Информация о предприятии и характеристика его основных рынков
Закрытое акционерное общество "Строительная Компания "ПромИнтегр" зарегистрировано в 1998 году.
Исполнительным органом Общества является Генеральный директор.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли (п. 2.1 Устава).
Общая численность работающих в Обществе составляет 2976 человек, в том числе:
- работники основного производства – 1847 чел.;
- работники вспомогательного производства – 744 чел.;
- инженерно-технические работники и служащие – 385 чел.
Организационная структура Общества представлена на рисунке 2.
Рис.2. организационная структура ЗАО "ПромИнтегр"
Каждый из филиалов Общества состоит из пяти производственных участков:
1) строительно-монтажный участок – общестроительные работы на объектах промышленного и гражданского назначения;
2) строительно-монтажный участок – возведение жилых домов и гражданских объектов из монолитного железобетона;
3) участок специализированных работ – монтаж технологического оборудования и трубопроводов на объектах производственного назначения, монтаж резервуаров, печей на месторождениях, а также их ремонт;
4) участок трубопроводного строительства – полный комплекс работ по монтажу магистральных и промысловых трубопроводов нефти, газа и подтоварной воды;
5) участок электромонтажных работ – работы по электромонтажу на объектах, монтаж оборудования КИП, монтаж слаботочных устройств, строительство кабельных и воздушных линий электропередач напряжением до 10 кВт включительно.
|
|
|
Помимо производственных участков в каждом филиале Общества существуют подразделения, обеспечивающие производственные участки необходимыми материалами, конструкциями и услугами, в том числе:
- участок стройиндустрии в составе цеха металлоконструкций, цеха деревообработки и бетоносмесительного узла;
- отдел производственно-технологической комплектации, обеспечивающий заказ, приемку, хранение и обеспечение объектов материалами конструкциями и оборудованием;
- участок малой механизации, обеспечивающий все подразделения средствами малой механизации, а также отвечающий за правильную их эксплуатацию и ремонт;
- центральная строительная лаборатория, которая осуществляет контроль качества выполняемых работ, сварных стыков всех категорий трубопроводов, а также подбор состава бетонных смесей на бетоносмесительных узлах.
Общество имеет доли в уставных капиталах пяти организаций на общую сумму 25 514 тыс.рублей.
Выручка от реализации продукции, работ и услуг за 9 месяцев 2007 года составила 2 998 856 тыс. руб. (с учетом НДС).
|
|
|
Все объекты строительства, осуществляемого Обществом, застрахованы на предмет возмещения ущерба, причиненный объекту строительства в результате непредвиденного и внезапного внешнего воздействия.
Контроль качества работ осуществляется центральной строительной лабораторией, которая имеет лицензии на проведение неразрушающего контроля качества и диагностики по объектам нефтедобывающей промышленности.
Квалификация Общества подтверждена государственными лицензиями на выполнение строительно-монтажных работ, выполнение проектных работ, инжиниринговые услуги, осуществление функций Генерального подрядчика и Заказчика, производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий.
Общество осуществляет строительство газопроводов, административных и жилых домов, а также выполняет ремонтные работы. Сфера деятельности – Север Российской Федерации. Общество имеет филиалы в городах: Тюмень, Сургут, Урай, Пермь и Покачи, а также представительство в Москве, которое осуществляет общее управление деятельностью Общества.
Выбор в качестве приоритетных данных регионов не случаен. Указанные субъекты Российской Федерации являются одними из самых устойчивых регионов России в социально-экономическом плане. Это вызвано тем, что основой их экономики являются предприятия топливно-энергетического комплекса, которые дают 93% от всего объема промышленного производства. Такая значительная доля топливно-энергетического комплекса вызвана наличием огромных энергетических природных ресурсов, в первую очередь нефти и газа.
|
|
|
Все эти факторы и оказали влияние на выбор вида деятельности Общества, а именно: выполнение строительно-монтажных работ и капитального ремонта на объектах нефтяной и газовой промышленности, объектах жилищного и социально-бытового назначения, выполнение проектных работ и инжиниринга. Особенностями строительной деятельности, проводимой Обществом, являются монолитное домостроение в условиях Крайнего Севера и Заполярья и применение технологий и строительных материалов, соответствующих климатическим условиям Севера.
Филиалы Общества располагают мощными производственными базами, которые способны производить:
- блоки трубных узлов;
- нестандартное оборудование;
- теплоизоляцию трубопроводов;
- укрупнительную сварку трубопроводов;
- столярные изделия;
- бетоны и растворы.
