистых активов имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.
Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция. Источник информации: ББ.
Анализ чистых активов проводится в аналитической табл. 2.4.
Таблица 2.4
Анализ чистых активов
Наименование статей баланса | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Нематериальные активы | |||
2. Основные средства | |||
4. Доходные вложения в материальные ценности | |||
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (без фактических затрат на выкупу собственных акций у акционеров) | |||
6. прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов) | |||
7. Запасы | |||
8. НДС по приобретенным ценностям | |||
9. Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей) по взносам в уставной капитал | |||
10. Денежные средства | |||
11. Прочие оборотные активы | |||
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1-11) | |||
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | |||
14. Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых обязательств) | |||
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | |||
16. Кредиторская задолженность | |||
17. Задолженность учредителям по выплате доходов | |||
18. Резервы предстоящих расходов | |||
19. Прочие краткосрочные обязательства | |||
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13-19) | |||
21. Чистые активы (строка 12-строка 20) | |||
22. Уставной капитал | |||
23. Превышение (+), снижение (-) чистых активов уставному капиталу (строка 21 – строка 22) |
2.1.2.Методика анализа финансовой устойчивостирежимного объекта
Анализ финансовой устойчивости базируется на оценке абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
В основе абсолютных показателей финансовой устойчивости лежит анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования.
Источник информации: ББ.
При анализе обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяют три показателя обеспеченности:
П1 – излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств;
П2 – излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников;
П3 – излишек (+), недостаток (-) общей величины источников.
Данные показатели трансформируются в 3-х факторную модель М = (П1; П2; П3), в которой при положительной величине показателю дается значение «1», при отрицательной величине - «0».
На практике модель дает 4 типа финансовой устойчивости:
М = (1,1,1) – абсолютная финансовая устойчивость;
М = (0,1,1) – нормальная финансовая устойчивость;
М = (0,0,1) – неустойчивое финансовое состояние при возможном восстановлении платежеспособности;
М = (0,0,0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.
Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств проводится в аналитической табл. 2.5.
Таблица 2.5
Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств
Наименование показателя | Методика расчета | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. Собственный капитал | итог разд. III + С. 1520 | |||
2. Внеоборотные активы | Итог разд. I | |||
3. Собственный оборотный капитал | Строки (1 – 2) | |||
4. Долгосрочные кредиты и займы | Итог разд. IV | |||
5. Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал | Строки (3+4) | |||
6. Краткосрочные кредиты и займы | Итог разд. V – с. 1520 | |||
7. Общая величина источников средств для формирования запасов | Строки (5+6) | |||
8. Общая величина запасов | Строки (1210+1220) баланса | |||
9. Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1) | Строки (3-8) | |||
10. Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2) | Строки (5-8) | |||
11. Излишек (недостаток) общей величины источников средств | Строки (7-8) | |||
12. Тип финансовой устойчивости | М = (П1; П2; П3) |
Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.
От того, насколько относительные показатели близки к нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 2.6.
Таблица 2.6
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Интерпретация показателя | |
1 | 2 | 3 | 4 | |
1. Коэффициент финансовой независимости(КФН) | Долю собственно -го капитала в валюте баланса | КФН = СК/ВБ, | Рекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников | |
2. Коэффициент задолженности (КЗ) | Соотношение между заемными и собственными средствами | КЗ = ЗК/СК, | Рекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%) | |
3. Коэффициент самофинансирования (Кфин.) | Соотношение между собственными и заемными средствами | Кфин.= СК/ЗК | Рекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств | |
4. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (Кобесп.) | Долю собственного оборотного капитала в оборотных активах | Кобесп.= СОС/ОА, | Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики | |
5. Коэффициент маневренности (КМ) | Долю собственного оборотного капитала в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса) | КМ = СОС/СК, где СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал (капитал и резервы) | Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра | |
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС) | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | КС = ОА/ВОА, где ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы(стр.1100) | Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы | |
7. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН) | Долю имущества производственного назначения в активах предприятия | КИПН = (ВОА + З)/А, где ВОА – внеоборотные активы; З – запасы (стр.1210); А – общий объем активов (имущества) (стр.1600) | КИПН ≥ 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества | |
2.1.3.Методика анализа ликвидности и платежеспособностирежимного объекта
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:
- активы баланса по степени убывания ликвидности;
- пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.
Такая группировка проводится по схеме, представленной на рис. 2.1.
для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.
Условия абсолютной ликвидности следующие:
А1 ≥ П1,
А2 ≥ П2,
А3 ≥ П3,
А4 £ П4.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сравнение А1 с П1 и А1 + А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической табл. 2.7)
Источник информации: ББ.
Активы | Пассивы | |||
А1 | Быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) (стр.1240+стр.1250) | П1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (стр.1520) | |
А2 | Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев) (стр.1230) | П2 | Краткосрочные обязательства (стр.1500-стр.1520) | |
А3 | Медленнореализуемые активы (стр. 1210 + стр.1220+стр.1260) | П3 | Долгосрочные обязательства (стр.1400) | |
А4 | Труднореализуемые активы (статьи «Внеоборотные активы» раздела 1 баланса) (стр.1100) | П4 | Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела 3 «Капитал и резервы») (стр.1300) |
Рис. 2.1. Классификация статей актива и пассива баланса
для анализа ликвидности
Таблица 2.7
Анализ ликвидности баланса
Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
на начало года | на конец года | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
2. Быстрореализуемые активы (А2) | 2. краткосрочные обязательства (П2) | ||||||
3. Медленно реализуемые активы (А3) | 3. Долгосрочные обязательства (П3) | ||||||
4. Труднореализуемые активы (А4) | 4. Постоянные пассивы (П4) | ||||||
Баланс (1+2+3+4) | Баланс (1+2+3+4) |
Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.
Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства). О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.
Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической табл. 2.8. Источник информации: ББ.
Таблица 2.8
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Наименование показателя | Что показывает | Способ расчета | Интерпретация показателя |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) | Кал = (ДС + КФВ)/КО, где ДС – денежные средства (стр.1250); КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.1240); КО – краткосрочные обязательства (стр.1500) | Рекомендуемое значение показателя 0,15 – 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности |
2.Коэффициент быстрой(уточненной) ликвидности (Кбл) | Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами | Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО, где ДЗ – дебиторская задолженность (стр.1230) | Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить возврат денежных средств |
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) | Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств | Клмс = З/КО, где З – запасы товарноматериальных ценностей (стр.1210) | Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств |
4. Коэффициент текушей ( общей) ликвидности (Ктл) | Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами | Ктл = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО | Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств |
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) | Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства | Ксп = ЧОК/КО, где ЧОК – чистый оборотный капитал. ЧОК = ОА – КО Где ОА – оборотные активы (стр.1200) | Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности |
Дата добавления: 2020-11-23; просмотров: 445; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!