Оценка вероятности банкротства
Федеральным законом от 8 января 1998 года № 6- ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующем образом: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить в течение срока, обязанность по уплате обязательных платежей». Требования в совокупности должны составлять не менее 500 минимальных размеров месячной оплаты труда.
Прогнозирование вероятности банкротства организации основано на оценке финансового состояния организации с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана. По данным исследуемой организации оцените финансовое состояние данной организации и степень вероятности ее банкротства.
4.1. Рассчитать показатели оценки удовлетворительности структуры баланса на основании приложения № 1 к постановлению Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий» (таблица 4.1.).
Сделать вывод о наличии или отсутствии у предприятия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а его - неплатежеспособным.
|
|
|
Таблица 4.1.
Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций
| Показатели | Расчет* | 01.01 | 01.04 | 01.07 | 01.10 | 01.01 | Критерий |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (К тл) | ³ 2 | ||||||
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К о.с.с.) | ³ 0.1 | ||||||
| 3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв(у) ) | ³ 1 |
*
1. Ктл = р.II АБ
р.VПБ - стр.640.650
2. Ко.с.с= рIIIПБ - р.I АБ
р.II АБ
3. Кв(у) = КТЛ расчетный **
КТЛ установленный
** КТЛ расчетный = КТЛ конец пер. + 
*6 (3)
где К - количество месяцев в периоде,
6 - количество месяцев восстановления платежеспособности,
3 - количество месяцев утраты платежеспособности.
4.2. Провести анализ финансового состояния исследуемой организации на основе методики, рекомендованной сотрудникам ФСФО для выполнения экспертизы и составления заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций в “Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций”, утвержденных приказом ФСФО России от 23.01.01 №16. Рекомендуемая система показателей представлена в таблице 4.2. .
|
|
|
Таблица 4.2.
Показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность организации и сосотояние ее платежеспособности, рекомендованные ФСФО
| Показатели | Расчет | Пред. Период | Отчетн. период | Отклонение | Темпы роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.0бщие показатели | |||||
| 1.1 Среднемесячная выручка | К1=РПопл/Т | ||||
| 1.2Доля денежных средств в выручке | К2=ДенСр в выручке/ РПопл | ||||
| 1.З.Среднесписочная численность работников | К3 | ||||
| 2.Показатели платежеспособности | |||||
| 2.1Степень платеже- способн ости | К4=(стр690+стр590)/ К1 | ||||
| 2.2Kоэффициент задолженности по кредитам и займам _ | К5=(стр590+стр610)/К1 | ||||
| 2.З.Коэффициент задолженности др. организациям | К6=(стр621+стр622+стр623+стр627+ стр628)/К1 | ||||
| 2.4.Коэффициент задолженности фискальной системе | К7=(стр625+стр626)/К1 | ||||
| 2.5.Коэффициент внутреннего долга | К8=(стр624+стр630+стр640+стр650+стр660)/ К1 | ||||
| 2.6.Степень платежеспособности по текущим обязательствам | К9=стрб90/К1 | ||||
| 2.7.Kоэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами | К10=стр290/стр690 | ||||
| 2.8.Собственный капитал в обороте | K11=(стр490-стр 190) | ||||
| 2.9.Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) | К12=(стр490-стр190)/290 | ||||
| 2.10.Kоэффициент автономии (финансовой независимости). | K13=Cтp490/(cтр190-стр290) | ||||
| З.Показатели эф фективно сти использования оборотного капитала (деловой актив- ности), доходности и финансового результата (рентабельности) | |||||
| 3.1.Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | К14=стр290/К1 | ||||
| 3.2.Kоэффициент оборотных средств в производстве | К15=(стр210+стр220+ стр215)/ К1 | ||||
| З.З.Коэффициент оборотных средств в расчетах | К16=(стр290-стр210-стр220+стр215)/К1 | ||||
| 3.4.Рентабельность оборотного капитала | К17=стр160ф.2/стр290.ф1 | ||||
| 3.6.Среднемесячная выработка на одного работника _ | К19=К1/ стр850ф5 | ||||
| 4.Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации | |||||
| 4.1.Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) | К20=К1/стр190 | ||||
| 4.2.Kоэффициент инвестиционной активности | К21=(стр.130+ стр135+стр140)/стр190 | ||||
| 5.Показатели исполнения обязательстельств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами | |||||
| 5.1.Kоэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней перед федеральным | К22==сумма уплаченных налогов /сумма начисленных налогов | ||||
| бюджетом субъекта РФ | K23 | ||||
| местным бюджетом | К24 | ||||
| Государственными внебюджетными фондами | К25 | ||||
| Пенсионным фондом | К26 |
Учет платежеспособности организаций осуществляется на основании оценки показателя, характеризующего степень платежеспособности организации по текущим обязательствам, рассчитанного в соответствии с методическими указаниями по проведению анализа_финансового состояния организаций, утвержденными ФСФО России.
|
|
|
|
|
|
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанным на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:
платежеспособные организации, у которых значение указанного по- казателя не превышает 3 месяца;
неплатежеспособные организации второй категории, у которых зна- чение указанного показателя не превышает 12 месяцев;
неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает значение 12 месяцев.
4.3. Оценить вероятность банкротства на основе модели Альтмана. Рассчитать интегральный показатель угрозы банкротства или Z- счет Альтмана по формуле:
Z = 1.2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 1,0К5. (7)
Расчеты можно представить в таблице 4.3. .
Таблица 4.3.
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
| Показатели | Условное обозначение | Предыдущий период | Отчетный период | Отклонение |
| 1.Отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов | К1 | |||
| 2.Рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов) | К2 | |||
| 3.Уровень доходности активов (отношение прибыли к сумме активов) | К3 | |||
| 4.Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу | К4 | |||
| 5.Оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов | К5 | |||
| 6.Интегральный показатель уровня угрозы банкротства | Z | |||
| 7.Вероятность банкротства |
Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается следующим образом:
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| Менее 1,81 | Очень высокая |
| От 1,81 до 2,7 | Высокая |
| От 2,7 до 2,99 | Вероятность невелика |
| Более 2,99 | Вероятность ничтожна, очень низкая |
4.4. На основе проведенного анализа определите масштаб кризисного состояния предприятия. В зависимости от масштабов кризисного состояния необходимо наметить пути возможного выхода из него. При легком кризисе, как правило, проводят меры по нормализации текущей деятельности предприятия, при глубоком кризисе включают механизм полного использования внутренних резервов финансовой стабилизации, при катастрофическом положении прибегают к санации либо к реорганизации или ликвидации предприятия.
С О Д Е Р Ж А Н И Е
1. Общая характеристика организации
2. Анализ финансовых результатов деятельности организации
3. Анализ финансового состояния организации
4. Оценка вероятности банкротства
Литература
1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под общей редакцией В.И.Стражева. - Мн.:Высш.шк., 1995.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1999.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.
4. Быкадоров В.Л, Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие-М.: «Издательство ПРИОР», 2001.
5. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений.-СПб.:Издательский Торговый Дом «Герда», 1999.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1998.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1995.
8. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие - Мн.: Высшая школа., 1997.
9. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Мн.: ООО «Новое знание», 1999.
10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 1999.
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 113; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!