Создание и развитие производственных баз – одно из основных и необходимых условий для освоения рынка строительных услуг Севера России. Это обусловлено, прежде всего, отдаленностью северных территорий от центральной части России. В целом рынок строительных услуг Севера России для Общества благоприятен и очень перспективен. При этом Общество имеет возможность увеличивать свою долю на рынке.
|
|
|
Концепцией развития ЗАО "ПромИнтегр" является освоение рынка строительства по освоению месторождений в Западной Сибири и Пермской области с одновременным освоением рынка строительных услуг на новых нефтегазовых месторождениях на территории РФ. Это требует значительных инвестиций в развитие строительных мощностей для освоения указанных рынков.
Поэтому в целях укрепления производственно-технической базы Общество в период с 2006 по 2008 год планирует направить на закупку строительной техники и развитие строительной базы около 400 000 тыс.руб.
Намеченные планы капитальных вложений Общества служат основой для дальнейшего развития ОАО "ПромИнтегр" и предусматривают увеличение объемов строительных работ к 2008 году более чем в два раза.
Для обеспечения выполнения возрастающих объемов работ реализуются мероприятия по укреплению и развитию строительного комплекса Общества, предусматривающие:
- дальнейшее укрепление материально-технической базы;
- использование современных отечественных и зарубежных методов строительства, высокопроизводительной строительной техники и новейших материалов;
- информационное и нормативно-техническое обеспечение деятельности подрядных структур на всех стадиях строительного производства;
- всемерное обеспечение высокого качества строительной продукции на всех этапах ее производства в соответствии с международными стандартами серии ISO-9001;
- централизацию обучения и переподготовки инженерно-технических работников подрядных организаций современным методам строительства и управления производством;
- минимизацию затрат материальных и трудовых ресурсов в экстремальных природно-климатических условиях строительства путем их переноса в условия промышленного производства.
Сегодня ЗАО "ПромИнтегр" – мощное строительное предприятие, осуществляющее строительство и реконструкцию нефтепромысловых, промышленных и гражданских объектов "под ключ", предлагающее заказчикам самые современные методы строительства и передовые технологии, обладающее мощной технической базой и высокопрофессиональными кадрами.
2.2 Анализ финансового состояния ЗАО "ПромИнтегр"
Анализ финансового состояния Общества проведем за 2004 год и 9 месяцев 2005 года. Документы бухгалтерской отчетности представлены в Приложении А.
К основным негативным тенденциям в Обществе, влияющим на его общее финансовое состояние следует отнести:
- увеличение стоимости основных средств на 80 850 тыс.руб. (510 %);
- увеличение запасов на 176 150 тыс.руб. (214%);
- увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс.руб. (201%).
- кроме того, за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. краткосрочные обязательства Общества выросли на 286 471 тыс.руб. (171%).
Результаты проведенного анализа финансового состояния Общества свидетельствует о следующем:
- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.07г. равен 0,21, при норме 0,5);
- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запасов (на 01.10.05г. недостаток составляет 74 795 тыс.руб.);
- бухгалтерский баланс Общества неликвиден;
- коэффициенты ликвидности Общества крайне низки имеют очень низкое значение, в связи с чем платежеспособность Общества крайне низка;
- отсутствует собственный оборотный капитал.
Положительный момент в финансовом состоянии Общества – это его рентабельная работа. Однако само по себе наличие данного факта не может улучшить финансовое состояние Общества, и рентабельность следует рассматривать только как внутренний резерв, который необходимо правильно использовать для улучшения финансового состояния.
Проведенный сравнительный анализ структуры бухгалтерского баланса и анализ финансового состояния Общества позволил определить основные причины кризисного финансового состояния:
1) слабая экономическая подготовка менеджмента Общества и отсутствие должного внимания к вопросам экономики и управления финансами в деятельности Общества;
2) отсутствие надлежащего авансирования со стороны заказчиков;
3) необоснованный рост запасов;
4) значительный рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;
5) наличие значительных объемов незавершенного производства.
Сравнительный анализ бухгалтерских балансов представлены в Приложении Г .
Основные результаты сравнительного анализа данных бухгалтерского баланса ЗАО "ПромИнтегр" по состоянию на 01.01.06г. и на 01.10.07г.
Внеоборотные активы возросли на 41548 тыс.руб., в том числе за счет:
ü уменьшения стоимости нематериальных активов на 4739 тыс.руб.;
ü увеличения стоимости основных средств на 80850 тыс.руб.;
ü снижения стоимости незавершенного строительства на 36785 тыс.руб. за счет ввода жилых домов в поселке и отражения их стоимости в составе основных средств;
ü роста долгосрочных финансовых вложений на 2222 тыс.руб. за счет увеличения вкладов в уставные капиталы других организаций.
Отдельно следует рассмотреть структуру увеличения стоимости основных средств Общества. Увеличение стоимости на 80850 тыс.руб. не означает фактического увеличения производственных мощностей Общества. Прирост стоимости основных средств произошел за счет:
ü приобретения за указанный период квартир на 6356 тыс.руб.;
ü ввода в эксплуатацию жилых домов на 36785 тыс.руб.;
ü приобретения служебных легковых автомобилей на 10832 тыс.руб.;
ü приобретения основных производственных фондов на 26877 тыс.руб.
