МОДЕЛЬ «СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ»
ЛЕКЦИЯ 17
СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ (МОДЕЛЬ IS-LM)
Теперь нам предстоит провести углубленный анализ реального и денежного секторов экономики в их взаимосвязи и взаимодействии.
Под реальным секторомпонимается товарный рынок, т.е. агрегированный рынок всех товаров и услуг, как потребительских, так и инвестиционных .
Ключевая роль в изменении равновесия на товарном рынке (при данной бюджетно–налоговой политике) принадлежит автономным инвестициям(планируемым инвестиционным расходам)I, которые при данной предельной эффективности капитала являются функцией процентной ставки i:
I = f(i).
Следовательно, при изменении процентной ставки изменятся равновесные значения совокупного спроса и дохода:
iÞI¯ÞAE¯ÞY¯,
i¯ÞIÞAEÞY.
Денежный сектор,рынок денег в кейнсианской трактовке, представляет собой механизм уравновешивания спроса на деньги и предложения денег посредством изменения процентной ставкиставки:
MSÞi¯иMS¯Þi
MDÞiиMD¯Þi¯
Т.о. главной задачей лекции являетсяуглубление понимания взаимосвязи между двумя секторами:
1.Изменение равновесия в реальном секторе вызывает изменение равновесия в денежном секторе
DY ÞDMDÞDi.
2.Изменение равновесия в денежном секторе вызывает изменениеравновесия в реальном секторе
DMSÞDiÞDIÞDAEÞDY.
В моделиIS-LM (инвестиции/сбережения–ликвидность/деньги)
|
|
|
Товарный и денежный рынки выступают
Как сектора единой макроэкономической системы.
Это означает, что модель показывает равновесное значение процентной ставки i и равновесного уровня реального дохода Yв зависимости от условий, сложившихся в обоих секторах экономики.
Модель впервые была представлена в 1937 году Дж. Хиксом («крест Хикса») в качестве графической интерпретации сути макроэкономической концепции Кейнса.Широкое распространение модель получилапослевыхода в свет в 1949 году книги Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» и стала называться модельюХикса–Хансена.
Для целей дальнешего анализа мы заменим номинальную процентную ставкуiна реальнуюr, опираясь на эффект Фишера: r = i – πe.Таже представим предложение денег и спрос на деньги в реальном выражении. Тогда мы можем переписать выводы 1. и 2.:
DYÞD 
ÞDr
D 
ÞDrÞDIÞDAEÞDY
Кроме того, модельIS–LM позволяет вывестиуже известную нам кривую совокупного спроса AD.
Построение и анализ кривой IS.
Построение и анализ кривой LM.
Равновесие в модели IS-LM.Модель IS-LM и кривая совокупного спроса AD.
Построение и анализ кривой IS.
Модель IS(инвестиции/сбережения) представляет равновесие натоварном рынке.
|
|
|
Мы построим эту модель графически, но это можно сделать и алгебраически (посмотреть в учебнике «Простая алгебра модели IS»).
Для построения кривой IS(рис. 17.1C) используем два уже известных графика:
1. Рисунок A - график инвестиционной функцииI = f(r): rÞI¯
2. РисунокB - модель «сбережения и инвестиции»(модель «утечек и инъекций»): S = MPS×Y,I = f(Y) = const., I¯ÞY¯.
Поскольку мы рассматриваем простейший вариант товарного рынка, постольку модель «утечек и инъекций» сводится к модели «сбережения и инвестиции»: t (ставка налогообложения), Ta (автономные налоги), G, Ca, MEC, MPC(а значит и MPS) заданы экзогенно, т.е. являются const., Xn = 0. Уровень цен P=const.
Если объединить эти две модели, мы получим:rÞI¯ÞY¯ и наоборот.
МодельIS (рисунок С) показывает, как изменяется доход при изменении процентной ставки:
Рисунок A:Iсвязаны сrобратной зависимостью:r2>r1ÞI(r2) <I(r1).
Рисунок B:Yсвязан сIпрямой зависимостью:I(r2) <I(r1)ÞY2<Y1.
СЛЕДОВАТЕЛЬНО,
при изменени процентной ставки доход изменяется в противоположном направлении:rÞY¯
Рис. 17.1 B
МОДЕЛЬ «СБЕРЕЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИИ»
| Y2 |
| I(r1) |
| S = -Ca + MPS×Y |
| r |
| I |
| I,S |
| IS |
| r |
| I(r2) |
| Y1 |
| I(r2) |
| r1 |
| I(r1) |
| r2 |
| Y1 |
| Y2 |
| r2 |
| r1 |
| Y |
|
|
|
0
AC
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 191; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!