Управление краткосрочной дебиторской задолженностью
В процессе предпринимательской деятельности предприятия осуществляют расчеты со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа, средства предприятия омертвлены в виде краткосрочной дебиторской задолженности. Уровень ее определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др.
В целях снижения объема краткосрочной дебиторской задолженности организация осуществляет управление данной задолженностью.
Управление краткосрочной дебиторской задолженностью — функция финансового менеджмента, направленная на увеличение прибыли организации за счет эффективного регулирования и своевременного взыскания краткосрочной дебиторской задолженности.
Управление краткосрочной дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Основными задачами управления краткосрочной дебиторской задолженностью являются:
ü комплексная проверка дебитора на начальном этапе;
ü грамотное юридическое сопровождение сделок;
ü финансирование краткосрочной дебиторской задолженности;
ü учет, контроль, оценка эффективности краткосрочной дебиторской задолженности;
ü взыскание просроченного долга;
ü претензионная работа с недисциплинированными дебиторами.
На предприятии должна существовать тщательно продуманная политика предоставления товарных кредитов и рассрочек, основанная на анализе и ранжировании покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты. Правильное кредитование покупателей не только ускоряет оборачиваемость краткосрочных активов, но и способствует увеличению продаж.
Возможны следующие приемы управления дебиторской задолженностью:
ü проведение анализа дебиторов;
ü анализ задолженности по видам продукции для выявления невыгодных с точки зрения возврата денежных средств товаров;
ü оценка реальной стоимости дебиторской задолженности (уменьшение ее на сумму безнадежных долгов);
ü определение размеров скидок при досрочной оплате;
ü рассмотрение возможности реструктуризации дебиторской задолженности (факторинг и т.п.).
Анализ задолженности по срокам возникновения проводится путем сопоставления задолженности различных сроков давности (1--3 месяца и более) на начало текущего периода с аналогичной задолженностью на начало предыдущего периода. Он позволяет проследить динамику ее изменения и определить наиболее опасные тенденции ее увеличения. Так, рост доли более долгосрочной задолженности является признаком неправильно выбранной политики кредитования и сигнализирует о необходимости принятия неотложных мер для стабилизации положения.
Необходимо вести реестр счетов дебиторов по срокам задолженности. Это позволит при работе с конкретным предприятием вовремя принять решение о прекращении отгрузки или изменении условий оплаты.
Для формирования резерва по сомнительным долгам целесообразно проанализировать накопленную статистику и вывести средний процент задолженности, не возвращающейся на предприятие.
С целью максимизации притока денежных средств следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты, такими как:
ü предоплата (полная или частичная) -- здесь может быть предусмотрена скидка;
ü передача на реализацию -- предполагает, что предприятие сохраняет право собственности на товары до их полной оплаты;
ü выставление промежуточного счета -- применяется при долгосрочных контрактах и обеспечивает приток денежных средств после выполнения определенных этапов сделки;
ü гарантии третьих лиц.
Если предприятие предоставляет клиентам скидки, то они не должны быть разрозненными, т.к. наибольший эффект дает именно система скидок. При этом следует контролировать, чтобы они не привели к значительному снижению рентабельности.
Система управления краткосрочной дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся: время обращения средств, вложенных в краткосрочной дебиторскую задолженность; структура дебиторов по различным признакам; применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации; схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств; схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов; система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др. Процедуры принятия решений в отношении многих из упомянутых параметров носят в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления предприятия.
Анализ и контроль уровня краткосрочной дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет коэфиициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности и срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэфиициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности равен отношению выручки от реализации к краткосрочной дебиторской задолженности
где Кокдз –коэфиициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.
Срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение произведения длительности периода на краткосрочную дебиторскую задолженность к выручке от реализации.
,
где: Дпкдз – срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности;
Д – длительность периода за который определена краткосрочная дебиторская задолженность;
КДЗоср - краткосрочная дебиторская задолженность предприятия за период Д;
Вр – выручка от реализации за период Д.
Значение этого показателя зависит от формы расчетов, указанной в договорах с покупателями. При предварительной оплате за товары, работы и услуги краткосрочная дебиторская задолженность отсутствет. При расчете платежными требованиями после отгрузки продукции у поставщика возникает краткосрочная дебиторская задолженность. Нормативного значения срока погашения краткосрочной дебиторской задолженности нет, поэтому необходимо рассматривать его динамику за ряд последовательных периодов. Если значение показателя снижается, то имеет место положительная динамика и, наоборот, при росте показателя – отрицательная динамика. Кроме того, если в договорах на поставку продукции указано, что оплата за поставленную продукцию должна быть завершена в течение двух недель с момента отгрузки, а расчеты показывают, что среднее время погашения краткосрочной дебиторской задолженности составляет 21 день, то это означает, что на предприятии не выдерживаются предусмотренные сроки погашения краткосрочной дебиторской задолженности.
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
В зависимости от размера краткосрочной дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.
Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные предприятия создают самостоятельные подразделения либо передают решение проблем погашения краткосрочной дебиторской задолженности на аутсорсинг организациям, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью.
Современным инструментом управления краткосрочной дебиторской задолженностью является факторинг - перепродажа прав по взысканию краткосрочной дебиторской задолженности банку либо факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает фактору свои требования к покупателям, а банк (компания) обязуется кредитовать предприятие. За предоставление банком такой услуги предприятие получает номинальную сумму долга со скидкой. Схема факторинга выглядит следующим образом:
1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа;2 - уступка права требования долга по поставке банку (факторинговой компании);3 - финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки;4 - оплата за поставленный товар;5 - выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии. Рисунок 9.2 – Технология открытого факторинга Основным преимуществом факторинга является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия). При факторинге банк покрывает основные риски, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, - риск неоплаты и риск несвоевременной оплаты поставки покупателем. Предприятие получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка. Преимущества факторинга состоят в следующем: - повышение ликвидности краткосрочной дебиторской задолженности; - ликвидация кассовых разрывов; - снижение риска, связанного с предоставлением отсрочки платежа покупателям; - дополнительное беззалоговое финансирование; - ускорение оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности; - уменьшение потерь в случае задержки платежей со стороны покупателя; - упрощение планирования денежного оборота; - увеличение продаж; - усиление контроля за оплатой текущей задолженности; - своевременная уплата налогов и оплата по контрактам поставщиков за счет наличия в необходимом объеме краткосрочных средств. Комиссия банка за факторинг сокращает размер выручки с каждой конкретной поставки, но рост количества отгрузок значительно увеличивает итоговый объем продаж, соответственно, положительным образом влияет на абсолютные и относительные показатели деятельности организации. Зачастую предприятие оказывается перед выбором: покрыть недостаток краткосрочных средств за счет кредита банка либо воспользоваться факторингом. Факторинг имеет свои преимущества перед кредитом (таблица 9.1)Таблица 9.1 - Сравнение факторинга и кредита | Факторинг | Кредит |
| Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара | Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день |
| Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется | Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа |
| Размер фактического финансирования может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж | Кредит выдается на заранее обусловленную сумму |
| Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара | Кредит погашается в заранее обусловленный день |
| Факторинговое финансирование выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры | Для получения кредита необходимо оформлять большое количество документов |
| Факторинговое финансирование продолжается бессрочно | Погашение кредита не гарантирует получение нового |
Дата добавления: 2019-11-25; просмотров: 200; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!