Оборотные активы Общества за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. увеличились на 382550 тыс.руб., в том числе за счет:
ü увеличения запасов на 176150 тыс.руб.;
ü увеличения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 46622 тыс.руб.;
ü увеличения дебиторской задолженности на 155672 тыс.руб.;
ü увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 4106 тыс.руб.
Особый интерес для исследования причин кризисного финансового состояния предприятия представляет изменение стоимости запасов и дебиторской задолженности.
Увеличение стоимости запасов Общества на 176150 тыс.руб. произошло за счет:
ü увеличения на 125790 тыс.руб. стоимости сырья и материалов;
ü увеличения на 44125 тыс.руб. незавершенного производства;
ü увеличения на 2814 тыс.руб. остатков готовой продукции;
ü увеличения на 3756 тыс. руб. расходов будущих периодов;
ü снижения на 335 тыс.руб. стоимости товаров отгруженных.
Таким образом, увеличение запасов на 96,5% произошло за счет увеличения стоимости сырья и материалов и незавершенного производства.
В свою очередь, увеличение дебиторской задолженности на 155672 тыс.руб. вызвано следующими факторами:
ü увеличилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на 117828 тыс.руб.;
ü увеличилась сумма выданных авансов на 39170 тыс.руб.;
ü снизилась задолженность прочих дебиторов (по состоянию на 01.10.07год в составе данной задолженности находится и задолженность по выданным займам в размере 9863 тыс. руб.).
В итоге валюта баланса увеличилась на 424098 тыс.руб.
Увеличение пассивов Общества за период с 01.01.06г. по 01.10.07г. на 424098 тыс.руб. произошло за счет роста капиталов и резервов Общества на 137627 тыс.руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 286471 тыс.руб.
Капиталы и резервы Общества увеличились на сумму заработанной Обществом за указанный период прибыли,
Увеличение краткосрочных обязательств вызвано следующими причинами:
ü увеличилась на 232381 тыс.руб. и достигла огромной суммы в 525136 тыс.руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками;
ü увеличилась задолженность перед персоналом на 16182 тыс.руб.;
ü снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 18634 тыс.руб.;
ü увеличилась задолженность перед бюджетом по налогам на 21479 тыс.руб.;
ü увеличилась задолженность по полученным авансам на 18542 тыс.руб.;
ü снизилась на 5574 тыс.руб. задолженность перед прочими кредиторами.
В таблице 1 отражены показатели рентабельности ЗАО "ПромИнтегр".
Таблица 1. Показатели рентабельности (тыс.руб.)
| Наименование показатели | 2006 год | 9 месяцев 2007года |
| Выручка от реализации | 3689165 | 2998856 |
| Затраты по реализованной продукции | 3534155 | 2740763 |
| Прибыль от реализации | 155010 | 258093 |
| Чистая прибыль | 46186 | 91268 |
| Среднегодовая стоимость имущества | 613667 | 825716 |
| Рентабельность производственной деятельности прибыли от реализации (Рпд) | 4,39% | 9,42% |
| Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли (Рпд) | 1,31% | 3,33% |
| Рентабельность продаж (Рп) по прибыли от реализации | 4,2% | 8,61% |
| Рентабельность продаж (Рп) по чистой прибыли | 1,25% | 3,04% |
| Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации | 25,26% | 31,26% |
| Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации | 7,53 | 11,05 |
Общество работает эффективно, то есть прибыльно. Так, рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации за 9 месяцев 2007 года увеличилась на 5,03% по сравнению с 2006 годом, а рентабельность продаж по прибыли от реализации в 2006 году увеличилась на 4,41% по сравнению с предыдущим годом. Аналогичная динамика рентабельности отмечается по всем рассчитанным показателям данной группы.
Полученные финансовые результаты свидетельствуют об эффективности деятельности Общества как коммерческой организации.
При этом следует отметить, что получаемая Обществом прибыль не является гарантией его устойчивого финансового состояния. В то же время данный факт, безусловно, следует рассматривать как один аз важнейших внутренних резервов улучшения финансового состояния предприятия.
Чистые активы Общества превышают его уставный капитал, а следовательно, Обществу не грозит ликвидация по этой причине. При этом оценка динамики размера чистых активов показывает, что происходит их постоянный рост. Так по сравнению с чистыми активами на 01.01.04, их размер на 01 10.07 вырос на 137 627 тыс. руб., что свидетельствует о превышении всех активов над пассивами. Причина – рентабельная работа Общества.
