Тема 5. Основные виды исламских финансовых институтов

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 5Следующая ⇒

Необходимо отметить, что на данный момент даже в исламских странах доля исламских финансовых институтов относительно невысока. В качестве примера можно привести страны-лидеры в развитии исламских финансов: в Кувейте доля исламских банков в общей сумме активов банковской системы составляет около 35%, в Малайзии - около 20%, в Бахрейне - около 10%. В большинстве же исламских стран это доля составляет не более 5%, что объясняется небольшим возрастом данной индустрии, который составляет не более 30 лет, в сравнении с многовековой историей традиционного банкинга. Однако по оценкам экспертов эта доля в ближайшие годы будет постоянно увеличиваться, и к примеру, во всех исламских странах-экспортёрах нефти в течении ближайших 10 лет достигнет 50%.

На сегодняшний же день исламские финансовые институты получили достаточно широкое распространение во всём мире. Так, под данным Moody’s Investors Services текущий объём отрасли составляет около 1 триллиона долларов, а количество стран в которых она представлена составляет более 80-ти и не ограничивается лишь странами-участницами Организация Исламская Конференция (исламские финансовые институты так же представлены в таких странах, как Англия, Франция, США, Австралия, Босния, Япония, Индия и т.д.). Отдельные финансовые институты относительно недавно стали появляться и в странах СНГ: Россия, Казахстан, Киргизия, Азербайджан. В Казахстане и Киргизии были внедрены специальные поправки в налоговое и банковское законодательство направленные на создание соответствующего правового поля для деятельности исламских финансовых институтов. И хотя в целом масштаб деятельности исламских финансовых институтов пока не сопоставим с индустрией традиционных финансовых услуг – к примеру объём активов 1000 крупнейших банков мира составляет более 90 триллиона долларов, отрасль демонстрирует достаточно высокие темпы роста - около 20% в год и её текущий потенциал оценивается в 5 триллионов долларов, что означает очень широкие возможности для субъектов данного рынка.

На данный момент индустрия исламских финансов представлена следующими видами финансовых институтов и финансовых инструментов:

коммерческие банки;
инвестиционные банки;
инвестиционные фонды;
страховые компании (или «такафул-компании»);
финансовые кооперативы;
сообщества бизнес-ангелов;
инвестиционные сертификаты («или сукук»).

К сожалению, не существует точной статистической информации относительно размера активов каждого из перечисленных видов финансовых институтов и финансовых инструментов, и поэтому мы приведём информацию сформированную из статистических данных по наиболее значимым активам исламской финансовой индустрии (см. таблицу 5.1.). Статистика же по ним так же не претендует на всеохватность, так как не существует полной информации обо всех существующих в мире исламских финансовых институтах, поэтому приводимые данные в определённой степени занижены.

Таблица 2

Структура исламских финансовых активов в соверменном мире

Вид финансовых институтов/ инструментов	Совокупный размер активов (в миллиардах долларов США)
Коммерческие банки, из них:	1200
Инвестиционные фонды	60
Страховые компании («такафул»)	25
Прочее	4
Итого:	1289

Представив структуру исламских финансовых институтов нам хотелось бы по-подробнее разъяснить особенности деятельности каждого из указанных видов.

Прежде всего хотелось бы остановиться на тех аспектах, которые присущи каждому из них. Безусловно, как это уже многократно подчёркивалось, главным требованием является соответствие исламскому праву. Однако исламские финансовые институты действуют, как правило, в рамках законодательства тех стран, где финансовая деятельность не регулируется на основе исламского права, так как лишь небольшое количество исламских стран имеет специальное законодательство для регулирования исламских финансов. Поэтому для того, чтобы клиенты подобных финансовых институтов были уверенны в соответствии их деятельности нормам Ислама существуют определённые институциональные органы, которые осуществляют подобный надзор. В зависимости от региона этот надзор может осуществляться различными типами институциональных органов, эксперты же дают следующую классификацию:

1. Центральный Шариатский Контролирующий Комитет на национальном уровне при Центральном Банке и различные Шариатские Контролирующие Комитеты на уровне отдельных финансовых институтов. Центральный Шариатский Контролирующий Комитет контролирует деятельность Шариатских Контролирующих Комитетов при конкретных финансовых институтах. Подобная практика существует в Малайзии.

