Саммит центральных банков: растерянность и страх

⇐ ПредыдущаяСтр 24 из 24

Мало кто знает, что помимо G7, G10, G20 есть еще G30 – Группа тридцати. Это неформальная ежегодная «сходка» руководителей центральных банков 30 стран, на ней обсуждаются ключевые вопросы мировых финансов. Далеко не всегда саммиты G30 анонсируются и освещаются в СМИ. Можно предположить, что G30 – встречи, организуемые Банком международных расчетов (БМР) в Базеле, который считается генеральным штабом центральных банков многих стран мира.

Последняя такая встреча прошла недавно под председательством бывшего руководителя Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жана‑Клода Трише (Jean‑Claude Trichet). Она проходила аккурат накануне саммита МВФ и Всемирного банка в Лиме.

Есть основания полагать, что главные банкиры на своей встрече попытались выработать единую позицию для предстоящего саммита в Перу.

В отличие от предыдущих встреч последний саммит G30 сопровождался представлением итогового доклада, суть которого можно свести к трем пунктам:

1) на протяжении последних лет центробанки многих стран мира проводили курс «накачки» экономики «дешевыми» деньгами, а некоторые этот курс продолжают проводить до сих пор;

2) в результате «накачки» экономики деньгами в мире образовались финансовые «пузыри», которые в любой момент могут прорваться, т. е. произойдет финансовый кризис;

3) центральные банки за эти «пузыри» и ожидаемый финансовый кризис ответственности не несут; во всем виноваты правительства, которые не сумели правильным образом использовать предложение денег (т. е. не направили их на развитие реальной экономики).

Как видно, предводители банковского мира решили подстраховаться, «подстелить соломки» и заранее направить возможные социальные и политические возмущения в адрес государственной власти. На саммите G30 центробанки подчеркнуто заявили, что они не являются органами государственного управления и за состояние реальной экономики не отвечают. Такие заявления очень примечательны, поскольку в обычных условиях центробанки, наоборот, стремятся показать и доказать, что они являются неотъемлемой частью государственной власти.

Во время саммита G30 10 октября информационное агентство Рейтер следующим образом резюмировало дух и решения встречи:

«Центробанки работают вместе с правительствами для решения кризисов 2007–2009 годов, и их действия были необходимым и адекватным ответом в рамках антикризисного управления. Но не стоит ожидать, что политика центробанков сама по себе устроит жизнеспособный экономический рост. Такая проводимая политика должна сопровождаться другими политическими мерами, проводимыми правительством. В настоящее время правительствам, парламенту, общественным органам и частному сектору еще многое предстоит сделать для решения политических, экономических и структурных недостатков, которые зарождаются вне контроля или влияния центральных банков. В целях содействия устойчивому экономическому росту доклад предполагает, что все другие субъекты выполнят свои обязанности. Нельзя полагаться только на центробанки в смысле выполнения всех необходимых мер по достижению макроэкономических целей. Правительства тоже должны действовать и использовать возможности, предоставляемые традиционными и нетрадиционными мерами денежно‑кредитной политики. Невыполнение этого стало бы серьезной ошибкой, заложив основу для дальнейших экономических потрясений и перекосов в будущем».

Как видно из этого сообщения, в список виновников грядущего (по сути неизбежного) финансового и экономического кризиса участники саммита помимо правительств включили парламенты, общественные органы и частный сектор. «Рейтер» в своем сообщении использует термин, который применялся на встрече центробанков – «нетрадиционные меры денежно‑кредитной политики». Под ними понимаются программы «количественных смягчений», т. е. включение на полную мощность «печатных станков» центробанков, выпуск денег в обмен на долговые бумаги правительств. Политика центральных банков заключается, в том числе в том, чтобы свои неприглядные действия назвать благообразными терминами. В старые добрые времена денежная эмиссия находилась в руках правительств, это были казначейские билеты, беспроцентные, не отягощенные долгом деньги. Новая история показывает, что активное участие в подготовке и проведении буржуазных революций принимали ростовщики. В учебниках по истории пишут, что целью буржуазных революций было свержение монархов, учреждение парламентов и принятие конституций. Это так, но это не все. Одна из главных целей буржуазных революций – захват «печатного станка» ростовщиками. Более точное название буржуазных революций – «денежные революции». Но этот захват надо было как‑то объяснить и обосновать. Придумали следующую причину: правительства склонны злоупотреблять своим правом выпускать деньги. Они, мол, могут с помощью «печатного станка» покрывать дефициты государственных бюджетов, что недопустимо, так как может вызвать инфляцию. Вывод прост: «печатные станки» у правительств надо отобрать и передать в «надежные руки». Таковыми по определению могли быть лишь частные ростовщики, которые являются «независимыми профессионалами». Те деньги, которые они (частные ростовщики) будут печатать, правительства будут получать под процент, который (процент), в свою очередь, будет оплачивать налогоплательщик. Те ростовщики, которые сумели получить эксклюзивные права на «печатный станок», стали со временем называться центральными банками. По истечении нескольких веков после «денежных революций» в результате постоянной «промывки мозгов» через СМИ и учебники по экономике, люди перестали задавать вопрос: почему денежная эмиссия оказалась в руках частных институтов, получивших название «центральные банки»? На протяжении последних лет центральные банки беспардонно заливали мировую экономику деньгами, т. е. делали то самое, чем в свое время пугали народ, когда готовили и проводили «денежные революции».

Мощный поток «легких» денег, выпускаемых в рамках программ «количественных смягчений», способствовал повышению цен на различные активы (показатель капитализация компаний) и недвижимость, но не сумел ни в малейшей степени оживить реальный сектор экономики. Сначала негативное влияние «легких» денег проявилось на экономиках стран периферии мирового капитализма, в настоящее время оно стало сказываться и на странах «золотого миллиарда».