Коэффициент автономии, свидетельствующей о независимости Общества, то есть доля собственных средств в общей величине источников средств Общества, на 0110.07 вырос по сравнению сданными на 01.01.06 на 0,1. Тем не менее, даже значение коэффициента автономии на 01.10.07 – 0,21 явно является недостаточно высоким. Норматив этого коэффициента – 0,5.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования выявил, что размер этих источников низок. В связи с этим, Общество испытывает недостаток общей величины основных источников формирования запасов на 01.10.07 в размере 74 795 тыс. руб. Более того, оценка динамики изменения данного показателя выявила, что по сравнению с данными на 01.01.06 недостаток общей величины основных источников формирования запасов вырос на 28 857 тыс. руб.
В результате анализа ситуации с обеспеченностью запасов источниками их формирования можно констатировать кризисное финансовое состояние Общества. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы не могут покрыть кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса была проверена по состоянию на три отчетные даты (01.01.06, 01.01.07, 01.10.07) путем сопоставления итогов групп по активу и пассиву, также с помощью коэффициентов ликвидности.
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву продемонстрировало недостаток наиболее ликвидных активов для погашения срочных обязательств на все отчетные даты, что свидетельствует о неликвидности баланса. При этом соблюдение остальных неравенств не может существенно повлиять на ликвидность баланса. Менее ликвидные активы не могут компенсировать наиболее ликвидные по степени их превращения в денежные средства.
В приложении Б отражены показатели ликвидности. Так, комплексная оценка ликвидности на основе расчета коэффициентов подтвердила тяжелое финансовое состояние Общества.
Несмотря на динамику увеличения коэффициентов текущей и критической ликвидности, их значения остаются очень низкими, что еще раз подтверждает крайне тяжелое финансовое состояние Общества. Фактически оно не может рассчитаться по своим долгам. Еще более усугубляет финансовое состояние Общества динамика роста краткосрочных обязательств. Так, на 01.10.07г. краткосрочные обязательства Общества (займы, кредиты и кредиторская задолженность) выросли на 279116 тыс.руб. по сравнению с данными на 01.01.06г. Таким образом, на 01.10.07г. Общество не способно своевременно превратить свои активы в денежные средства и погасить краткосрочные обязательства. Вывод: Общество находится на грани банкротства. Платежеспособность Общества (краткосрочная и долгосрочная) вытекает из фактической ликвидности. При этом оценка долгосрочной платежеспособности не имеет экономического смысла до тех пор, пока Общество не достигнет устойчивого финансового состояния. Следует особо отметить, что по состоянию на 01.10.07г. у Общества отсутствует собственный оборотный капитал.
Показатели платежеспособности (тыс.руб)
| Наименование показателя | Код строки по форме №1 | На 01.01.06 | На 01.01.07 | 01.10.07 |
| Внеоборотные активы | 190 | 97456 | 122146 | 139004 |
| Капитал и резервы | 490 | 49641 | 95889 | 187268 |
| Долгосрочные обязательства | 590 | 0 | 0 | 0 |
| Собственный оборотный капитал | 47815 | -26257 | 48264 | |
| Коэффициент долгосрочной платежеспособности | 0 | 0 | 0 |
Проведенный анализ показателей деятельности ЗАО "ПромИтегр" по итогам работы за 2006 год и 9 месяцев 2007 года свидетельствует о его кризисном финансовом состоянии, которое выражено следующими фактами:
В итоге можно констатировать, что Общество находится на грани банкротства.
Все указанные выше показатели получены на фоне рентабельной работы Общества и увеличения объема выручки от реализации. Так, чистая прибыль Общества только за 9 месяцев 2007 года составила 91268 тыс.руб., превысив чистую прибыль 2006 года на 45082 руб., при этом показатели рентабельности также увеличились по сравнению с 2004 годом. Выручка от реализации за 9 месяцев 2006года составила 998856 тыс.руб., что на 223799 тыс.руб. превышает выручку от реализации, полученную Обществом за 9 месяцев 2006 года.
Анализ показал, что резервы для улучшения финансового состояния Общества выведения его из зоны банкротства имеются. Для осуществления финансового оздоровления, поиска внешних и внутренних резервов необходимо составление и реализация комплексного плана финансового оздоровления Общества.
2.3 Диагностика банкротства ЗАО "ПромИнтегр" с использованием различных методик
· Для акционерных обществ закрытого типа и предприятий, акции которых не котируются на рынке, рекомендуется следующая модельАльтмана:
Z = 0,7 Коб + 0,8 Кнп + 3,1 Кр + 0,4 Кп+ 1,0 Ком,
где Коб — доля оборотных средств в активах, т. е. отношение текущих активов к общей сумме активов;
Кнп — рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;
Кр — рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости (т. е. отношение прибыли до уплаты % к сумме активов;
Кп коэффициент покрытия по балансовой стоимости, т. е. отношение балансовой стоимости акционерного капитала (суммарная балансовая стоимость акций предприятия) к краткосрочным обязательствам.
Константа сравнения — 1,23
Если Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства.