2. Высший Шариатский Контролирующий Комитет при каком-либо высшем национальном органе религиозного управления, которому подотчётны Шариатские Контролирующие Комитеты при отдельных финансовых институтах. Подобная практика существует в Индонезии и некоторых странах Персидского Залива.

3. Высший Шариатский Контролирующий Комитет, отделённый от Центрального Банка страны и самостоятельно контролирующий деятельность отдельных финансовых институтов. Подобная практика существовала на наднациональном уровне, когда действовала Международная Ассоциация Исламских Банков (International Association for Islamic Banks – IAIB) деятельность членов конторой контролировалась Высшим Советом Шариатского Контроля и Постановлений; на сегодняшний же день подобная практика осуществляется в Объединённых Арабских Эмиратах.

4. Независимый Шариатский Контролирующий Комитет, неподконтрольный национальному Центральному Банку, действующий при группе исламских банков, примером чему является Объединённый Шариатский Комитет при «Dallah al-Baraka Group».

5. Независимый Шариатский Контролирующий Комитет, подотчётный собранию акционеров или вкладчиков, что существует в практике исламских банков Судана и Кувейта.

6. Отдельные лица выполняющие роль шариатского консультирования - шариатские эксперты (преобладает в Турции и Иордании).

7. Аутсортинг услуг шариатского надзора (преобладает в западных странах).

В число важнейших функций шариатского надзора входят следующие:

§ Контроль за исполнением требований норм исламского права в финансовых институтах в их повседневной деятельности.

§ Выработка решений для возникающих вопросов относительно правил осуществления той или иной деятельности или операций.

Далее будут рассмотрены основные виды исламских финансовых институтов.

Исламские коммерческие банки

Наиболее распространённым видом исламских финансовых институтов, как видно из таблицы 2, являются исламские коммерческие банки. Функции исламского коммерческого банка аналогичны функциям традиционного коммерческого банка, - он так же является финансовым институтом который сосредотачивает временно свободные денежные средства своих клиентов и предоставляет их во временное пользование, а так же осуществляет посредничество в платежах и расчётах между коммерческими организациями и физическими лицами. В отношении посредничества по платежам и расчётам исламский коммерческий банк не имеет принципиальных отличий от традиционного банка: и здесь и там как правило взимается комиссия за оказываемые услуги. Другое же дело роль банка как финансового посредника — так как деятельность традиционных банков в этом отношении полностью построена на ростовщичестве, исламские банки здесь имеют существенные отличия.

1.1. Формирование пассивов. Как правило, пассивы исламского банка складываются из средств клиентов на текущих, сберегательных и инвестиционных счетах.

Текущий счёт даёт возможность клиент свободно распоряжаться своими средствами на счёте без какого-либо вознаграждения со стороны банка. Данный счёт оформляется в форме беспроцентного займа - «кадр аль-хасан» и даёт возможность исламскому банку распоряжаться средствами с него. Как правило различные надзорные и регулирующие органы, так же как и в традиционном банкинге, устанавливают определённые нормы резервирования по текущим счетам, для того чтобы банковская система была более устойчивой.