Федеральный Резерв заявил, что еще в 2014 году завершил программу скупки бондов и еще в прошлом году обещал, что не позднее июня 2015 года поднимет процентные ставки с нулевого уровня. Если ориентироваться на рынок производных финансовых инструментов, то большинство его игроков сделали ставки на повышение учетного процента ФРС в марте 2016 года. Но хочу обратить внимание на то, что игроки на рынке деривативов уже не раз ошибались, демонстрируя избыточный оптимизм и принимая желаемое за действительное. Лично у меня нет никаких оснований верить в предстоящее мартовское повышение процентных ставок. Скорее я поверю тем финансовым экспертам и аналитикам, которые говорят о том, что учетная ставка ФРС может стать отрицательной. О целесообразности такого шага, между прочим, осторожно намекают руководители некоторых Федеральных резервных банков США (напомню, что в ФРС входят 12 Федеральных резервных банков; крупнейшим из них является ФРБ Нью‑Йорка). Отрицательные ставки по пассивным операциям центральных банков стали уже реальностью в Западной Европе. В частности, ЕЦБ еще в прошлом году установил отрицательный процент по своим депозитам.

Если ФРС США публично заявила о завершении третьей программы количественных смягчений (КС), то Банк Англии тянет со сворачиванием программы КС, а ЕЦБ собирается даже начать новый раунд КС. Что касается Банка Японии, то он фактически живет в условиях количественных смягчений с 2001 года при нулевых ставках по пассивным операциям и символических учетных ставках по активным операциям. Это его modus vivendi.

Хотя Китай не объявлял о «количественных смягчениях», там также происходят процессы, аналогичные тем, какие наблюдаются во всем мире. Экономика переполнена деньгами, которые туда вкачивали как официальные банки, так и компании и фонды «теневого банкинга». По оценкам МВФ, избыток кредитования в странах с «растущими рынками» (emerging market economies) составляет 3 трлн. долл., что примерно равно 15% их совокупного ВВП. Это гигантский «кредитный пузырь», который может спровоцировать финансовый и экономический кризис сначала на периферии мирового капитализма, а затем и в странах «золотого миллиарда».

В итоговом документе саммита G30 записано: «Центральные банки описали свои действия как „покупку времени“ для правительств с тем, чтобы они окончательно преодолели кризис… Но время идет, а покупки (бондов – В. К. ) имеют свою цену». Ценой такой покупки станет мировой кризис.

Дискуссия о перспективах мировой финансовой и экономической ситуации с площадки G30 переместилась на площадку саммита МВФ‑ВБ в Лиме. Но и там царила атмосфера растерянности и страха. Никаких радикальных, конструктивных решений в Лиме принято не было. Можно ожидать, что в ближайшее время мировые СМИ, подконтрольные «хозяевам денег», резко активизируют критику государственной экономической политики. Причина этого проста – «хозяева денег» (те, кому принадлежат «печатные станки» центральных банков) будут делать все возможное для того, чтобы максимально переложить с себя вину за кризис на правительства и в очередной раз суметь сохранить за собой контроль над «печатными станками».

Заключение

Во введении я сказал, что в предлагаемой читателю книге намерен дать лишь некоторую «информацию для размышления». Не менее половины всей книги содержит фаты и описание событий, которые свидетельствуют о том, что сегодня мир живет в условиях финансового капитализма . Основным звеном финансового капитализма являются транснациональные корпорации (ТНК) и транснациональные банки (ТНБ). ТНК и ТНБ – сложные структуры, включающие материнские (холдинговые) компании, которые через сеть участий в капитале, разбрасывают по всему миру широкую сеть своих дочерних и внучатых фирм, отделений и филиалов. Все они, независимо от формального статуса и названия (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, траст, промышленная компания, торговая фирма и т. п.) представляют финансовый капитал. Во‑первых, потому, что, чем бы ни занималась компания, она не может существовать без заемного капитала. Во‑вторых, потому, что чем бы ни занималась компания (я говорю лишь о крупных и сверхкрупных компаниях), она обязательно выходит на финансовые рынки, размещает свои активы (иногда все, иногда лишь часть) в различных «финансовых инструментах». В начале прошлого века, как писал Ленин, уже возник финансовый капитал, но капитализм все‑таки еще не был тотально финансовым. Капитализм того времени был в равной степени промышленным, торговым и финансовым. Сегодня капитализм на 99% финансовый.

Тот империализм, о котором Ленин писал в 1916 году, был порождением монополистического капитализма. Он проявлялся в борьбе монополий отдельных стан за рынки сбыта товаров, сферы приложения капитала, источники сырья. Русские мыслители конца XIX – начала XX вв. (Ф. Достоевский, К. Леонтьев, С. Булгаков, Н. Бердяев и др.) называли то время эпохой «экономического материализма». На национальном и международном уровне шла борьба различных групп капиталистов за обладание «материей» – субстанцией, обладавшей внутренней стоимостью. Самым главным «аргументом» в этой борьбе была военная сила. Череда локальных военных конфликтов неизбежно должна была перерасти в мировую войну. И такая война разразилась.

Сегодня, в условиях финансового капитализма и империализм становиться финансовым. Это проявляется в том, что между ТНК и ТНБ разных стран идет борьба в первую очередь за мировые финансовые рынки. Самое интересное, что на этих рынках борьба идет за обладание не материей, а некоей «пеной». Целый ряд «алхимиков» создают эффекты больших объемов. Но это не более, чем оптический обман. Через некоторое время финансовая «пена» (как и всякая пена) неизбежно будет оседать и исчезать. В конце концов, вместо больших, как облака на небе, красивых и переливающихся всеми цветами радуги пузырей и гор «пены» останется лишь небольшая лужица. Таково краткое описание финансового капитализма.