Если Z> 1,23, то это свидетельствует о малой его вероятности.
Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - до 83%, что говорит о достоинстве данной модели. Однако существуют мнения, согласно которым в условиях переходной экономики использовать модель Альтмана нецелесообразно. Аргументами сторонников этих мнений служат:
• несопоставимость факторов, генерирующих угрозу банкротства;
• различия в учете отдельных показателей;
• влияние инфляции на их формирование;
• несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другие объективные причины.
Z=0,7Ч0,84+0,8Ч0,1+3,1Ч0,29+ 0,4Ч2,92 +1,0Ч3,44=5,123.,
5,123>1,23 соответственно это свидетельствует о малой вероятности банкротства.
· Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:
K=8.38K1+K2+0.054K3+0.063K4
где К1 оборотный капитал/актив; К2 чистая прибыль/собственный капитал; К3 выручка от реализации/актив; К4 чистая прибыль/интегральные затраты. Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: Значение R-Вероятность банкротства, процентов Меньше 0Максимальная (90-100)0-0,18Высокая (60-80)0,18-0,32Средняя (35-50)0,32-0,42Низкая (15-20)Больше 0,42Минимальная (до 10).
К=8,38*0,84+0,95 +0,054*4,56+0,63*4,31 = 7,0392+ +0,24624+2,7153 = 10,95074.
Значит применив четырехфакторную модель прогноза риска банкротства (модель R) можно прийти к следующему выводу: что предприятию не грозит банкротство,то есть низкое значение R-вероятность.
Глава 3. План финансового оздоровления ЗАО "ПромИнтегр"
Не существует общепринятой, единой дня всех, регламентированной формы и структуры программы финансового оздоровления предприятия. В то же время, при значительных внешних различиях программ финансового оздоровления содержание и методы их разработки практически совпадают. Как правило, в них рассматриваются одни и те же вопросы. Это позволяет для решения проблем методического обеспечения разработчикам программы финансового оздоровления пользоваться наиболее часто встречающимися ее формами.
Для предприятий строительной отрасли наиболее подходят:
ü Мероприятия по финансовому оздоровлению.
ü План производства (программа работ ЗАО "ПромИнтегр",расчет затрат ЗАО "ПромИнтегр" на программу строительных работ в 2007 году )
ü Финансовый план и финансовая стратегия(составление платежного календаря, прогнозный баланс )
ü Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ЗАО "ПромИтегр" по состоянию на 01.10.06 и прогнозного баланса 01.10.08года.
3.1 Структура мероприятий по финансовому оздоровлению
Структура мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, которое имеет вероятность наступления ситуации банкротства, может выглядеть следующим образом.
1 этап. Восстановление платежеспособности.
1.1. Проведение инвентаризации активов и пассивов предприятия.
1.2. Создание платежного календаря.
Платежный календарь неплатежеспособного предприятия должен учитывать следующие особенности:
1.2.1) в графике предстоящих платежей разделяются текущие платежи и платежи по просроченной задолженности (в платежах по просроченной задолженности выделяется просроченная кредиторская задолженность, превышающая 3 месяца);
1.2.2) в графике предстоящих платежей приоритет по платежам отдается просроченной кредиторской задолженности (свыше 3 месяцев);
1.2.3) на основании платежного календаря определяется сумма нехватки денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей.
1.2.4) дефицит денежных средств является ориентиром при выборе способов его устранения и является информацией для определения срока реализации 1-го этапа финансового оздоровления – устранения неплатежеспособности.
1.3. Превращение низколиквидных активов в денежные средства, и погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия (или продажа активов):
1.3.1) проведение оценки возможности реализации тех или иных активов и эффективность такой реализации для достижения задачи – устранения неплатежеспособности;
1.3.2) продажа активов, с указанием конкретных видов активов, сроков их реализации, ответственных лиц, формы их продажи или формы погашения с их помощью кредиторской задолженности, в том числе:
- нематериальных активов;
- основных средств;
- незавершенного строительства;
- доходных вложений в материальные ценности;
- долгосрочных финансовых вложений;
- запасов;
- дебиторской задолженности;
- краткосрочных финансовых вложений.
1.4. Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную.
Данный метод подразумевает ведение переговоров, в первую очередь с крупными кредиторами, на предмет получения отсрочки по исполнению обязательств. При этом способами перевода краткосрочной задолженности в долгосрочную могут быть: заем (кредит), реструктуризация, новация, вексель.
1.5. Отказ от получения дивидендов по акциям (если предприятие является акционерным обществом).
1.6. Выпуск облигаций.
1.7. Другие меры.
2 этап. Восстановление финансовой устойчивости через изыскание дополнительных внутренних источников финансирования.
2.1. Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности.
2.1.1) прекращение непроизводственных расходов на основании соответствующего распоряжения собственников предприятия;
2.1.2) остановка нерентабельных производств;
2.1.3) выведение из состава предприятия затратных объектов и переход к покупке товаров и услуг на стороне.