Сберегательный счёт, как и в традиционных банках, подразумевает что клиент не может свободно распоряжаться средствами на счёте в любой момент времени и даёт возможность клиенту получать вознаграждение, поэтому в практике исламских банков он организовывается в форме «мудараба». Как было разъяснено в предыдущей теме, договор мудараба подразумевает, что прибыль от использования финансовых ресурсов делится в определённой договором пропорции (в некоторых странах с развитой системой регулирования исламского банкинга она устанавливается регуляторами), а риски ложатся на собственника капитала, в роли которого в данном случае выступают вкладчики. Однако от сберегательного счёта клиенты по определению ожидают прежде всего сбережения своих денежных средств, а не риска их потерь, поэтому в практике исламского банкинга к управлению данными счетами используются наиболее строгие стандарты риск-менеджмента, как то резервирование значительной доли привлечённых денежных ресурсов и применение максимально консервативной стратегии инвестирования в их использовании.

Инвестиционный счёт подразумевает, что клиент прежде всего рассчитывает на получение прибыли. Так же, как и в отношении сберегательных счетов, в рамках инвестиционных счетов используется договор «мудараба», когда клиент выступает в роли собственника капитала, а банк в роли управляющего. Отличием является то, что инвестиционные счета не подразумевают столь значительной доли резервирования привлечённых ресурсов, а так же придерживаются не столь консервативной стратегии, как в случае со сберегательными счетами. Инвестиционные счета могут подразделяться на счета с ограниченным и неограниченным сроком действия, так же существуют специализированные инвестиционные счета, которые могут классифицироваться следующим образом:

а) По форме осуществления инвестиций. Например, счета средства от которых используются только посредством операций «мурабаха», «иджара», «мушарака», «мудараба» и т.д. или их определённых комбинаций. Как правило это ориентировано на то, чтобы охватить клиентов с разной склонностью к риску: клиенты менее склонные к риску будут использовать специализированные инвестиционные счета по формам «мурабаха» и «иджара», более склонные соответственно «мушарака» и «мудараба», умеренные могут использовать их комбинации.

б) По направлениям отраслей инвестирования (сельскохозяйственная, нефтеперерабатывающая, телекоммуникационная и т.п.).

в) Специализированные счета создаваемые под конкретный бизнес-проект.

Таким образом, доходность инвестиционных счетов напрямую зависит от доходности осуществляемых на их денежные средства операций. Однако так же на это влияет и доля распределения прибыли между банком и клиентом, которая определяется договором. В странах с развитым регулированием исламского банкинга это доля устанавливается регуляторами, и как правило, она зависит от срока вклада. Зачастую доля клиента может достигать 90%.

o Активные операции. Основные методы финансирования используемые исламскими финансовыми институтами были подробно перечислены в предыдущей теме. В рамках деятельности коммерческих исламских банков используются практически все из них, однако необходимо отметить безусловное преобладание долгового финансирования, в особенности «мурабаха».

Необходимо отметить, что на текущий момент совокупная сумма активов в «исламских окнах» традиционных коммерческих банков даже превышает совокупную сумму активов в чисто исламских банках. Желание охватить финансовыми услугами новые сегменты рынка послужило причиной того, что множество крупнейших западных банков учредили в своей структуре «исламские окна». Из числа этих банков можно выделить: HSBC, DeutscheBank, Calyon, Citibank, Standard Chartered, BNP Paribas, ING bank, Chaise Manhattan Bank, Goldman Sachs, The Nomura Securities, JP Morgan, Lloyds TSD. Суть «исламских окон» заключается в том, что традиционный коммерческие банк учреждает в своей структуре дополнительное подразделение, или же новое юридическое лицо, модель работы которого будет строиться по принципу исламского банкинга. Исламские правоведы выделили следующие основные условия для деятельности подобных «исламских окон»:

§ Полное разделение фондов «исламского окна» и коммерческого банка;

§ Шариатский надзор за деятельностью «окна»;

§ Приверженность управляющих исламским принципам, должным образом относящихся к соблюдению;

§ Должный уровень защиты средств вкладчиков от халатности, злонамеренности и обмана;

§ Соответствие стандартам Организации по Учёту и Аудиту в Исламских Финансовых Институтах (AAOIFI).

Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 464; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 345 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!