В течение многих последних десятилетий большая часть человечества занималась финансовой «пеной»:

• одни производили пену;

• другие ее взбивали и придавали ей привлекательный вид;

• третьи разъясняли, что без «пены» человек существовать не может (например, в процессе обучения студентов экономических вузов);

• четвертые ее покупали – лично для себя, а нередко и для своих детей и внуков (причем многие рассчитывали с помощью «пены» омолодиться, а некоторые – даже получить бессмертие[58]);

• пятые просто пытались завладеть «пеной» (используя вместо денег силу, обман и другие неблаговидные средства вплоть до убийств и рейдерских разбоев);

• шестые (самые ленивые и «отсталые») наблюдали за всеми предыдущими или просто любовались «пеной» (из «любви к прекрасному»).

Итак, современный человек по уши погружен в эту «пену». С утра до глубокой ночи СМИ накачивают его «жизненно необходимыми» сведениями о «пене»: учетных ставках ФРС, процентных ставках по депозитам, валютных курсах, ценах на нефть марки «брент», индексах фондовых рынков, рейтинговых оценках «Большой тройки», котировках различных финансовых инструментов, прогнозах ВВП и инфляции на ближайший квартал, год и до 2050 года включительно, капитализации американских корпораций, страховых премиях по рискам суверенных дефолтов, объему золотовалютных резервов островов Фиджи, результатам золотых фиксингов, объемах выпусков трежериз США, спрэдах на разных рынках и т. д., и т. п.

Потерявшие разум капиталисты будут бороться до последнего ради того, чтобы ухватить кусок финансовой «пены». Финансовый империализм – высшая стадия человеческого безумия. Финансовой империализм быстро умрет, но из‑за мыльных финансовых «пузырей» будут перебиты миллионы и миллионы людей. Может даже возникнуть ядерная война. Если, дай Бог, человечеству удастся выжить после этой безумной «мыльной» вакханалии, начинать придется с той самой лужицы, которая останется на месте некогда сиявшего великолепия.

Еще некоторые обобщения, которые возникли у меня в ходе работы над книгой. Социально‑экономическую модель того мира, который складывался на протяжении нескольких веков, можно назвать «денежной цивилизацией » (ближайший по смыслу аналог – банковский капитализм ). Ее фундаментом является капитал в денежной форме (другие формы капитала вторичны по отношению к денежному капиталу)[59]. Капитал, согласно самому короткому определению автора «Капитала» К. Маркса , – «самовозрастающая стоимость». Деньги стали капиталом, потому что была выстроена такая экономическая, политическая и идеологическая система, которая легализовала ссудный процент и позволила ростовщикам перераспределять богатство в свою пользу через механизмы ссудного процента. Окончательная легализация этой деятельности произошла после буржуазных революций, при этом она получила благообразное название «банковское дело»[60]. В начале XXI века мы видим все больше признаков того, что «денежная цивилизация» себя исчерпала и находится при смерти. Прежде всего, деньги перестали окончательно быть деньгами, так как не выполняют удовлетворительно ни одной экономической функции.

Первая и важнейшая из них – мера стоимости . Сегодня некогда «твердый» измеритель превратился в «резиновый», которым ничего оценить уже невозможно. «Хозяева денег» сознательно создают финансовый хаос, преследуя две основные цели:

а) получение дополнительного «улова» (т. е. спекулятивной прибыли) в «мутной воде» финансовых рынков;

б) расширение сферы своей власти и ее укрепление через организацию кризисов на финансовых рынках.

«Мутная вода» финансового мира – сознательно провоцируемые колебания покупательной способности денежных единиц (инфляция, дефляция) и их валютных курсов. Мир финансов и экономики при таких «деньгах» превращается в королевство кривых зеркал. Принятие долгосрочных решений в сфере инвестиций и реальной экономики в условиях утраты деньгами своей функции меры стоимости становится невозможным. Мировая экономика давно уже вошла в фазу стагнации, что тщательно камуфлируется лукавой статистикой валового внутреннего продукта и других ключевых показателей.

Некогда деньги выполняли функцию средства обмена , обеспечивали «обмен веществ» (движение товаров и услуг) в организме экономики. Сегодня они превратились в средство азартных игр, 90% денег обслуживают не реальную экономику, а финансовых спекулянтов. При видимом изобилии денег реальный сектор экономики может испытывать острый «денежный голод», поскольку продукция «печатного станка» до него не доходит.

Гипертрофированное развитие получила функция денег как средства накопления. Громадные монетарные массы оседают в разных так называемых «инвестициях» (ценные бумаги и «производные финансовые инструменты») и на депозитах банков. Тем самым деньги перестают окончательно «работать», т. е. выполнять свою функцию средства обмена (обращения). Такие «инвестиции» и депозиты можно сравнить с жировыми отложениями и тромбами, блокирующими «обмен веществ» в организме экономики. При этом денежная функция накопления также начинает давать сбои. Если в классическом капитализме накопления денежного капитала давали доход в виде процента, то сегодня нередко наблюдается «таяние» капитала. Капитал перестает быть «самовозрастающей стоимостью», перестает быть капиталом.