2.2. Оптимизация численности работников.
2.3. Выкуп долговых обязательств с дисконтом.
2.4. Конвертация долговых обязательств в уставный капитал.
2.5. Привлечение авансов со стороны заказчиков.
2.6. Изменение схемы материалообеспечения строительства.
2.7. Перевод рисков оплаты штрафных санкций субподрядным организациям за неисполнение финансовых обязательств генподрядчика, на заказчика.
3 этап. Обеспечение финансового равновесия на длительный срок.
3.1. Осуществление мероприятий в сфере маркетинга.
3.2. Привлечение инвестиций.
В данном разделе мы на конкретном примере рассмотрим, как может выглядеть программа финансового оздоровления предприятия (с учетом особенностей строительной отрасли).
По итогам проведенного анализа финансового состояния ЗАО "ПромИнтегр" и выявления основных причин кризисного финансового состояния была разработана следующая программа финансового оздоровления.
3.2 План производства
В таблице 1 в Приложении В представлена программа работ ЗАО "ПромИнтегр", разработанная в соответствии с планом его финансового оздоровления.
В 2008 году ЗАО "ПромИнтегр" выполнит строительные работы на сумму 4295957 тыс.руб. (включая НДС). Программа работ составлена на основании утвержденных заказчиками графиков производства работ и графиков финансирования.
В таблице 2 Приложения В приведен расчет затрат ЗАО "ПромИнтегр" на программу строительных работ в 2007 году.
По плану затраты на осуществление строительных работ в 2007 году составят 4008482 тыс.руб. В затраты Общество включило все расходы, которые необходимо будет осуществить для выполнения рассчитанной программы работ, в том числе налоги.
Положительная разница между доходом Общества и его расходами составляет 287475 тыс.руб. Указанная разница фактически будет являться чистой прибылью Общества, заработанной в 2007 году.
Планируемую сумму чистой прибыли Учредители Общества решили использовать следующим образом:
ü 40% направить на капитальные вложения производственного назначения;
ü 60% направить на погашение просроченной кредиторской задолженности.
Основным риском невыполнения программы работ является неисполнение финансовых обязательств со стороны заказчиков и в первую очередь со стороны заказчиков, финансируемых из бюджета.
3.3 Финансовый план и финансовая стратегия
Платежный календарь представлен в таблице 3 Приложения В.
Как видно из платежного календаря Общества, поступления денежных средств складываются из оплаты сданных заказчикам строительно-монтажных работ и выручки продажи части активов Общества. При этом сумма денежных средств от сданных заказчикам СМР меньше, чем по программе работ на 2007 год по той причине, что часть материалов на объекты строительства Общество получает непосредственно от заказчиков. Указанные материалы заказчики учитывают в качестве оплаты за выполненные работы.
Платежный календарь предполагает также выплату заработной платы и ЕСН за декабрь 2008 года в том же месяце.
Прогнозный баланс Общества за 2007 год составлен исходя из программы работ, затрат на их производство и платежного календаря. Согласно прогнозу, к концу 2007 года Общество должно увеличить свои производственные основные фонды на 75897 тыс.руб. При этом остатки материалов предполагается снизить до 190000 тыс.руб.
Точка безубыточности Общества в 2007 году, исходя из программы работ и затрат на ее выполнение, составит 2 630811 тыс.руб.
Q тб = Q пост (1-К пер) = 584040 тыс.руб. : (1-3341959 тыс.руб. : :4295957 тыс.руб.)= 584040 тыс.руб. : 0,222=2630811 тыс.руб.,
в том числе:
условно-постоянные затраты — 584 040 тыс. руб.;
условно-переменные затраты — 3341 959 тыс. руб.;
объем продаж — 4 295 957 тыс. руб.;
коэффициент удельного веса условно-переменных затрат в объеме продаж — 0,778.
Таким образом, запас финансовой прочности Общества составляет 1 665 146 тыс, руб. (4 295 957 тыс, руб. — 2 630 811 тыс, руб.). Такой значительный запас прочности вызван объемом затрат субподрядных работ в программе работ на 2006 год в размере 1 075 535 тыс. руб.
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом, перед бюджетом и внебюжетными фондами на конец 2007 года планируется довести до 61 146 тыс. руб., что будет являться текущей задолженностью.
В результате на 1 января 2008 года Общество должно полностью устранить свою неплатежеспособность и восстановить финансовую устойчивость.
На основании разработанных в рамках настоящей книги [48, с.98] методических материалов и практических рекомендаций успешно реализуется программа финансового оздоровления ЗАО "ПромИтегр" (изложенная выше) одного из крупных предприятий строительной отрасли.
