Порядок проведения экспертизы
Оценим все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом с помощью таблицы 5.
Таблица 4 - Отчет о движении денежных средств ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН (прямой метод), руб.
Показатели | 01.01.2015 | 01.01.2016 | 01.01.2017 |
Денежные потоки от текущих операций | |||
Поступления – всего | 106206 | 40307 | 48365 |
в том числе от продажи продукции, работ, услуг | 63304 | 19989 | 23227 |
арендных платежей, лицензионных платежей, комиссионных и аналогичных платежей | 16267 | 16054 | 16133 |
прочие поступления | 26635 | 4263 | 9006 |
Платежи всего | 103719 | 63606 | 72144 |
в том числе, поставщикам | 50126 | 21489 | 24449 |
с оплатой труда | 5695 | 6851 | 6194 |
% по долговым обязательствам | 30026 | 17228 | 22015 |
налог на прибыль | 5435 | 7324 | 2982 |
прочие платежи | 12438 | 10715 | 16504 |
в государственные внебюджетные фонды | 264 | 363 | 936 |
Сальдо денежных потоков от текущих операций | 2488 | -23299 | -23778 |
Денежные потоки от инвестиционной деятельности | |||
Поступления всего | 550017 | 698638 | 1007384 |
от продажи акций других организаций | 0,3 | 17 | 0 |
от возврата предоставленных займов | 382895 | 427886 | 710456 |
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям | 166913 | 270673 | 296928 |
Платежи всего | 492507 | 579487 | 793157 |
в том числе, в связи с приобретением внеоборотных активов | 2039 | 1057 | 983 |
в связи с приобретением акций других организаций | 17902 | 6618 | 39985 |
в связи с приобретением долговых ценных бумаг | 472210 | 570081 | 749828 |
прочие платежи | 354 | 1731 | 2361 |
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций | 57511 | 119151 | 214227 |
Денежные потоки от финансовых операций | |||
Поступления, всего | 1349151 | 1887069 | 1503517 |
получение кредитов и займов | 1349151 | 1887069 | 1503517 |
Платежи всего | 1405785 | 1952564 | 1705095 |
на уплату дивидендов | 38921 | 44479 | 86803 |
в связи с погашением долговых ценных бумаг | 1366864 | 1908084 | 1618292 |
Сальдо денежных потоков от финансовых операций | 56634 | -65494 | -201578 |
Сальдо денежных потоков за отчетный период | 3364 | 30358 | -11129 |
|
|
На основании проведенного исследования было выявлено, на ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН поступлении от основной деятельности сократились на 57841 руб., что связано с сокращением поступлений от продажи продукции, работ, услуг. При этом платежи по основной деятельности сокращаются на 40077 руб. Это говорит о том, что эффективность от основной деятельности сокращается. Достаточно существенно возрастают поступления от инвестиционной деятельности ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН. Прирост данного показателя составил 457365 руб. Данный прирост позволяет покрывать недостаток от основной деятельности, что повышает эффективность деятельности анализируемого предприятия. Совокупный денежный поток коммерческого предприятия должен быть равен разности начального и конечного остатка денежных потоков за исследуемый период.
|
|
Проанализируем положительный денежный поток предприятия с 1.01.2015 по 1.01.2017. Данный анализ представлен в следующей таблице.
Таблица 5 - Валовой положительный денежный поток по направлениям использования, %
Наименование показателя | 01.01.2015 | 01.01.2016 | 01.01.2017 |
Темп роста валового положительного денежного потока | 134,9% | 160,6% | 117,4% |
Темп прироста валового положительного денежного потока | 34,9% | 60,6% | 17,4% |
Темп роста выручки от реализации | 149,1% | 183,5% | 161,5% |
Темп прироста выручки от реализации | 49,1% | 83,5% | 61,5% |
Темп роста валового отрицательного денежного потока | 131,7% | 159,1% | 129,8% |
Темп прироста валового отрицательного денежного потока | 31,7% | 59,1% | 29,8% |
В связи с тем, что абсолютный прирост валового положительного денежного потока в течение анализируемого периода изменяется неравномерно, можно предположить, что предприятие не эффективно использует поступающие денежные потоки, так как изменения анализируемого показателя с 1.01.2015 по 1.01.2017 годов достаточно существенны. Абсолютный прирост валового отрицательного денежного потока также изменяется неравномерно. Темп прироста валового отрицательного денежного потока сокращается в 2 раза на 1.01.2017 по отношению к 1.01.2015. Но темп прироста положительного денежного потока на 1.01.2017 сокращается еще более быстрыми темпами. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия. Его расходы растут более быстрыми темпами, чем доходы.
|
|
Проанализируем валовой отрицательный денежный поток ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН в таблице 6.