Центральные банки многих стран мира стали брать пример с Федеральной резервной системы США, запустив на полную мощность свои «печатные станки», назвав это красивым термином «количественные смягчения». Пытаясь таким способом заставить деньги обеспечивать процессы «обмена веществ» в реальной экономике. Но она продолжает голодать, потому что механизмы «обмена веществ» не восстановлены. Парадоксально, но вопреки всем экономическим теориям на фоне бешеной работы «печатных станков» наблюдается не инфляция (и гиперинфляция), а дефляция. Центральные банки пустились во «все тяжкие». По канонам финансовой теории, они должны все в ближайшее время стать банкротами, так как на своих балансах накапливают «мусорные» долговые бумаги. Центральные банки нередко называют «кредиторами последней инстанции» (имея в виду, что своими кредитами они спасают «тонущие» коммерческие банки). Сегодня им более подходит название «банкротов последней инстанции».

«Вавилонская башня» банковского капитализма начинает заваливаться. «Хозяева денег» прекрасно понимают, что следующая волна финансового кризиса можно окончательно поставить крест на нынешней банковской системе. Единичное банкротство банковского гиганта Уолл‑стрит «Леман бразерс» в 2008 году покажется всего лишь «цветочками». Мировая финансовая олигархия ради спасения банковского капитализма в момент такого кризиса готова будет прибегнуть к таким действиям, которые не имеют ничего общего с принципами и идеалами экономического либерализма и демократии. Если во время кризиса 2007–2009 гг. использовались громадные бюджетные вливания в банковскую систему (только в США в совокупности они составили около 2 трлн. долл.), то в ближайшем будущем для спасения банков могут использоваться… экспроприации. В 2013 году такой метод спасения банков уже был апробирован на Кипре. Фактически для восстановления устойчивости кипрских банков были проведены конфискации части средств клиентов, размещенных на депозитных счетах. А часть средств была конвертирована в акции (капитал) кредитных организаций. Впрочем, отработка методов спасения банков продолжается. Одной из экспериментальных площадок сегодня стала банковская система Украины, которая со дня на день может рухнуть как карточный домик. Киевские власти (вероятно, не без помощи заокеанских консультантов) в условиях повышенной секретности отрабатывают вариант спасения украинской банковской системы с помощью национализации средств клиентов на депозитах.

Выше мы отметили, что деньги перестали удовлетворительно выполнять функцию средства накопления. Это проявляется в том, что в современной денежно‑кредитной системе происходит резкое снижение процентных ставок и даже их уход в минусовые значения. Так называемая «экономическая наука» этих тектонических процессов предпочитает не замечать, уходя в частные вопросы и детали и продолжая жить в иллюзиях экономического либерализма.

Остановимся подробнее на феномене отрицательного процента. Еще в конце прошлого века на фоне инфляции во многих странах мира банки имели уже реально отрицательные значения процентных ставок как по активным операциям (кредиты), так и по пассивным операциям (депозиты и иные счета). Номинальные ставки были положительными, а реальные (с учетом инфляции) – отрицательными. Считалось, что это временное явление, которое удастся преодолеть путем проведения антиинфляционной политики. В целом ряде стран Запада действительно инфляцию удалось подавить, кое‑где она даже перешла в свою противоположность – дефляцию. Но реальные процентные ставки по‑прежнему продолжали оставаться в минусе. Более того, произошло то, чего не было никогда в истории ростовщичества и банковского дела – отрицательными стали становиться номинальные процентные ставки.

Ни Гобсеку (Бальзак, «Гобсек»), ни Гарпагону (Мольер, «Скупой»), ни Шейлоку (Шекспир, «Венецианский купец») такое не могло присниться и в страшном сне. Впрочем, не исключено, что и современные «хозяева денег» в лице Ротшильдов и Рокфеллеров также не до конца еще пережили шок вхождения мировой кредитной системы в минусовую зону. И не сумели еще адаптироваться к новым реалиям.

Чисто логически объяснить сенсацию отрицательных ставок не очень сложно. На протяжении нескольких столетий существования банков действовали ограничения для чрезмерного выпуска (эмиссии) денег. Поскольку деньги сохраняли связь с миром товаров, они были хотя бы отчасти «товарными» деньгами. Наиболее классическим видом «товарных» денег было золото. Бумажные знаки денег печатались с учетом золотого запаса банка (центрального банка). На протяжении XIX–XX вв. постепенно ослаблялся «золотой тормоз» «печатных станков». В 70‑е годы прошлого века закончила свое существование Бреттон‑Вудская валютно‑финансовая система. Мир вступил в уникальную полосу развития, когда деньги стали знаками, утратившими связь с миром товаров, «тормоз» с «печатных станков» денежных властей был снят. Началась безудержная эмиссия денежных знаков. Прежде всего, доллара – «зеленых фантиков» ФРС. Тут прослеживается полная аналогия с миром товаров. Перепроизводство товаров неизбежно ведет к снижению цен на них, причем цены могут уходить в такой минус, когда они не покрывают даже издержек производства. Отрицательные процентные ставки – результат громадного перепроизводства денежных знаков. Запущенные еще в ходе финансового кризиса программы «количественных смягчений» довели это перепроизводство до астрономических значений. Отсутствие инфляционных процессов (роста цен на товарных рынках) – оптический обман, который объясняется тем, что продукция «печатных станков» почти полностью уходит на финансовые рынки.

