Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению простого и расширенного воспроизводства основных средств
Тема 5. Финансовые методы управления основным капиталом и оборотным капиталом и текущими затратами
Финансовые методы управления основным капиталом
Понятие, состав и оценка основных средств
Основной капитал — это часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированных для приобретения или создания основных фондов и нематериальных активов (интеллектуальной собственности).
В финансовой отчетности основной капитал отражается как основные средства (внеоборотные активы), преобладающей частью которых являются основные фонды.
Основные средства — имущество, используемое в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) либо для управленческих нужд фирмы в течение периода, превышающего 12 месяцев, и стоимостью более 10000 руб.
Основные фонды — это материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающие свою стоимость по частям.
Несмотря на то, что непроизводственные основные фонды не оказывают непосредственного влияния на объем производства и рост производительности труда, их постоянное увеличение неразрывно связано с улучшением благосостояния работников предприятия, что, в конечном счете, влияет на результаты деятельности предприятий.
Основные фонды — материально-техническая база производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия, его техническая вооруженность, а их накопление повышает и обогащает культурно-технический уровень общества.
|
|
|
В постановке правильного учета и для получения достоверной информации об объектах основных средств определенное значение имеет их классификация по различным признакам. Классификация используется в целях обеспечения единообразия группировки основных средств в учете и отчетности всеми организация и независимо от их отраслевой принадлежности и организационно-правовой формы.
В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяются на производственные и непроизводственные.
Производственные основные фондынеоднократно участвуют в процессе производства, изнашиваются постепенно, а их стоимость переносится на готовый продукт по частям и по мере использования.
Непроизводственные основные фонды — жилые дома, детские и спортивные учреждения, другие объекты культурно-бытового обслуживания, которые находятся на балансе предприятия.
По действующей видовой классификации основные производственные фонды предприятий делятся на следующие группы:
|
|
|
• земельные участки и объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), принадлежащие предприятию на правах собственности;
• здания (производственно-технические, служебные и др.);
• сооружения (инженерно-строительные объекты, обслуживающие производства);
• передаточные устройства (электросети, теплосети);
• машины и оборудование;
• измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование;
• вычислительная техника;
• транспортные средства (внутри- и внепроизводственные);
•инструменты и приспособления стоимостью свыше 50 минимальных размеров оплаты труда;
• производственный и хозяйственный инвентарь;
• внутрихозяйственные дороги;
• капитальные вложения на улучшение земель и в арендованные здания, помещения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным фондам.
Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет видовую (производственную) структуру основных фондов. Организации не безразлично, в какую из групп основных фондов вкладываются средства. Она заинтересована в оптимальном повышении удельного веса машин и оборудования — активной части фондов, которые воздействуют на предмет труда, перемещают его в производственном процессе и осуществляют контроль над ходом производства, т.е. принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ и услуг.
|
|
|
Здания, сооружения, инвентарь обеспечивают нормальное, бесперебойное функционирование активных элементов основных фондов.
Чем выше доля оборудования в стоимости основных производственных фондов, тем при прочих равных условиях больше выпуск продукции, выше показатель фондоотдачи. Поэтому улучшение структуры основных фондов рассматривается как условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий.
По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся:
• в эксплуатации;
• в запасе (резерве);
• в стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;
• на консервации.
В зависимости от принадлежности основные средства подразделяются на:
• собственные, принадлежащие организации по праву собственности (в том числе сданные в аренду без права выкупа);
• находящиеся в оперативном управлении и хозяйственном ведении;
• полученные в аренду без права выкупа.
|
|
|
Наконец, гл. 25 НК РФ ввела группировку основных средств по 10 амортизационным группам.
Основные средства, созданные в разное время и оцененные по их первоначальной стоимости, могут быть несопоставимы вследствие различных условий их производства или приобретения, поэтому возникает необходимость переоценки основных фондов и приведения их к единым стоимостным измерителям. Для устранения искажающего влияния ценностного фактора применяют оценку основных фондов по их восстановительнойстоимости, т.е. по стоимости их воспроизводства или приобретения в условиях и по ценам данного года. В тех случаях, когда разница между первоначальной и восстановительной стоимостью значительна, может быть проведена общая переоценка основных средств. Решение о переоценке принимает руководство фирмы, но не чаще одного раза в год (на 1 января отчетного года). Переоценивать полностью или частично объекты основных средств по восстановительной стоимости организация может путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающей разницы на добавочный капитал фирмы, если иное не установлено законодательством РФ.
Если оценка объектов основных средств при их приобретении выражена в иностранной валюте, то проводится ее пересчет в рубли по курсу Центрального банка РФ на дату принятия к бухгалтерскому учету фирмой объектов по праву собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления или договора аренды.
Если в предшествующих переоценках предприятия в основном пытались снизить восстановительную стоимость по сравнению с индексами Госкомстата России, чтобы снизить налог на имущество, то в настоящее время переоценка имеет для предприятия совершенно иную цель — снизить суммарное налогообложение за счет роста стоимости основных средств. Эта переоценка увеличит первоначальную и остаточную стоимость основных средств, что, в свою очередь, вызовет рост налога на имущество и снижение налога на прибыль (прибыль снижается за счет роста амортизации и налога на имущество).
Поэтому предприятиям выгодно проводить выборочную переоценку только тех основных средств, увеличение стоимости которых снижает суммарное налогообложение.
