Расчет порога рентабельности предприятия

⇐ ПредыдущаяСтр 41 из 71Следующая ⇒

Порог рентабельности — это такая выручка от реализации, при которой предприятие не имеет ни убытков, ни прибыли. Валовой маржи достаточно только на покрытие постоянных затрат. Прибыль при этом равна нулю.

Определим значение порога рентабельности, т.е. такого значения выручки от реализации, при котором прибыль равна нулю.

Так как порог рентабельности равен выручке от реализации, при которой прибыль равна нулю, то можно левую часть уравнения умножить на пороговую рентабельность и разделить на выручку от реализации

Отсюда

Величина операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки от реализации и прибыли, так как удельный вес постоянных затрат в общей их сумме уменьшается.

Пример. Выручка составляет 2800000 тыс. руб. при объеме реализации 140 тыс. единиц продукции. Переменные затраты при этом равны 2000000 тыс. руб., а постоянные затраты – 400000 тыс. руб. Рассчитаем пороговое значение рентабельности.

При достижении выручки от реализации в 1400000 тыс. руб. предприятие покроет только постоянные и переменные затраты. Прибыль при этом будет равна нулю.

Порог рентабельности можно определить графическим способом (рисунок 11.2).

Рисунок 11.2 – Определение порога рентабельности графическим способом

Порог рентабельности определяется проекцией на ось ординат точки пересечения выручки от реализации с общими затратами. Из графика следует, что чем больше постоянные затраты и ставка переменных затрат, тем больше значение пороговой рентабельности.

Проекция на ось абсцисс точки пересечения выручки от реализации с общими затратами определяет пороговое(критическое) значение объема реализации, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков.Если объем реализации продукции меньше К_пр, то предприятие будет иметь убытки (сектор между прямыми выручки от реализации и общими затратами левее точки их пересечения), и наоборот – после прохождения К_пр предприятие получает прибыль (сектор между прямыми выручки от реализации и общими затратами правее точки их пересечения). Следовательно, предприятию нецелесообразно производить продукцию, объем реализации которой ниже К_пр.

Определим значение критического объема реализации

где К_пр - пороговое количество реализуемой продукции, шт.;

Р_пр - порог рентабельности;

Ц_р – цена реализации.

Пример. Постоянные затраты на предприятии составляют 600000 тыс. руб., цена продукции — 100 тыс. руб., переменные затраты на единицу продукции – 50 тыс. руб. Определим пороговое количество реализации продукции.

Следовательно, необходимо изготовить 12000 ед. продукции, чтобы покрыть только переменные и постоянные затраты. Начиная с 12001 изделия, предприятие начнет получать прибыль.

При производстве и реализации нескольких видов продукции, расчет объема реализации, обеспечивающего безубыточность, производится с учетом доли конкретной продукции в общей выручке от реализации и приходящейся на нее доли постоянных затрат:

где: У_i – удельный вес i-й продукции в общей выручке от реализации;

Ц_р_i - цена реализации i-й продукции.

Пройдя порог рентабельности, предприятие начинает получать прибыль.

Чтобы определить размер прибыли после прохождения порога рентабельности необходимо умножить количество продукции, проданной сверх порогового объема реализации, на величину валовой маржи приходящейся на единицу общего количества проданной продукции

где К_п.пр – количество продукции, реализованной после прохождения порога рентабельности;

К_то – общее количество реализованной продукции.

11.5.3 Запас финансовой прочности предприятия

Запас финансовой прочности предприятия равен разности между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Если выручка от реализации меньше порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительное, так как оно имеет убытки.

Определим запас финансовой прочности предприятия на условном примере (таблица 11.3).

Таблица 11.3 - Исходные данные для определения порога рентабельности и запаса финансовой прочности, млн. руб.

Показатель	Вид продукции			Итого по предприятию
Показатель	А	Б	В	Итого по предприятию
Выручка от реализации	800	1200	2200	4200
Переменные затраты	500	1000	1500	3000
Валовая маржа	300	200	700	1200
Постоянные затраты	В целом по предприятию			1000
Прибыль	В целом по предприятию			200

Порог рентабельности предприятия равен

что соответствует 33,3% выручки от реализации. Это означает, что предприятие может выдержать снижение выручки от реализации на 33,3%, в результате чего оно еще не окажется убыточным, однако не будет иметь и прибыли.