Напомню, что первыми в неизведанную зону отрицательного процента зашли центральные банки скандинавских стран. Видимо, это была отчаянная попытка денежных властей реанимировать свои экономики после финансового кризиса 2007–2009 гг. Шведский Центробанк (Риксбанк ) с лета 2009 года установил для коммерческих банков плату за размещение средств на корсчетах по суммам, которые превышали обязательные резервы. Мотивом такой политики было заставить банки кредитовать реальный сектор экономики, сделать невыгодным «омертвление» денежных средств на счетах денежно‑кредитного регулятора. В 2012 году примеру Риксбанка последовал Центробанк Дании . В декабре 2014 г. отрицательную процентную ставку по депозитам (0,25%) ввел и Швейцарский национальный банк (ШНБ ). Он мотивировал свое решение тем, что эта мера предотвратит дальнейшее чрезмерное укрепление национальной денежной единицы, а также создаст стимулы для инвестиций в швейцарскую экономику. За действиями Центробанков Швеции и Дании внимательно следили Центробанки других европейских стран, особенно Банк Англии , примеряясь к возможному введению у себя отрицательных ставок. В минусовую зону стал медленно заползать Европейский центральный банк (ЕЦБ ). В 2013–2014 гг. он уже установил на нулевой планке процентные ставки по депозитам. Летом прошлого года он впервые опустил ставку ниже нуля, осенью она находилась на уровне минус 0,2%.

Появляется все больше фактов, свидетельствующих о том, что в минус стали уходить (или готовятся уйти) и частные банки. Такой минус был зафиксирован в банковском секторе Швейцарии. Ходили слухи, что еще в прошлом веке некоторые швейцарские банки практиковали уже отрицательные проценты по депозитам. Но это была «экзотика», клиенты платили банкирам деньги за конфиденциальность и надежность. В XXI веке институт банковской тайны был ликвидирован в Швейцарии, однако отрицательный процент по депозитам не исчез. И причины его иные. В Европейском Союзе в начале нынешнего десятилетия стал развиваться долговой кризис, спровоцировавший ослабление евро. Банки, компании и физические лица стран‑членов ЕС и особенно еврозоны стали искать финансовые инструменты, номинированные в более устойчивых валютах, чем евро. Особенно привлекательными оказались депозиты швейцарских банков в швейцарских франках. Мощный приток денежных средств в банковскую систему Швейцарии из ЕС (а также ряда других стран) создал проблемы. Во‑первых, для кредитных организаций Швейцарии, которые стали ломать голову: где найти доходные рынки и инструменты по активным операциям? Во‑вторых, для всей швейцарской экономики – начался чрезмерный рост валютного курса швейцарского франка. Крупнейшие швейцарские банки решили защищаться от чрезмерного наплыва денег с проблемных зарубежных рынков введением отрицательных процентов по депозитам. Это произошло в 2012 году.

Примеру швейцарских банкиров могут последовать некоторые американские банки, которые предупредили своих клиентов о возможном установлении платы за депозитные «услуги». Американские СМИ сообщили, что в октябре 2014 года Bank of New York Mellon заявил об установлении отрицательной процентной ставки по депозитам в евро в размере минус 0,2% годовых. Подобные отрицательные ставки также ввели JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group .

Не остались в стороне и европейские банки. Весьма средних размеров Deutsche Skatbank , основанный в городе Альтенбург, ввел новую процентную ставку – минус 0,25%. Новая ставка для депозитов будет применяться лишь к крупным вкладам. Свое решение банк объяснил действиями ЕЦБ, объявившего о введении отрицательного процента. В конце прошлого года прошло сообщение, что отрицательную процентную ставку может ввести банковский гигант HSBC в отношении депозитов в размере свыше 10 млн. евро, чтобы избежать существенного притока средств клиентов из других банков. Удивительные времена! Раньше между банками шла война не на жизнь, а на смерть за получение средств клиентов. Сегодня они от клиентов начинают защищаться! Картина в духе антиутопий Джорджа Оруэлла.

Впрочем, феномен нулевых и отрицательных процентных ставок пока в основном наблюдается в странах «золотого миллиарда». Там снижению процентных ставок по депозитам, кредитам и финансовым инструментам очень способствуют денежные власти, которые проводят политику «количественных смягчений». Проще говоря, центральные банки включили «печатные станки», непрерывно вбрасывая в экономику громадные количества денег. Происходит «перепроизводство» денег. А при «перепроизводстве» любого товара цена на него падает. Деньги в этом смысле исключением не являются.

А вот на периферии мирового капитализма центральным банкам строго‑настрого запрещено заниматься «количественными смягчениями». Им приказано заниматься прямо противоположным – «количественным ужесточением». Проще говоря, сжатием денежной массы. Поэтому на периферии мирового капитализма процентные ставки остаются (пока) на высоком уровне. Для мировых ростовщиков Уолл‑стрит, лондонского Сити и других банковских центров страны периферии мирового капитализма являются «спасательным кругом». Здесь они продолжают себя чувствовать как классические денежные капиталисты. Впрочем, рано или поздно эпидемия отрицательного процента доберется и до периферии мирового капитализма. Есть признаки, что уже добралась.

В 2015 году капитал начал уходить из периферии мирового капитализма в страны «золотого миллиарда». В первую очередь, в США. Согласно данным Института международных финансов в III квартале 2015 г. инвесторы продали активов в развивающихся странах на сумму в 40 млрд. долларов и вывели их в зону «золотого миллиарда». Это худший квартальный показатель оттока капитала с 2008 г. Акулы капиталистического бизнеса обглодали изрядно страны «третьего мира» и возвращаются в свои тихие гавани. Новейшие опросы компаний периферии мирового капитализма, как сообщил нам последний номер журнала The Economist, показывают, что у более чем 20% компаний процентные платежи превышают их доходы до уплаты налогов. Согласно другим источникам, во многих странах «третьего мира» чистые прибыли (т. е. прибыли после уплаты налогов) корпоративного сектора сопоставимы с расходами на обслуживание внешних долгов. Корпоративный долг в развивающихся странах вырос в пять раз за последнее десятилетие и сегодня составляет 18 трлн. долл., или более 70% ВВП, отмечает британский журнал The Economist. Как объяснить этот феномен чистого оттока капитала из стран периферии мирового капитализма? – Судя по всему, база в виде корпоративной прибыли для поддержания высоких процентных ставок в этой зоне стремительно размывается.