Анализ финансового состояния ЗАО "ПромИнтегр" был проведен по состоянию на 01.10.06 (Приложение Г). Причины, вызвавшие кризисное финансовое состояние предприятия, рассмотрены выше.
Программа финансового оздоровления рассчитана до конца 2007 года. Однако промежуточные итоги ее действия можно рассмотреть и проанализировать по состоянию на 1 октября 2007 года.
3.4 Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса
Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса представлен в Приложении Г. Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ЗАО "ПромИнтегр" по состоянию на 01.10.06г., 01.10.07г. и прогнозного баланса на 01.01.08г. позволяет сделать следующие выводы.
1. Основные средства увеличились на 35151 тыс.руб., что свидетельствует о выполнении стратегии Общества по наращиванию собственной производственной базы. В то же время темпы прироста ниже, чем планировались. Поэтому в IV квартале Обществу необходимо осуществить капитальные вложения в развитие производственной базы на 75858 тыс.руб. Однако выполнение плана капитальных вложений в 2007 году не должно осуществляться за счет ухудшения финансового состояния Общества. Приоритетом по использованию прибыли является все же ее направление на погашение просроченных обязательств Общества.
2. Отсутствие незавершенного строительства, размер которого на 01.10.06г. составлял 12921 тыс.руб. (затраты на строительство административного здания в г.Тюмень) связано с его передачей субподрядной организации Общества в погашение задолженности за выполненные работы. Данный факт можно оценить как положительный, поскольку Общество тем самым уменьшило просроченную задолженность, обойдись без денежных средств. Продать объект незавершенного строительства и получить денежные средства за него, было бы гораздо труднее и заняло бы более длительный срок.
3. Снижение долгосрочных финансовых вложений Общества на 13948 тыс.руб. свидетельствует о выполнении программы финансового оздоровления в этой части. Денежные средства были направлены на погашение просроченной кредиторской задолженности Общества.
4. Остатки запасов материалов снизились на 120949 тыс.руб. В первую очередь указанное снижение вызвано их передачей субподрядным организациям с дисконтом от 30 до 40 процентов. В общей сложности Общество уменьшило задолженность субподрядным организациям на 77600 тыс.руб. Несмотря на реализацию материалов с убытком, можно считать этот факт положительным, поскольку реальных покупателей материалов за деньги на Севере России (именно там находятся запасы материалов) не нашлось.
5. Незавершенное производство выросло на 19714 тыс.руб. и составило на 01.10.07г. 66181 тыс.руб. Это свидетельствует о том, что программа финансового оздоровления в части решения вопросов по сдаче заказчикам объемов незавершенного производства не выполняется. Общество осуществляет расходы, которые необходимо оплачивать, но от заказчиков денежных средств не поступает. Основная причина возникновения такого размера незавершенного производства – отсутствие согласованного индекса пересчета цен и в текущие цены. Из-за этого стороны не могут определить стоимость строительных работ, и поэтому заказчик отказывается подписывать справки о стоимости выполненных работ.
В связи с этим генеральный директор Общества поручил начальнику отдела ценообразования в месячный срок достичь согласия с заказчиком по индексу пересчета цен.
6. Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи снизилась на 2978 тыс.руб. и составила на 01.10.07г. 1222 тыс.руб. Основная составляющая данных материальных ценностей – это продукты питания, которые необходимы для обеспечения питания работников на объектах строительства (обеды). Прогноз баланса на 01.01.08г. подлежит корректировке в этой части.
7. Расходы будущих периодов на 01.10.07г. составляют 3273 тыс.руб. Указанные расходы в течение IV квартала 2007 года будут списаны на себестоимость строительной продукции Общества.
8. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям снизилась на 65359 тыс.руб. Это вызвано прежде всего снижением кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403787 тыс.руб.
Существующая сумма НДС по приобретенным ценностям на 01.10.07г. в размере 20225 тыс.руб. свидетельствует о наличии у Общества на ту же дату непогашенной кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в размере 121349 тыс. руб.
9. Дебиторская задолженность покупателей 14 заказчиков снизилась на 128940 тыс.руб., что, несомненно, положительно влияет на финансовое состояние Общества. Однако Обществу в IV квартале 2007 года необходимо осуществить намеченную программу финансового оздоровления в этой части и довести величину дебиторской задолженности покупателей и заказчиков до 40000 тыс.руб.
10. Задолженность по авансам выданным снизилась на 48986 тыс.руб. и достигла размера 15766 тыс.руб. Указанная величина практически соответствуют прогнозируемом уровню на 01.01.08г. данные авансы являются текущей задолженностью по не поставленным товарам или не оказанным услугам (например, железная дорога осуществляет перевозки только на условиях предоплаты).
11. Задолженность прочих дебиторов Общества увеличилась на 10707 тыс.руб. Это вызвано в первую очередь уплатой авансовых платежей по налогу на прибыль. В IV квартале заместителю генерального директора Общества по финансам поручено осуществить возврат излишне уплаченных сумм налога или их зачет по другим налогам.
