Каковы основные цели и задачи денежно-кредитного регулирования?

Экзаменационный билет № 1

Раскройте понятие финансово-кредитного регулирования и его роль в гос-ном регулировании экономики?

Раскройте сущность рестрикционной политики.

Перечислите и раскройте инструменты финансово - кредитной политики

1)Одним из основных методов регулирования экономики является финансово-кредитная политика. Финансово-кредитная политика является одной из составляющих государственного регулирования экономики.

Под финансово-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие микроэкономические процессы.

Основные конечные цели денежно-кредитной политики: устойчивые темпы роста национ-го производства, стабильные цены, высокий уровень занятости населения, равновесие платежного баланса. Из их совокупности можно выделить приоритетную цель денежно-кредитной политики - стабилизацию общего уровня цен.Наряду с конечными выделяют промежуточные цели. Ими явл-ся приемлемый объём денежной массы и уровень процентных ставок.

Осуществляет денежно-кредитную политику Центральный банк страны.

Мероприятия Центрального банка по денежно-кредитному регулированию экономики призваны обеспечить её стабилизацию при низком уровне инфляции и безработицы.

2)Денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование денежно-кредитной эмиссии, т.е. расширение совокупного объема денежной массы в обращении (кредитная экспансия), что даёт эффект некоторого оживления конъюнктуры рынка в условиях спада производства – эффект денежного мультипликатора. Она может быть направлена и на ограничение денежно-кредитной эмиссии, т.е. на сокращение объёма денежной массы в обращении (кредитная рестрикция).

Этот вариант денежно-кредитной политики обычно используется Центральным банком в периоды экономического бума и в случаях появления признаков "биржевой горячки". Кредитная рестрикция в условиях повышения темпов роста производства призвана обеспечить сдерживание "перегрева" конъюнктуры рынка. Политика кредитной экспансии наоборот используется для "взбадривания" конъюнктуры рынка и применяется обычно в периоды кризисов и спада производства. Она часто сочетается с дефицитным финансированием экономики страны и приводит к обострению инфляционных процессов.

Также называют политика «дешевых» (экспансионная) и «дорогих денег» (рестрикционная).

Если Центральный банк повысил резервную норму, то коммерческие банки увеличивают обязательные резервы и сокращают выдачу ссуд (Е) (политика “дорогих денег”). “Дорогой ” кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”).

3)К инструментам финансово-кредитной политики можно отнести: прямое регулирование ставки процента, изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента, изменение учетной ставки (ставка рефинансирования), операции на открытом рынке.

· Политика нормы обязательного резервирования используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков. Центральный банк периодически изменяет норму обязательного резервирования в зависимости от ситуации на рынке и типа политики, проводимой им.

При ограничительной ДКП центральный банк прибегает к повышению нормы обязательных резервов, что ведет к уменьшению кредитных возможностей коммерческих банков и сокращение денежной массы в обращении.

При стимулирующей (экспансивной) денежно-кредитной политике центральный банк снижает норму обязательных резервов, в результате чего большая часть ресурсов остается в распоряжении коммерческих банков, что дает возможность увеличивать объемы кредитования и ведет к росту денежной массы в обращении.

· Политика открытого рынкаНацбанк покупая ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает резервы коммерческих банков и способствует росту денежного предложения. Особенно эффективно это используется в период кризиса. В период высокой конъюнктуры Нацбанк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги, чтобы сократить их кредитные возможности по отношению к экономике и к населению.

Когда необходимо поддержать кредитную активность коммерческих банков, Нацбанк выступает покупателем на открытом рынке с тем условием, что КБ через определенный период времени осуществят обратную сделку, то есть обратный выкуп ценных бумаг, но уже со скидкой – так называемые обратные операции (операции РЕПО).

Сделкой прямого РЕПОназ-ся сделка продажи с обязательством обратной покупки, явл-ся обычной текущей (спот) сделкой

Сделкой обратного РЕПОназ-ся сделка покупки с обязательством обратной продажи, явл-ся срочной (форвард) сделкой.

· Процентная политика относится к самым существенным и значимым инструментам проводимой ЦБ политики. Поддержание величины процента на оптимальном уровне позволяет не только сохранить и обеспечить стабильность денежно-кредитной системы, но и помогает развитию всей экономики. Процентные ставки по инструментам денежно-кредитной политики ЦБ формируются вокруг ставки рефинансирования. Разница между ставкой рефинансирования и ставками коммерческих банков способствует снижению доходности. Процентный коридор.

Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно–денежного регулирования, в основе которого лежит право ЦБ предоставлять ссуды коммерческим банкам под определенный процент, который он может изменять, регулируя тем самым предложение денег в стране.При понижении учетной ставки (r) увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды, кот-ые они могут использовать для кредитования. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента (%) (по которому коммерческие предоставляют ссуды предпринимателям, населению). Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (Y) (политика “дешевых денег”).