Отчасти феномен движения капитала в зону «золотого миллиарда», в тихие гавани с нулевыми или даже отрицательными процентными ставками можно объяснить тем, что эпоха так называемых «пассионарных» капиталистов уже прошла. Мы имеем дело с очень странными капиталистами, которые выбирают безопасность и жертвуют прибылью. В свое время классик марксизма писал: «Обеспечьте 10 процентов, и капитал согласится на всякое применение, при 20 процентах он становится оживленным, при 50 процентах положительно готов сломать себе шею, при 100 процентах он попирает все человеческие законы, при 300 процентах нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы». Эти слова принадлежат не Марксу, а Томасу Джозефу Даннину , классик его лишь цитировал. Но в любом случае дух капитализма эти слова передавали очень точно.

Сегодняшний капитализм уже иной. В начале текущего года Яков Ротшильд , президент и основной акционер инвестиционного фонда RIT Capital Partners, опубликовал ежегодный доклад об итогах деятельности фонда в 2014 г. В нем он признал, что в ближайшие годы главной целью бизнеса будет не приращение капитала, а его сохранение. Смысл его высказывания таков: мол, надо пережить тяжелые времена, а потом вернемся вновь к своему привычному и любимому делу (наращиванию капитала).

Боюсь разочаровать Ротшильда: возврата к прошлому не будет. И порекомендую перечитать «Капитал», в котором классик формулирует закон – тенденцию нормы прибыли к понижению. Все полтора столетия норма прибыли действительно понижалась, сегодня она уже на уровне «плинтуса». Совокупный капитал увеличиваться не будет, поскольку реальный рост ВВП уже закончился. Начнется жестокое время «черного передела» остатков капитала. Большинство капиталистов, лишенных былой «пассионарности», будут искать убежища где угодно. Даже в финансовых инструментах с отрицательным процентом.

В середине сентября 2015 года прошло заседание совета управляющих Федерального резерва США. Все напряженно ждали этого заседания, поскольку на нем должен был решаться судьбоносный вопрос: поднимать или не поднимать учетную ставку ФРС?

Иначе говоря: возвращаться к временам классического капитализма с ссудным процентом или продлить «процентные каникулы»? Федеральный резерв постановил: «процентные каникулы» продлить. Чиновникам ФРС пришлось выбирать между «плохим» и «совсем плохим». Судя по принятому решению, «плохим» они посчитали сохранение процентной ставки, близкой к нулю. А «совсем плохим» – ее повышение. Ибо деньги перестанут быть бесплатными, а это может ввести американскую экономику в «штопор» с непрогнозируемыми экономическими, социальными и политическими последствиями.

Страны периферии мирового капитализма также облегченно вздохнули. Ибо даже установление учетной ставки ФРС на уровне 1–2% стало бы для них катастрофой: началось бы массовое бегство капитала в «страну обетованную», т. е. в финансово‑банковскую систему США. Мы знаем поговорку: «Нет ничего более постоянного, чем что‑то временное». Программы «количественных смягчений» в США (а позднее и в других странах Запада) были запущены как «временные». Однако отказаться от них Запад уже не сможет. В начале октября 2015 г. министерство финансов объявило, что процентная ставка по казначейским бумагам США установлена на нулевой отметке. Это знаковое событие, свидетельствующее о том, что возврата к прежнему капитализму уже не будет.

Названные примеры – лишь первые ласточки грядущей грозы, которая может привести к полному разрушению вавилонской башни банковского капитализма. Некоторые футурологи называют это «концом истории». Но отнюдь не тем «концом истории», о котором в оптимистичных тонах заявил Френсис Фукуяма в начале 1990‑х годов (что‑то наподобие тысячелетнего капиталистического рая на земле)[61].

Классики марксизма‑ленинизма говорили, что в процессе капиталистического накопления норма прибыли и ссудный процент (как основная форма прибыли) будет неумолимо понижаться. И это неизбежно приведет к «смерти» капитализма. С этим можно согласиться. Правда, при этом добавим, что у классиков не хватило воображения представить себе, что ссудный процент может опуститься ниже нуля. Отрицательные процентные ставки подсказывают нам: капитализм превратился в труп. Но при этом, почему‑то, ни у кого не хватает смелости зафиксировать факт смерти.

Говоря об антагонистических противоречиях капитализма, классики делали «железный» вывод о том, что на смену капитализму придет социализм. А вот с этим полностью согласиться нельзя. Никакого «железного» детерминизма в истории нет и быть не может. «Хозяева денег» осознают, что существовавшая в течение нескольких веков капиталистическая модель экономики и общества себя изжила. И в «плановом порядке» готовят человечество к переходу к другой модели, где они могли бы оставаться хозяевами, но уже не денег, а мира. Без понимания этих тектонических процессов в мировом капитализме трудно понять многие сегодняшние события в мире: появление ИГИЛ, войну на Ближнем и Среднем Востоке, «переселение народов» в Европу, «демократическую революцию» на Украине и т. п. Все это элементы гигантского проекта по планомерной трансформации обреченного капитализма в иную социально‑экономическую формацию, которую можно условно назвать «новым рабовладельческим строем». Впрочем, не все так фатально. Противостоять «хозяевам денег» можно и нужно. Но для этого, прежде всего, следует понять, как устроен современный мир финансового капитализма. Надеюсь, что внес свою скромную лепту в это понимание.

