Мировой рынок деривативов на современном этапе
Дериватив (англ. derivative - производный) – это контракт или договор, являющийся производным финансовым инструментом, дающий право покупателю и продавцу в определенное время совершить сделку (исполнить этот контракт) по базовому активу.
Дериватив это контракт, цена которого не обязательно совпадает с ценой базового актива в него входящего, что часто связано со спекулятивной составляющей в торговле этим инструментом.
Характеристика:
1. Исполнение (погашение) контракта происходит в будущем и имеет четко определенные сроки.
2. Дериватив, это инструмент который не требует больших затрат, чтобы торговать на рынке, и это делает его доступным как для крупных инвесторов так и для спекулянтов.
3. Цена дериватива, следует за ценой базового актива, и формируется, исходя из текущей конъюнктуры рынка.
Основными видами деривативов являются:
1.Деривативы на валютном и фондовом рынках, которые представляют собой договора по купле и продаже разной валюты. Обязательное условие - исполнение через некоторое время, которое зависит от изменения курса продаваемой или покупаемой валюты, а в случае с фондовым рынком существует прямая зависимость от такого базового актива, как акция. Такие деривативы также можно классифицировать еще на три основные группы: форварды/фьючерсы, свопы и опционы. Первые зависят напрямую от будущей цены на базовые активы. Своповые контракты зависят от отношения цены в настоящий момент к цене в будущем. Опционы - от изменения стоимости, однако чуть в меньшей степени, нежели фьючерсы и форварды. Эти группы, кроме свопов, называют «основными срочными инструментами».
|
|
|
Форвард – внебиржевой договор, по которому покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества на определенную дату в будущем. Фьючерс – это биржевой договор купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Опцион – это биржевой контракт об обмене в будущем определенными платежами или базовым активом в соответствии с условиями. Своп – это внебиржевое соглашение об обмене в будущем определенными платежами.
2.Процентный дериватив – это инструмент хеджирования рисков, его применение дополнительно влияет на обеспечение ликвидности рынков заемных капиталов и на возможность фиксации определенных норм прибыли компаний в будущем. Самое широкое применение на международном рынке нашли процентные свопы, опционы «флор» и «кэп».
3.Деривативы кредитные – это внебиржевые структурированные финансовые инструменты, которые отделяют кредитные риски от активов для того, чтобы в будущем передать их контрагенту. Эти производные бумаги позволяют бенефициару переносить кредитные риски по активам на сторону гаранта без необходимой продажи актива. // Базовые активы, которые используются в деривативах: Валюта; Акции; Ценные бумаги; Процентные ставки; Инфляция; Договоры; Обязательства.// Мировой рынок деривативов имеет важное значение. Капитализация рынка производных инструментов огромна, совокупная стоимость рынка внебиржевых контрактов составляет 600 трлн. $, а главными игроками на нем являются США и Европа.
|
|
|
Современный мировой страховой рынок
Мировой страховой рынок — совокупность рын. отношений, связанных с привлечением страховых взносов страхователей и их межстрановым перераспределением в целях страхования и перестрахования определенных рисков, а также с возмещением ущерба при наступлении страхового случая.
Многополярность мировой экономики проявляется в географической структуре рынка страховых услуг. На долю Западной Европы приходится примерно 40% мирового объема страховых услуг, Америки (в основном США) - 35%, Азии - 20%, Африки и Океании - 5%.
Участниками мирового страхового рынка являются ведущие страховые компании и институты финансовых посредников глобального масштаба. В их числе: страховые брокеры международного класса, которые диверсифицируют свою деятельность, включая в нее консалтинговые услуги по всему комплексу страхования (оценка риска и тарифной политики, анализ страховых выплат, управление рисками).
|
|
|
В условиях глобализации мировой экономики повышается роль мирового страхового рынка в страховании и перестраховании возросших рисков. С этой целью используются диверсифицированные инструменты управления рисками в целях их минимизации.
Усиление связи мирового страхового рынка с другими сегментами мирового финансового рынка проявляется в предоставлении страховых услуг с использованием не только страхового полиса, но и инструментов кредитного рынка (накопительный банковский депозит) и фондового рынка (опцион паевые фонды). Применение подобных инновационных страховых продуктов позволяет снижать риски и, следовательно, издержки, а также повышать конкурентоспособность институтов мирового страхового рынка в целях при влечения страхователей.
Деятельность мирового страхового рынка позволяет снизить риск потерь, связанных с техногенными катастрофами, стихийными бедствиями, террористическими актами, финансовыми и экономическими кризисами.
|
|
|
Важным направлением деятельности мирового страхового рынка является страхование экспортных кредитов, предоставляемых национальными экспортно-кредитными агентствами в целях стимулирования экспорта товаров.
В связи с ухудшением демографической ситуации в мире, особенно в развитых странах, институты мирового страхового рынка разработали новые инструменты на основе сочетания страхового полиса и инвестиций, связанных с выходом на пенсию и страхованием жизни. В их числе: получение дивидендов за счет инвестирования накопленного капитала в недвижимость; аннуитеты по определенному инвестиционному портфелю; рентные инструменты и др.
Среди международных институтов, регулирующих деятельность мирового страхового рынка, главную роль играет Международная ассоциация органов страхового надзора.
Основными характерными чертами мирового страхового рынка на современном этапе его развития являются:
1) наличие большого числа страховых организаций, увеличение размеров их капитала и активов; 2) рост объемов страховых операций и спектра страховых услуг; 3) создание развитой инфраструктуры страхового рынка; 4) осуществление государственного надзора за страховой деятельностью; 5) превращение страховых компаний в крупнейших инвесторов; 6) объединение национальных страховых рынков, глобализация страхового рынка.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 562; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!