12. Капитал и резервы Общества увеличились на 86829 тыс.руб., в первую очередь за счет рентабельной работы Общества в 2007 году. Однако следует отметить, что произошло снижение размера прибыли прошлых лет, вызванное в основном продажей материалов с убытком.
13. Кредиторская задолженность Общества снизилась на 400643 тыс.руб. за счет:
ü снижения задолженности поставщиков и подрядчиков на 403787 тыс.руб.;
ü увеличения задолженности перед персоналом на 1542 тыс.руб. (вызвано увеличением численности работников в связи с ростом объемов строительных работ);
ü снижения задолженности перед внебюджетными фондами на 4983 тыс.руб.;
ü снижения задолженности перед бюджетом на 32256 тыс.руб.;
ü увеличения задолженности по авансам полученным на 52400 тыс.руб.;
ü снижения задолженности по прочим кредиторам (НДС, начисленный по отгрузке) на 13649 тыс.руб. В целом Общество практически устранило свою неплатежеспособность. Однако для полного восстановления финансовой устойчивости Обществу необходимо полностью реализовать намеченную программу финансового оздоровления и, в первую очередь, снизить задолженность поставщиков и подрядчиков за IV квартал на 96349 тыс.руб. Основными итогами реализации намеченной программы финансового оздоровления ЗАО "ПромИнтегр" за год (с 01.10.06г. по 01 10.07г.) является снижение кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403787 тыс.руб. и снижение задолженности перед бюджетом на 32256 тыс.руб. Это позволило бы Обществу по состоянию на 01.10.07г. исключить угрозу банкротства и перейти к реализации следующих этапов своего финансового оздоровления и решению стратегических задач по дальнейшему развитию. Еще одной из рекомендаций является создание на предприятии такого отдела как служба антикризисного управления, которая непосредственно занимается прогнозированием банкротства. Я думаю, что в таком случае предприятие сможет избежать кризисных ситуаций, а также продолжить успешно свою дальнейшую деятельность.
Заключение
Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является реактивная форма управления и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.
В целях избежания банкротства предприятие владея данными бухгалтерской отчетности, начинает проводить прогнозирование возможного банкротства. При этом использует различные методики, с помощью которых определяется степень появления кризисных ситуаций. Если таковые есть предприятие переходит к конкретным мероприятиям по ликвидации, устранению банкротства или же прекращает свою деятельность.
Формированию антикризисной программы должен предшествовать анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги, что позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Могут потребоваться реорганизационные мероприятия: изменения в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д. Кризис гораздо легче предотвратить, нежели его потом преодолевать.
Проведенный в дипломной работе анализ позволил рассмотреть финансовое положение со следующих позиций:
- анализа финансового состояния предприятия;
- анализа и оценки ликвидности и рентабельности;
Итоги работы ЗАО "ПромИтегр" за 2006 год и 9 месяцев 2007 года свидетельствуют о его кризисном финансовом состоянии, которое выражено следующими фактами:
ü независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.07 0,21 при нормативе 0,5);
ü имеется недостаток общей величины основных источников формирования
ü сов (на 01.10.07 недостаток составляет 74 795 тыс. руб.);
ü Бухгалтерский баланс Общества неликвиден;
ü коэффициенты ликвидности Общества крайне низки, в связи с чем платежеспособность предприятия оставляет желать лучшего; отсутствует собственный оборотный капитал.
Все указанные выше показатели получены на фоне рентабельной работы Общества и увеличения объема выручки от реализации. Так, чистая прибыль Общества только за 9 месяцев 2007года составила 91 268 тыс. руб., превысив чистую прибыль 2006 года на 45 082 руб., при этом показатели рентабельности также увеличились по сравнению с 2006 годом. Выручка от реализации за 9 месяцев 2007 года составила 998 856 тыс. руб., что на 223 799 тыс. руб. превышает выручку от реализации, полученную Обществом за 9 месяцев 2006 года.
Анализ показал, что резервы для улучшения финансового состояния Общества выведения его из зоны банкротства имеются. для осуществления финансового оздоровления, поиска внешних и внутренних резервов необходимо составление и реализация комплексного плана финансового оздоровления Общества.
Таким образом, анализируемому предприятию, мой взгляд, следует:
ü использовать оперативный механизм финансовой стабилизации, в основе которого лежит сбалансированность денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств;
ü необходимо снизить необоснованный размер товарных запасов, что позволит высвободить часть средств из оборота и получить дополнительную прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;
ü необходимо добиваться увеличения периода, предоставляемого поставщиками товарного кредита;
ü добиваться сокращения размера дебиторской задолженности за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате товаров.
Итак, в ходе выполнения работы была достигнута ее основная цель, решены все задачи, поставленные во введении.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 151; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!