[1] Главная книга английского экономиста Джона Аткинсона Гобсона называлась «Империализм» (вышла в 1902 году). Известно, что Ленин в период написания свой работы «Империализм как высшая стадия капитализма» приступил к полному переводу данной книги Гобсона. Однако ленинский перевод книги не сохранился.

[2] См.: Катасонов В. Ю. Первая мировая война и современный «экономический аутизм» (29.07.2014) (http://ruskline.ru/news_rl/2014/07/29/pervaya_mirovaya_vojna_i_sovremennyj_ekonomicheskij_autizm/)

[3] Federal Reserve Statistical Release. «Financial Accounts of the United States» (September 18, 2015).

[4] Особенно это было характерно для России. Значительная часть российской промышленности контролировалась банками, которые выступали своеобразными холдингами. При этом большая часть банков в России принадлежали иностранному капиталу. Ленин приводит в своей работе соответствующую статистику. Разве это не доказательство того, что финансовый капитал – сращивание банковского и промышленного капитала при доминирующей роли банковского?

[5] Federal Reserve Statistical Release. «Financial Accounts of the United States» (September 18, 2015).

[6] В гораздо большей степени авторский почерк и дух Ленина проглядывает в двух предисловиях к работе (первое – от 26 апреля 1917 года для российского издания; второе – от 6 июля 1920 года к французскому и немецкому изданиям).

[7] Взаимный фонд (ВФ), или фонд взаимных инвестиций – портфель акций, отобранных и приобретённых профессиональными финансистами на вложения многих тысяч мелких вкладчиков. К началу нынешнего века в США уже функционировало несколько тысяч ВФ. К 2000 году в рамках ВФ было открыто 164,1 млн. счетов, то есть около двух на семью. Обычно в литературе по ВФ указывается, что эти фонды создаются банками. Однако еще большую активность в сфере учреждения ВФ проявляют так называемые финансовые холдинги, о которых мы скажем ниже.

[8] В своих специальных изданиях и исследованиях Forbes, Bloomberg, аналитические подразделения крупных банков также обязательно включают четыре финансовых компании («Большую четверку») в списки крупнейших владельцев акций публичных корпораций по всему миру. Но эти обзоры и исследования, как правило, используются лишь специалистами, не попадая в широкое информационное поле.

[9] Профессиональный термин, означающий итоговую сумму баланса.

[10] fidelity.com

[11] «Активы под администрированием» включают активы, принадлежащие клиентам и управляемые компанией на основе договоров траста.

[12] http://www.nasdaq.com/quotes/institutional‑portfolio/fmr‑llc‑12407

[13] http://www.regnum.ru/news/polit/1923646.html

[14] http://www.blackrock.com/corporate/en‑us/about‑us

[15] https://ru.wikipedia.org/wiki/BlackRock

[16] https://finance.yahoo.com/q/mh?s=BLK+Major+Holders

[17] См.: http://www.vault.com/company‑profiles/investment‑management/wellington‑management‑co‑llp/company‑overview.aspx

[18] https://finance.yahoo.com/q/mh?s=BLK+Major+Holders

[19] http://www.nasdaq.com/quotes/institutional‑portfolio/blackrock‑fund‑advisors‑110937

[20] http://www.regnum.ru/news/polit/1923646.html

[21] Показатель, называемый «assets under custody and administration».

[22] Показатель, называемый «assets under management». В указанную сумму 2,5 трлн. долл. включаются также активы фонда SPRD Gold Trust (около 28 млрд. долл.), которые обслуживает структурное подразделение State Street Global Advisors в качестве маркетингового агента (http://www.statestreet.com/executive‑leader/HooleyJay.html).

[23] http://en.wikipedia.org/wiki/State_Street_Bank_and_Trust_Company

[24] http://en.wikipedia.org/wiki/State_Street_Corporation

[25] http://www.nasdaq.com/quotes/institutional‑portfolio/state‑street‑corp‑6697

[26] Из «Большой четверки» в капитале Гугл также участвуют FMR (6,02%) и Vavguard (4,32%). http://insiderblogs.info/postanovochnyy‑mir/

[27] http://www.bankist.ru/article/210115/2819/

[28] Примечательно, что этот корабль после завершения своих боевых походов был превращен в плавучую тюрьму.

[29] Джон Богл. Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях (Don’t Count On It!). – М.: Альпина Паблишер, 2013; Джон Богл. Битва за душу капитализма (The Battle for the Soul of Capitalism). – М.: Издательство Института Гайдара, 2011; Джон Богл. Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке (The Little Book Of Common Sense Investing. The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns). – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013; Джон Богл . Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора (Common Sense on Mutual Funds. New Imperatives for the Intelligent Investor). – М.: Альпина Паблишер, 2002.

[30] https://about.vanguard.com/who‑we‑are/fast‑facts/

[31] Там же.

[32] Роман Василишин. Постановочный мир. О расстреле журналистов «Шарли Эбдо» во Франции (21.01.2015) http://oko‑planet.su/politik/politiklist/268580‑roman‑vasilishin‑postanovochnyy‑mir‑o‑rasstrele‑zhurnalistov‑sharli‑ebdo‑vo‑francii.html

[33] http://www.fomag.ru/ru/news/companiespage.aspx?news=2399

[34] http://www.nasdaq.com/quotes/institutional‑portfolio/vanguard‑group‑inc‑61322

[35] Роман Василишин. Постановочный мир. О расстреле журналистов «Шарли Эбдо» во Франции (21.01.2015) // http://oko‑planet.su/politik/politiklist/268580‑roman‑vasilishin‑postanovochnyy‑mir‑o‑rasstrele‑zhurnalistov‑sharli‑ebdo‑vo‑francii.html

[36] Татьяна Волкова. Мировой капиталистический спрут (04.09.2014) // http://www.dal.by/news/89/04‑09‑14‑17/

[37] Т. Волкова. О спруте, пирамиде – и вообще продолжение про Vanguard (04.09.2014) // http://forum‑msk.org/material/fpolitic/10489554.html

[38] В. Катасонов. Информационная война против России: откуда исходят удары // Фонд стратегической культуры, 29.01.2015.