Это, безусловно, должно входить в арсенал знаний финансового менеджера, в частности для выполнения функций по управлению основными средствами.
Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению простого и расширенного воспроизводства основных средств
Условно функции финансовой службы по управлению основными средствами можно подразделить на следующие:
1) финансовый анализ и оценка эффективности использования действующих основных фондов;
2) определение (оптимизация) и балансирование затрат и источников финансирования простого и разных средств;
3) стимулирование привлечения и эффективного использования источников основных средств для научно-технического развития производства.
Конечная цель анализа основных фондов независимо от отраслей деятельности предприятия — выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации без дополнительного привлечения ресурсов, т.е. определение оптимальной потребности в обновлении или расширении производственного потенциала.
Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных производственных фондов и долгосрочных инвестиций. Методика проведения анализа основных фондов нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются: 1) вариантность решений по использованию основных фондов и 2) нацеленность на перспективу, обеспечения своевременного и эффективного их обновления. Обновление и прирост основных производственных фондов может финансироваться за счет смешанного их финансирования. Определение необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия форм и оптимизация структуры источников финансирования подчинены общим целям политики управления основными производственными фондами.
Методике финансового анализа в целом по предприятию посвящена отдельная глава этого учебника. Она охватывает и анализ внеоборотных активов, отражающих стоимость финансовых вложений в основные средства, а также анализ источников этих вложений.
Здесь же мы сосредоточим внимание на специальных финансовых показателях оценки эффективности действующих основных фондов: фондоотдаче, фондоемкости, фондовооруженности и, разумеется, обобщающем показателе — рентабельности основных фондов.
Оценка эффективности использования основных средств строится на принципе соизмерения произведенной ими реализованной продукции со всей совокупностью примененных основных фондов. Это и будет фондоотдача, показатель объема продукции, приходящейся на 1 руб. стоимости основных фондов:
В расчете показателей эффективности использования основных фондов целесообразно принимать их остаточную стоимость; так как на промышленных предприятиях эксплуатируются износившиеся здания, оборудование и т.д., то даже при нулевой остаточной стоимости они продолжают функционировать в течение долгих лет. Не учитывать их при определении среднегодовой стоимости основных средств неправомерно.
Решающее влияние на фондоотдачу, кроме объема реализации, оказывает производственная мощность.
Под производственной мощностьюпредприятия понимается способность закрепленных за ним средств труда, технологической совокупности машин, оборудования, агрегатов, установок и производственных площадей к максимальному выпуску продукции в соответствии с установленной специализацией, кооперированием производства и режимом работы.
При определении производственной мощности предприятия следует исходить из необходимости интенсивного использования оборудования и площадей для обеспечения максимального выпуска профильной для предприятия продукции. В расчет не принимаются простои оборудования или недоиспользование площадей, вызванные недостатком рабочей силы, сырья, топлива, электроэнергии, организационно-техническими неполадками, а также потери рабочего и станочного времени, связанные с браком в производстве. Учитываются только технологические неизбежные потери, размер которых устанавливается технологией и производственными нормативами.
Производственная мощность меняется в течение времени и определяется предприятиями на две даты: входная — на 1 января планируемого года; выходная — на 1 января следующего года. Прирост производственных мощностей определяется на основании плана мероприятий, проводимых в течение года:
• механизации и автоматизации производства;
• усовершенствования технологического процесса;
• установки нового и замены устаревшего оборудования, инструментов, приспособлений;
• проведения специализации и улучшения кооперирования производства;
• улучшения качества и состава применяемого сырья;
• повышения уровня организации труда и производства. Коэффициент использования мощности (Km) рассчитывается по формуле:
где ВП — годовой выпуск продукции в натуральном, условно-натуральном или стоимостном выражении;
ПМ — среднегодовая производственная мощность предприятия в натуральном или стоимостном выражении.
План выпуска продукции с действующих производственных мощностей обосновывается расчетом среднегодовой производственной мощности и планируемого коэффициента ее использования. Повысить этот коэффициент можно в результате выполнения плана технического и организационного развития производства.
Другой показатель эффективности использования основных средств — фондоемкость, величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю основных фондов, приходящихся на каждый рубль Выпускаемой (реализуемой) продукции. Если предельная фондоемкость меньше единицы, происходит повышение эффективности использования основных средств и рост коэффициента использования Производственных мощностей. Снижение фондоемкости продукции свидетельствуют о повышении эффективности использования основных фондов. Если фондоемкость должна иметь тенденцию к снижению, то фондоотдача — к увеличению.
Фондоотдача тесно связана с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника. Этот показатель, как и фондоемкость, находится в обратно пропорциональной зависимости.
Наконец, показатель рентабельностьосновных фондов (или внеоборотных активов) может быть рассчитан как процентное отношение прибыли (в любом исчислении, удобном и требуемом для анализа эффективности) или ее прироста к среднегодовой стоимости соответствующих активов.
Напомним, что этот показатель имеет широкий спектр применения в финансовом менеджменте — от общей оценки эффективности действующих или прогнозируемых основных средств (капитала) либо отдельных объектов этих средств до критерия выбора инвестиционного проекта. В этом последнем случае показатель рентабельности может использоваться как дисконтный множитель. Но для большей точности расчета он должен быть скорректирован на эффект финансового рычага, а при множественности «разностоимостных» источников собственных и заемных средств, инвестируемых в данный проект, — на их средневзвешенную стоимость.
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 296; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!