Таблица 6 - Структура валового отрицательного денежного потока по направлениям использования, %
Наименование показателя | 1.01.2015 | 1.01.2016 | 1.01.2017 |
закупка товаров для перепродажи | 54,7% | 46,6% | 54,0% |
в т.ч. по импорту | 41,8% | 34,2% | 43,6% |
приобретение основных средств | 2,1% | 0,4% | 0,3% |
коммерческие и управленческие расходы | 17,7% | 8,8% | 7,1% |
Налоги | 17,0% | 18,9% | 18,7% |
погашение кредитов и уплата процентов по ним | 8,6% | 25,3% | 19,8% |
ИТОГО | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
Как правило, накопленные в конце года или отчетного периода денежные средства направлялись на погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и банками. Вследствие этого валовой отрицательный денежный поток превышает валовой положительный денежный поток. По этой же причине столь низок показатель эффективности денежного потока.
|
|
На основе оперативной отчетности производят ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, которые классифицируются по группам: срок оплаты не наступил; просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца); от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев); от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев); от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года); от 360 дней и более (более года).
Таблица 7 - Временная структура распределения дебиторской задолженности, руб.
Показатели | 01.01.2015 | 01.01.2016 | 01.01.2017 | Отклонение | |
01.01.2016- 01.01.2015 | 01.01.2017- 01.01.2016 | ||||
До 30 дней | 1173 | 1510 | 1465 | +337 | -45 |
31—60 дней | 1288 | 2160 | 1990 | +872 | -170 |
91—120 дней | 1160 | 2480 | 1703 | +1320 | -777 |
свыше 120 дней | 740 | 1257 | 9516 | +517 | +8259 |
ИТОГО | 4361 | 7407 | 14674 | +3046 | +7267 |
На основании данных приведенной таблицы можно отметить, что дебиторская задолженность свыше 120 дней имеет устойчивое направление к росту. Это наиболее опасный вид дебиторской задолженности, в связи с тем, что чем больший срок проходит с момента ее образования, тем выше, что данные денежные активы не будут возвращены владельцу.
Наибольшими темпами сокращается на 1.01.2016 дебиторская задолженность со сроком задолженности от 91 до 120 дней. Снижение данной категории задолженности составило 77 руб.
Также на 1.01.2016 произошло сокращение задолженности до 30 дней на 45 руб., а от 30 до 60 дней на 170 руб. данный факт говорит об укреплении платежной дисциплины, высвобождении оборотных средств анализируемого предприятия.
По остальным видам дебиторской задолженности можно отметить, что наблюдается цикличное ее изменение, а именно значительный рост на 1.01.2015 году, а затем снижение на 1.01.2016.
Произведем исследование денежных потоков исследуемого предприятия по основным направлениям деятельности. По основной деятельности наблюдается снижение чистой прибыли ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН.
Таблица 8 - Анализ результатов денежных потоков ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН, руб.
СТРОКИ БАЛАНСА | 1.01.2015 | 1.01.2016 | 1.01.2017 | Отклонение 1.01.2017- 1.01.2016 |
АКТИВ | ||||
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
Основные средства | 6099613 | 6845845 | 7532039 | +686194 |
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
Запасы | 35371 | 37894 | 34131 | -3763 |
НДС по приобретенным ценностям | 62230 | 31369 | 29617 | -1752 |
Дебиторская задолженность | 125447670 | 143180189 | 151410747 | +8230558 |
Денежные средства | 14104958 | 39084641 | 1550233 | -37534408 |
ПАССИВ | ||||
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
Уставный капитал | 21264 | 21264 | 21264 | - |
Добавочный капитал | 12624929 | 12624929 | 12624929 | - |
Нераспределенная прибыль | 413959860 | 606555016 | 726645569 | +120090553 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. | ||||
Займы и кредиты | 404047105 | 420040782 | 311052465 | -108988317 |
Кредиторская задолженность | 109408765 | 131662709 | 134202950 | +2540241 |
Данное сокращение составило 24829942 руб. Также в структуре оборотных активов ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН наблюдается снижение запасов материальных ресурсов, которое составило 3763 руб., платежи по налогу на добавленную стоимость сократились на 1752 руб. Это снижает возможности исследуемого предприятия в области формирования положительного денежного потока. Однако проведенное исследование показало, что на ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН увеличиваются показатели дебиторской и кредиторской задолженностей. Дебиторская задолженность увеличилась на ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН на 8230558 руб., а кредиторская на 2540241 руб. На основании вышеизложенного можно отметить, что дебиторская задолженность на ФГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН увеличивается более быстрыми темпами, чем кредиторская. Соответственно можно говорить о том, что на исследуемом предприятии происходит замораживание собственного оборотного капитала, а его пополнение осуществляется из заемных источников, о чем свидетельствует прирост кредиторской задолженности исследуемого предприятия. В целом по основной деятельности наблюдается формирование отрицательного денежного потока, который составил 14064658 руб.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 237; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!