[39] «Кто правит миром?» (09.04.2012) // http://www.dal.by/news/89/09‑04‑12‑8/

[40] Johnson, Simon. The Old New Financial Risk (APR 28, 2015) // http://www.project‑syndicate.org/commentary/us‑bank‑low‑equity‑ratio‑by‑simon‑johnson‑2015‑04

[41] Это увлекательная история, которую сложно описать в формате статьи. Отсылаю к своей книге: Валентин Катасонов. Золотой лохотрон. Новый мировой порядок как финансовая пирамида. – М.: Алгоритм, 2013.

[42] Подробнее см.: Катасонов В. Генуэзская конференция в контексте мировой и российской истории. – М.: Кислород, 2015 // Часть 6. Судьба германских репараций после Генуи.

[43] См.: В. Ю. Катасонов. Россия в мире репараций. – М.: Кислород, 2015.

[44] См. Jürgen Kaiser. One Made it Out of the Debt Trap. Lessons from the London Debt Agreement of 1953 for Current Debt Crises, 2013.

[45] См.: В. Ю. Катасонов. Генуэзская конференция в контексте мировой и российской истории. – М.: Кислород, 2015, с. 197–198.

[46] Prime Minister Tsipras’ Bailout Reform Package: An Act of Treason against the Greek People. By Prof Michel Chossudovsky // http://www.globalresearch.ca/prime‑minister‑tsipras‑bailout‑reform‑package‑an‑act‑of‑treason‑against‑the‑greek‑people/5461846

[47] Валентин Катасонов. Об одном скромном участнике Бильдербергской встречи, или BlackRock (Фонд стратегической культуры. 15.06.2015).

[48] Opinion: How hedge‑fund geniuses got beaten by monkeys – again. By Brett Arends // Market Watch // 2015‑06‑25 // http://www.marketwatch.com/story/how‑hedge‑fund‑geniuses‑got‑beaten‑by‑monkeys‑again‑2015‑06‑25

[49] «Британский кот обогнал аналитиков по точности финансовых прогнозов» (15.01.2013) // http://lenta.ru/news/2013/01/15/cat/

[50] «Обезьяны опять переиграли Уолл‑стрит» (25.06.2015) // http://www.vestifinance.ru/articles/59257

[51] Andrew Gavin Marshall . Why So Secretive? The Trans‑Pacific Partnership as Global Corporate Coup, occupy.com, 21.11.2012 // http://www.occupy.com/article/why‑so‑secretive‑trans‑pacific‑partnership‑global‑corporate‑coup.

[52] Катасонов В. Ю . Хозяева денег. 100‑летняя история ФРС. М.: Алгоритм, 2014. Особенно рекомендую обратить внимание на главу 8 «Человечество против центральных банков: хроника и уроки борьбы».

[53] J. Carlos de Assis. Banco Central bloqueia participação do Brasil no Banco dos BRICS (Carta Maior . 04.05.2015) // http://cartamaior.com.br/?/Editoria/Economia/Banco‑Central‑bloqueia‑participacao‑do‑Brasil‑no‑Banco‑dos‑BRICS/7/33393

[54] См.: Катасонов Валентин. Хозяева денег. 100‑летняя история ФРС. М.: Алгоритм, 2014, с. 243–246.

[55] С теорией вопроса читатель может познакомиться по моей книге: Катасонов Валентин . Битва за рубль. Национальная валюта и суверенитет России. – М.: Книжный мир, 2015 (особенно часть II «Россия как поле битвы рубля и доллара»).

[56] http://rusplt.ru/society/beskontrolnaya‑valyuta‑17151.html

[57] Псаки в качестве официального представителя Государственного департамента США с марта 2014 г. по март 2015 г. регулярно озвучивала точку зрения своего ведомства на украинские события. Её выступления вызывали широкий резонанс и множество критических отзывов. Многие эксперты высказывали сомнения в компетентности и объективности Псаки: в обсуждениях событий на востоке Украины Псаки регулярно ссылалась на некоторые непроверенные источники из Правительства Украины и очевидцев с места событий, но не пыталась оценивать достоверность информации. В Интернете за короткое время появилась серия анекдотов на тему «Как заявила Псаки».

[58] Вера в возможность получения такого бессмертия называется «трансгуманизмом». Сегодня о трансгуманизме много пишут и говорят. Я хочу лишь обратить внимание на то, что идеология (вернее религия) трансгуманизма преследует (помимо всего) цель повысить спрос на финансовую «пену».

[59] См.: Катасонов В. Ю. Капитализм. История и идеология «денежной цивилизации». Изд. 4‑е, дополненное. – М.: Институт русской цивилизации, 2015.

[60] Оценка экономических, социальных и духовно‑нравственных последствий такой модели общества дана в моей книге «О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном. „Денежная цивилизация“ и современный кризис » (М.: Кислород, 2014).

[61] Справедливости ради, следует признать, что позднее Фукуяма отказался от своей радужной утопии.

Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 216; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 15 16 17 18 19 20 21 22 2324

Мы поможем в написании ваших работ!