Советы по подготовке к экзамену
При подготовке к экзамену особое внимание следует обратить на следующие вопросы:
1. Состав и структура оборотного капитала
2. Принципы организации и управления оборотными средствами.
3. Управление дебиторской задолженностью
Тема 7. Управление денежными потоками
Цель изучения – сформировать знания и умения управления денежными потоками организации.
Изучая данную тему студент должен:
-знать: - понятие и виды денежных потоков;
- уметь: использовать методы и приемы финансового анализа денежных потоков;
- обладать: навыками оптимизации денежных потоков.
При изучении темы7 необходимо: изучить учебный материал: основная литература [7], [8], дополнительная литература [4], [5],.
Ответить в письменной форме на следующие вопросы:
1. В чем сущность денежных потоков как объекта управления в бизнесе?
2. Какие основополагающие требования предъявляются к управлению денежными потоками в бизнесе?
3. В чем сущность модели расчета движения денежного потока прямым методом?
4. В чем сущность модели расчета движения денежного потока косвенным методом?
5. Назовите этапы анализа денежных потоков.
6. Перечислите и прокомментируйте методы оптимизации денежных потоков.
Особое внимание обратить: на характеристику денежных потоков, систему управления денежными потоками, на оптимизацию дефицитного и избыточного денежных потоков.
Для самоконтроля необходимо ответить на следующие вопросы:
|
|
|
1. Денежный поток как объект управления в бизнесе
2. Классификация денежных потоков
3. Принципы управления денежными потоками
4. Модели управления денежными потоками
5. Методы оптимизации денежных потоков
При изучении темы 7 предусмотрено выполнение практической работы.
Проанализируйте ситуации:
1. Аналитик имеет следующие данные по продажам (тыс.д.е.)
| Показатель | Период (факт) | |||
| сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | |
| Продажа за наличные | 14 | 11 | 7,5 | 5 |
| Продажа в кредит | 100 | 90 | 60 | 70 |
| Всего продано | 114 | 101 | 67,5 | 75 |
Предыдущий опыт показывает, что получение наличных денег обычно происходит следующим образом: в месяц продажи деньги не поступают, 85% денег за продажи поступают в следующем месяце; 14% собирается во втором месяце после продажи и 1% денег составляют безнадежные долги. Определите:
- поступление наличных денег в ноябре и декабре;
- дебиторскую задолженность на 30 сентября, если на 31 октября ее сумма составляла 50 тыс.д.е.
2. Программа сбыта торговой компании на второй квартал, тыс.д.е.
| апрель | май | июнь | июль | |
| Программа сбыта | 50 | 60 | 60 | 170 |
Поступление денежных средств от продажи в кредит составляет 70% в месяц продажи, 20% в следующий месяц, 8% в третьем месяце и 2% составляют неплатежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала равен 20 тысд.е., из которых 5 тыс.д.е. представляют наличные, несобранные за февральские продажи, а 15 тыс.д.е. – наличные, несобранные за продажи в марте.
|
|
|
Определите:
- объем реализации за февраль и март;
- планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц с февраля по июнь.
При этом не учитывая ответ на первый вопрос, предположим, что объем февральских продаж – 40 тыс.д.е., а мартовских – 60 тыс. д.е.
Советы по подготовке к экзамену
При подготовке к экзамену особое внимание следует обратить на следующие вопросы:
1. Денежный поток как объект управления в бизнесе.
2. Анализ и методы измерения денежных потоков.
3. Оптимизация денежных потоков.
Тема 8. Инвестиционная политика организации
Цель изучения – сформировать знания и умения по формированию и управлению инвестиционной политикой организации.
Изучая данную тему студент должен:
-знать: - подходы и ключевые понятия инвестиционной политики организации;
- уметь: использовать методы и приемы формирования оптимального инвестиционного портфеля;
|
|
|
- обладать: навыками управления источниками долгосрочного финансирования.
При изучении темы 8 необходимо: изучить учебный материал: основная литература [7], [8], [11], дополнительная [6], [9], [13], [14].
Ответить в письменной форме на следующие вопросы:
1. Охарактеризуйте сущность и взаимосвязь ключевых понятий, связанных с инвестиционной политикой.
2. Изложите условия формирования сбалансированного инвестиционного портфеля организаций.
3. Охарактеризуйте концептуальную модель формирования инвестиционной политики организации.
4. Раскройте алгоритм оптимизации инвестиционного портфеля, его сущность и особенности построения.
5. Раскройте сущность концепции баланса интересов субъектов инвестиционной деятельности.
6. Назовите внутренние и внешние источники финансирования.
Особое внимание обратить на критерии классификации инвестиций, на взаимосвязь инвестиционной политики и инвестиционного климата, на основные понятия, связанные с инвестиционной политикой организации, на концептуальную модель формирования инвестиционной политики организации.
Для самоконтроля необходимо ответить на следующие вопросы:
1. Условия формирования сбалансированного инвестиционного портфеля
|
|
|
2. Оценочные показатели, характеризующие инвестиционную деятельность
3. Концепция баланса интересов субъектов в инвестиционной деятельности
4. Алгоритм оптимизации инвестиционного портфеля
5. Внутренние и внешние источники финансирования инвестиционной деятельности
При изучении темы 8 предусмотрено выполнение практической работы.
Проанализируйте ситуации:
1. Организация ожидает в течение 5 лет получить чистую прибыль при следующих капитальных вложениях (тыс.д.е.)
| Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Показатели | |||||
| Чистая прибыль | 2000 | 1500 | 2500 | 2300 | 1800 |
| Капитальные вложения | 1000 | 1500 | 2000 | 1500 | 2000 |
Акционерный капитал состоит из 1 млн. акций, организация выплачивает дивиденды – 1 д.е. на акцию. Определите:
- дивиденды на акцию, а также объем внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика осуществляется по остаточному принципу;
- объем внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходим организации при условии, что выплата дивидендов останется прежней;
- размер дивидендов на акцию, а также объем внешнего финансирования при показателе дивидендного выхода 50%;
При каком из трех вариантов дивидендной политики организация максимизирует величину внешнего финансирования.
2. Определить чистую приведенную стоимость проекта при ставках дисконта, равных 0, 50 и 100% в следующем потоке денежных средств: в нулевом году отток 6750 д.е., в первом году приток 4500 д.е. и во втором году приток 18 тыс д.е. Определить какова внутренняя норма доходности проекта.
3. Предлагаемый выход организации на зарубежные рынки характеризуется следующими денежными потоками:
| Годы | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Денежный поток | - 100 | 50 | 40 | 40 | 15 |
Определить период окупаемости, период дисконтированной окупаемости и NPV при требуемой доходности 15%.
4. Организация имеет возможность профинансировать проект продолжительностью три года. Величина требуемых инвестиций – 1 млн.руб, доход по годам ожидается в размере соответственно 500 тыс.руб, 400 тыс.руб, 300 тыс.руб. Стоит ли принимать это предложение, если приемлемая ставка дисконтирования 10%?
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 375; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!