Вопрос № 66. «Локальная и комплексная оценка ликвидности активов (предприятия)».

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 8Следующая ⇒

Ликвидность – составная часть платёжеспособности, означающая на сколько предприятие способно своевременно выполнять обязательства по всем видам платежей.

Ликвидность активов– способность активов предприятия быстро превращаться в денежные средства без значительного снижения их стоимости для погашения долговых обязательств предприятия.

Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для проведения локальной оценки баланса используются локальные показатели ликвидности, характеризующие текущую платежеспособность предприятия:

1) К₁ – коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. Показывает сколько наличных денежных средств приходится на один рубль наиболее срочных обязательств

КАЛ= А1 / (П1 + П2). Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

2) К₂ – коэффициент критической ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия (как предприятие рассчитается по своим краткосрочным обязательствам при инкассации дебиторской задолженности краткосрочного характера). Характеризует сколько быстрореализуемых активов приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств.

КБЛ= (А1 + А2) / (П1 + П2).

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3) К₃– коэффициент покрытия. Характеризует (ожидаемую) перспективную платежеспособность предприятия. Или как мы можем рассчитываться по своим долговым обязательствам, реализовав производственные материалы и долгосрочную дебиторскую задолженность. Показывает, сколько медленно реализуемых автивов приходится на каждый рубль долгосрочных обязательств.

КТЛ= (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2

Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показательликвидности К_СОВ и общий показатель ликвидности К_ОБЩ_.

Комплексная оценка, т.е. в целом определяем, есть ли у предприятия возможность расплатиться по всем своим обязательствам.

К_СОВхарактеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А₁; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А₂; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А₃. Показывает сколько реально поступивших д.средств от реализации оборотных средств покрывает каждый рубль совокупных обязательств.

К_ОБЩхарактеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Показывает сколько общих активов покрывают каждый рубль общих обязательств.

Вопрос №67. «Оценка финансовой устойчивости предприятия и ее обеспечение в условиях рыночного хозяйствования».

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

В общем виде, компания может быть признана финансово устойчивой при выполнении следующего неравенства: Оборотные активы < Собственный капитал – Внеоборотные активы.

Для оценки уровня финансовой устойчивости применяется ряд коэффициентов. Они показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос: «Достаточен ли такой уровень?» Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов.

Наименование	Формула	Рекомендуемое значение	Примечание
1. Коэффициент капитализации	(Б - П4) / П4	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. рублей, вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(П4 - А4) / (А1+А2+А3)	Не менее 0,1 и не более 0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости	П4 / Б	Не выше 0,6 и не менее 0,4	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Отражает степень независимости от заемных средств
4. Коэффициент финансирования	П4 / (Б-П4)	Не менее 0,7	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости	(П4 + стр. 590) / Б	Не менее 0,6	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

Примечание:
П1 - наиболее срочные обязательства. П1 = стр. 620 + 630
П2 - краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр. 650 + стр. 660
П3 - долгосрочные пассивы. П3 = стр. 590
П4 - постоянные или устойчивые пассивы. П4 = стр. 490 + 640 - 216
Б – Баланс

Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости:

J = Кавт * Кмнск * Ксос * Кфу

где, Кавт - коэффициент автономии; Кмнск - коэффициент маневренности собственного капитала; Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Кфу - коэффициент финансовой устойчивости.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться со всеми контрагентами, т.е. в основе финансовой устойчивости предприятия лежит его платежеспособность. Однако платежеспособность предприятия не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль. Притом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность. Финансово устойчивым можно признать только такое предприятие, которое обладает достаточным собственным капиталом для своего развития. Достаточность собственного капитала для сохранения финансовой устойчивости предприятия раскрывается показателями его финансовой независимости от кредиторов.

Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 486; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 8 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!