Основные экономические параметры проекта
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итого | ||
| Поступления | |||||||||
| Выручка | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Амортизация | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого поступлений | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Единовременные затраты | |||||||||
| Реконструкция здания | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Оборудование, инвентарь | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Реклама и маркетинг | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого капиталовложений | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Текущие издержки (на 1 шт.) | |||||||||
| Посадочный материал | руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Тара и упаковка | руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Удобрения | руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Вода и энергия | руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого | руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого на объем | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Условно-постоянные расходы | |||||||||
| Заработная плата | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Арендная плата | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Накладные расходы | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Амортизация | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого УПР | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
| Итого издержки | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| ||
Денежные потоки по проекту
| Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | |
| Приток | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| Отток | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
| Сальдо | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
Расчет ЧТТ и ЧДС проекта
| Показатели | Ед. изм. | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итого |
| К-т дисконтирования | - |
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированные капиталовложения | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
| Чистый доход | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
| Чистый доход с учетом дисконта | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
| ЧДД | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
| ЧТС (28%) | тыс. руб. |
|
|
|
|
|
|
Расчет ВНД
| Дисконт | 28 | 30 | 35 | 40 | |
| ЧТС | 419,3 | 323,6 | 110,6 | 0 | -70,5 |
ТЕМА 4. «ФИНАНСОВАЯ РЕАЛИЗУЕМОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ИХ ОЦЕНКА»
Лабораторная работа № 7 "Оценка источников финансирования инвестиционного проекта"
Задача 1. Сравнить эффективность финансирования актива при следующих условия: стоимость актива – 60 тыс. усл. ед.; срок эксплуатации актива – 5 лет; авансовый лизинговый платеж предусмотрен в сумме 5 % и составляет 3 тыс. усл. ед.; регулярный лизинговый платеж предусмотрен в сумме 20 тыс. усл. ед. в год; ликвидационная стоимость актива после предусмотренного срока его использования прогнозируется в сумме 10 тыс. усл. ед. Ставка налога на прибыль – 30 %; средняя ставка процента по долгосрочному банковскому кредиту составляет 15 % в год.
|
|
|
Задача 2. Взят кредит под 12 %годовых. Ставка налога на прибыль равна 30 %. Определить стоимость кредита после налогообложения.
Задача 3.Рыночная цена акции в настоящий момент P0= 1000 руб. Ожидается, что дивиденд в текущем году будет равен D1 = 50 руб., а постоянный темп прироста дивидендов g = 7 %. Определить стоимость акционерного капитала.
Задача 4. В таблице указаны стоимости (в % годовых) и рыночные стоимости (в млн. руб.) источников капитала предприятия.
| Источник капитала | Стоимость | Рыночная стоимость |
| Кредит | 10 | 0,5 |
| Обыкновенные акции | 16 | 1,9 |
| Облигационный заем | 8 | 0,6 |
Определить средневзвешенную стоимость капитала предприятия.
Задача 5. Чистая прибыль после уплаты налогов равна 200000 руб., а число обыкновенных акций равно 5000. Определить прибыль на акцию.
|
|
|
Задача 6. Число обыкновенных акций равно 5000. Прибыль до выплаты процентов и налогов равна 250000 руб., проценты к уплате – 50000 руб., а ставка налога на прибыль – 30 %. Определить прибыль на акцию.
Задача 7. Текущая прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов равна 2 млн. руб., проценты по текущим долгам – 0,4 млн. руб., число обыкновенных акций – 5000, ставка налога на прибыль – 30 %. Предприятию требуется 3 млн. руб. для финансирования инвестиционного проекта, который, как ожидается, увеличит на 0,6 млн. руб. ежегодную прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов. Рассматриваются следующие варианты:
a) выпуск 1000 акций;
b) кредит под 10 % годовых.
Что наиболее выгодно для акционеров?
ТЕМА 5. «КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА, ВИДЫ РИСКОВ»
Лабораторная работа № 8«Оценка риска проектов»
Задача 1. Необходимо оценить уровень финансового риска по инвестиционной операции по следующим данным: на рассмотрение представлено два альтернативных инвестиционных проекта (проект "А" и проект "Б") с вероятностью ожидаемых доходов, представленной в таблице.
| Возможные значения конъюнктуры инвестиционного рынка
| Инвестиционный проект "А" | Инвестиционный проект "Б" | ||||||
| Расчетный доход, усл.ден.ед. | Значение вероятности | Сумма ожидаемого дохода, усл. ден. ед. | Расчетный доход, усл.ден.ед. | Значение вероятности | Сумма ожидаемого дохода, усл. ден. ед. | |||
| Высокая | 600 | 0,25 | 800 | 0,20 | ||||
| Средняя | 500 | 0,50 | 450 | 0,60 | ||||
| Низкая | 200 | 0,25 | 100 | 0,20 | ||||
| В целом | – | 1 | – | – | – | |||
Задача 2. Необходимо рассчитать и сравнить коэффициент вариации по трем инвестиционным проектам при различных значениях среднеквадратического (стандартного) отклонения и среднего ожидаемого значения дохода по ним. Исходные данные и результаты расчета приведены в таблице. Расчет коэффициента вариации по трем инвестиционным проектам
| Варианты проектов | Среднеквадратическое (стандартное) отклонение, σ | Средний ожидаемый доход по проекту, R | Коэффициент вариации, CV |
| Проект "А" | 150 | 450 | |
| Проект "Б" | 221 | 450 | |
| Проект "В" | 318 | 600 |
Задача 3.Руководство предприятия рассматривает инвестиционный проект, связанный с выпуском продукции. Полученные в результате работы экспертов данные по проекту приведены в таблице:
| Показатели | Диапазон изменений | Наиболее вероятное значение |
| Объем выпуска, ед. (Q) Цена за единицу (Ц) Переменные затраты на единицу (З пер), тыс. руб. Постоянные затраты (З пост), тыс. руб., в т.ч. амортизация (А) Налог на прибыль (Н), % Норма дисконта (Е), % Срок проекта (Т), лет Остаточная стоимость (S), тыс. руб. Начальные инвестиции (К), тыс. руб. | 150-300 35-55 25-40 600 100 24 8-15 5-7 200 2000 | 200 50 30 600 100 24 10 5 200 2000 |
Необходимо рассчитать чувствительность NPV к изменениям цены. Цена меняется от 30 до 50 тыс. руб. с шагом 5 тыс. руб.
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 806; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!