Установим связь между запасом финансовой прочности и величиной операционного рычага

Следовательно, чем выше выручка от реализации и чем ниже величина операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности предприятия.

Отсюда следует, что если предприятие имеет хороший запас финансовой прочности, приемлемое значение операционного и финансового рычагов, высокий уровень экономической рентабельности, то оно представляет несомненный интерес для инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу.

Рассмотрим определение порога рентабельности и запаса финансовой прочности , если предприятие производит несколько видов продукции. В нашем примере (таблица 11.3) выручка предприятия складывается из продаж трехвидов продукции: А, Б и В. По каждому виду необходимо определить порог рентабельности для установления целесообразности производства отдельных видов продукции..

Для этого рассчитаем постоянные затраты по каждому виду продукции пропорционально объему выручки

Тогда, порог рентабельности составит

Следовательно, продукции А и В, за которые выручили 800 и 2200 млн. руб. соответственно, прошли свой порог рентабельности и дали прибыль, а продукция Б не достигла своего порога рентабельности и принесла предприятию убыток.

Часть прибыли от продукции А и В пошло на покрытие убытков по производству и реализации продукции Б. В целом же предприятие получит прибыль в размере

ПР=109,524 – 85,714 + 176,190 = 200 млн. руб.

Производство продукции А и В, имеющих порог рентабельности ниже полученной выручки, выгодно для предприятия. В тоже время, при данном объеме реализации продукции Б, производство ее не выгодно. Следовательно, напрашивается вывод, что продукцию Б необходимо снимать с производства. Тогда вся сумма постоянных затрат предприятия ляжет на продукцию А и В. Порог рентабельности предприятия в таком случае составит

Это означает, что предприятие уже не будет иметь прибыли, но еще не получит убытков. Его финансовое состояние значительно ухудшится. Какая же продукция сейчас стала убыточной? Для этого распределим постоянные затраты предприятия на два вида продукции А и В.

Тогда пороговая рентабельность будет равна

Следовательно, продукция А оказалась еще прибыльной, а продукция В – убыточной.

Однако в целом прибыль предприятия равна нулю.

Таким образом, все три вида продукции обеспечили предприятию прибыль в размере 200 млн. руб., в то время как снитие с производства товара Б привело к тому, что предприятие потеряло прибыль вообще, так как производство продукции В стало нерентабельным. Предприятие в цеом было рентабельным благодаря тому, что товаров Б взял на себя часть постоянных затрат, несмотря на убыточность его производства. Необходимость покрывать все постоянные затраты за счет двух видов продукции увеличило порог рентабельности и соответственно значение критического объема реализации, в результате чего предприятие потеряло прибыль. При таком положении предприятие стремится к повышению цен на продукцию, однако оно может столкнуться с эластичным спросом, который приведет к падению объемов реализации и ухудшению финансового состояния предприятия.

Отказаться от производства продукции Б целесообразно в том случае, когда имеются возможности увеличения объемов реализации продукции А и В за счет высвободившихся ресурсов по товару Б. Однако это весьма проблематично, так как увеличение объема производства и реализации требует увеличения переменных и постоянных затрат, что приведет к росту порога рентабельности. Следовательно, необходимо заранее подготовить к запуску в производство новую продукцию со своим жизненным циклом. Убытки от нее будут вначале покрываться за счет прибыли от товаров А и В. Со временем станет возможным увеличить объемы реализации нового товара Б и он перейдет свой порог рентабельности, что позволит компенсировать предприятию потерю прибыли. Спустя определенное время такая ситуация возникнет с товарами А и В, когда объемы их продаж начнут падать и они станут убыточными. Поэтому следует своевременно готовить к производству новую продукцию с перспективным спросом для замены убыточной.

Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, высокая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков. Менеджмент оказывается «заблокированным» и лишен выбора конструктивных решений.

Дата добавления: 2019-11-25; просмотров: 235; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 36 37 38 39 404142 43 44 45 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!