Однопараметрический анализ чувствительности
Лабораторная работа № 3. Многовариантный
Анализ экономической информации
Цель работы: изучение технологий автоматизации процедур анализа многовариантных решений на примере анализа чувствительности экономических показателей проекта.
Постановка задачи. Анализ чувствительности – оценка влияния одного или нескольких аргументов в формуле на значение функции. Он позволяет получить ответ на вопрос типа «как (на какое значение? в какую сторону?) будет изменяться результат проекта, если изменять один или несколько исходных параметров в некоторых пределах (обычно линейно – арифметрической прогрессией, логарифмически – геометрической, или из списка).
В лабораторной работе рассматривается инвестиционный проект, связанный с выпуском продукции. Основные показатели проекта приведены в табл. 2.3.1.
Таблица 2.3.1
Основные показатели проекта и диапазон их изменения
| Наименование показателя | Обозначение | Ожидаемое наихудшее значение | Наиболее вероятное значение | Ожидаемое наилучшее значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Объём выпуска изделий, шт. | Q | 150 | 200 | 300 |
| Цена одного изделия, руб. | P | 35 | 50 | 55 |
| Переменные затраты, руб. | V | 40 | 30 | 25 |
Окончание табл. 2.3.1
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Постоянные затраты, руб. | F | 400 | 500 | 600 |
| Амортизация, руб. | A | 100 | 100 | 100 |
| Налог на прибыль, % | T | 60% | 60% | 30% |
| Норма дисконта, % | R | 8% | 10% | 15% |
| Срок проекта, лет | N | 5 | 5 | 7 |
| Остаточная стоимость, руб. | S | 50 | 200 | 500 |
| Начальные инвестиции, руб. | I | 2000 | 2000 | 2000 |
|
|
|
Необходимо выполнить анализ чувствительности чистой современной стоимости проекта (NPV) к изменению ключевых показателей. Чистая современная стоимость проекта NPV определяется следующим аналитическим выражением:
 .
| (2.3.1) |
Порядок решения задачи
Подготовка исходных данных
Для автоматизации процедуры оценки чувствительности NPV создайте шаблон в MS Excel (рис. 2.3.1). Присвойте листу имя «Анализ чувствительности NPV».
|
| A | B | C | D |
| 1 | Анализ чувствительности NPV | |||
| 2 | Количество | 0.00 | Начальные инвестиции | 0.00 |
| 3 | Цена | 0.00 | Постоянные расходы | 0.00 |
| 4 | Переменные расходы | 0.00 | Амортизация | 0.00 |
| 5 | Норма дисконта | 0.00 | Остаточная стоимость | 0.00 |
| 6 | Срок реализации | 0.00 | Налог на прибыль | 0.00 |
| 7 |
|
|
|
|
| 8 |
|
|
|
|
| 9 | Чистые платежи | 0.00 |
| значение NPV |
| 10 |
|
| варьир. параметр | 0.00 |
Рис. 2.3.1. Шаблон MS Excel
для решения задачи анализа чувствительности
Значения параметров в шаблоне заполните наиболее вероятными значениями, взятыми из табл. 2.3.1.
|
|
|
Ячейкам, в которых располагаются параметры проекта, для улучшения визуализации формул, а также для оптимизации условий их копирования-перемещения присвойте символьные имена. Например, ячейка B2 должна именоваться не адресом на листе «Анализ чувствительности NPV» B2, а символьным именем «Количество». Последовательность присвоения имени: выделите ячейку B2, выполните команду Вставка ® Имя ® Присвоить, согласитесь с именем, предлагаемым MS Excel – нажмите кнопку OK. Если имя, предлагаемое MS Excel по умолчанию, Вас не устраивает, введите имя с клавиатуры; при этом не должно появиться совпадающих имен, а также имя ячейки не должно содержать пробелов. Символьные имена для ячеек, а которых располагаются параметры проекта, приведены в табл. 2.3.2.
Таблица 2.3.2
Символьные имена для ячеек в шаблоне MS Excel
| Адрес ячейки | Имя переменной (ячейки) | Адрес ячейки | Имя переменной (ячейки) |
| В2 | Количество | D2 | Начальные_инвестиции |
| В3 | Цена | D3 | Постоянные_расходы |
| В4 | Переменные_расходы | D4 | Амортизация |
| В5 | Норма_дисконта | D5 | Остаточная_стоимость |
| В6 | Срок_Реализации | D6 | Налог_на_прибыль |
| B9 | Чистые_платежи | D10 | NPV |
В ячейки B9 и B10 вводятся следующие формулы:
|
|
|
| (2.3.2) |
| (2.3.3) |
где ПС (ставка; кпер; выплата; бз; тип) – финансовая функция MS Excel, возвращающая текущий объём вклада. Текущий объём – это общая сумма, которую составят будущие платежи. Например, когда деньги берутся взаймы, заимствованная сумма и есть текущий объём для заимодавца. Более подробную информацию об аргументах функции можно получить в справочной системе MS Eхcel. В пакете MS Office 2000 эта функция носит имя ПЗ.
Аргументы в формуле следует указывать выделением соответствующих ячеек мышью, а не набирать с клавиатуры, так как ошибка в любом символе приведёт в ошибке в формуле.
После ввода формул (2.3.2) и (2.3.3) ячейки B9 и D10 должны принять значения 1460 и 3658 руб. соответственно. Формат ячеек Денежный при желании можно задать соответствующей командой (Формат ячейки ® Число).
Однопараметрический анализ чувствительности
Пусть значение цены изделия будет меняться в диапазоне от 55 руб. до 35 руб. с шагом 5 руб. (см. табл. 2.3.1). Требуется определить функцию NPV при данных значениях цены:
- ячейки С11:С15 заполните значениями цены изделия 55, 50, 45, 40, 35 соответственно;
- выделите диапазон ячеек С10:D15;
|
|
|
- вызовите команду Данные ® Таблица подстановки. В появившемся окне (рис. 2.3.2) укажите, что по строкам выделенного диапазона располагаются значения цены изделия B3;
- после нажатия на кнопку ОК ячейки D11:D15 заполните значениями функции NPV, формула которой взята из ячейки D10, при различных значениях цены изделия, размещённой в ячейках С11:С15.
Рис. 2.3.2. Окно настроек команды Таблица подстановки
Дата добавления: 2018-10-27; просмотров: 1077; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!