Изменение себестоимости на 2567 тыс.руб. в сторону увеличения привело к снижению валовой прибыли на 5645 тыс.руб
Понижение порога рентабельности предприятия возможно вызвано уменьшением балансовой и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и достаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции.А на основании анализа показателя Левериджа можно сделать вывод, что предприятие имеет повышенный финансовый риск.
Раздел 3. Анализ финансового состояния предприятия.
Оценка общего финансового состояния предприятия по свернутому балансу
Для обеспечения большей аналитичности и наглядности изменений в хозяйственной деятельности проводится свертывание (суммирование) баланса некоторых однородных по составу элементов статей баланса и их перекомпоновке.
Самой распространенной формой свертывания баланса является группировка статей актива по степени ликвидности и группировка статей пассива по срочности погашения финансовых задолженностей. В таблице 4 представлена группировка статей актива по степени их ликвидности и группировка статей пассива по срочности платежей.
Таблица 4. Группировка статей актива и пассива баланса
| Статьи актива | Статьи пассива | ||||
| Наименование статей | На начало года, тыс.руб. | На конец года, тыс.руб. | Наименование статей | На начало года, тыс.руб. | На конец года тыс.руб. |
| Денежные средства | 3258 | 2746 | Кредиторская задолженность | 30499 | 21118 |
| А1=3258 | А1=2746 | П1=30499 | П1=21118 | ||
| Готовая продукция | 1138 | 1563 | Среднесрочные обязательства (до 1 года): займы и кредиты | 1 | --- |
| Товары отгруженные | 8236 | 8236 | |||
| Дебиторская задолженность | 19340 | 6620 | |||
| А2=28714 | А2=16419 | П2=1 | П2=0 | ||
| Сырье и материалы | 440 | 5525 | Долгосрочные обязательства: займы и кредиты | --- | --- |
| Затраты в незавершенное производство | 2 | --- | |||
| Расходы будущих периодов | 29 | 29 | |||
| НДС по приобретенным ценностям | --- | 10 | |||
| А3=471 | А3=5564 | П3=0 | П3=0 | ||
| Внеоборотные активы | 1144 | 506 | Капитал и резервы | 3086 | 4117 |
| А4=1144 | А4=506 | П4=3086 | П4=4117 | ||
|
|
|
Свернутый баланс дает представление о финансовых изменениях отчетного года. При этом группировка статей по ликвидности и срочности выплат дает возможность оценить такие финансовые показатели как платежеспособность и ликвидность баланса и предприятия в целом.
Вывод:
Группировка актива баланса по степени ликвидности и сравнении полученных значений позволяет сделать следующие выводы. За рассмотренный период произошло снижение ликвидности предприятии за счет существенного уменьшения наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов и увеличения медленно реализуемых групп активов. Это изменение не компенсирует снижение труднореализуемых активов и в целом не исправляет общего падения ликвидности.
|
|
|
Группировка пассива про срочности обязательств предприятия и анализа изменения по группам позволяет говорить об улучшении структуры пассива за счет сокращения наиболее срочных обязательств и незначительного увеличения постоянных пассивов.
Оценка платежеспособности, абсолютной и относительной ликвидности ЗАО «ЛИнТех»
1. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
|
|
|
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Платежеспособность рассчитывается как разность между агрегатом или группой А1 и П1.
А1-П1≥0 – предприятие на данный период времени платежеспособно.
При анализе платежеспособности показатели оказались отрицательными, что может свидетельствовать о неплатежеспособности предприятия, т.е. свободных собственных средств у предприятия меньше чем срочных долговых обязательств. Однако денежные поступления могут ожидаться в ближайшем будущем и поэтому однозначный вывод делать не рекомендуется.
|
|
|
2. Рассмотрим ликвидность нашего предприятия.
Ликвидность — это способность активов компании быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. Говоря о ликвидности компании, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков их погашения.
Компания может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав ее текущих активов входят различные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые активы для погашения внешней краткосрочной задолженности.
Не все активы компании одинаково ликвидны. По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:
- ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
- ликвидные средства, находящиеся в распоряжении компании (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
- неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и др.).
В составе краткосрочных обязательств компании можно выделить обязательства разной степени срочности.
Различают абсолютную и относительную ликвидность.
Абсолютная ликвидность предполагает соотношение:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
Если какое-либо из этих соотношений не соблюдается, то анализируется относительная ликвидность.
Посмотрим, какая ликвидность абсолютная или относительная присуща нашему предприятию:
1. 
– утверждение неверно
– утверждение неверно
Условие А1≥П1 не выполняется.
2. 
– утверждение верно
– утверждение верно
Условие А2≥П2 выполняется.
3. 
– утверждение верно
– утверждение верно
Условие А3≥П3 выполняется.
4. 
– утверждение верно
– утверждение верно
Условие А4≤П4 выполняется.
На основании анализа соотношений видно, что одно из соотношений не выполняется, соответственно наше предприятие не имеет абсолютной ликвидности. Поэтому необходимо рассчитать относительную ликвидность предприятия.
1) Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.
Норматив Кабс.ликв.≥0,25÷0,3
Из расчетов видно, что наше предприятие ни на начало, ни на конец отчетного периода не сможет в короткое время произвести погашение части краткосрочной задолженности за счет имеющихся свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, хотя на конец отчетного периода ситуация начала улучшаться.
Этот показатель в первую очередь принимается в расчет будущими поставщиками и кредиторами с относительно короткими сроками кредитов. Получается, что наше предприятие не имеет ресурсов, которые способны удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации.
2) Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности.
Этот коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.
Норматив 
Из расчетов следует, что на начало отчетного года предприятие было платежеспособно, потому что коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме, что говорило о способности предприятия погасить текущее обязательства за счет оборотных активов. Однако к концу отчетного период коэффициент снижается до 0,9, что ухудшает платежеспособность предприятия. Это говорит о том, что предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств. Эта проблема может быть разрешена в том случае, если предприятие имеет кредитную линию в кредитных учреждениях или высокий кредитный рейтинг, позволяющий выгодно продать собственные облигации на финансовом рынке.
3) Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. В состав оборотных активов принято включать денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы сырья, материалов, товаров и готовой продукции. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.
Норматив 
Из расчетов следует, что коэффициенты ни на начало, ни на конец года не дотягивают до нормы. А раз коэффициент ниже нормы, значит это свидетельствует о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. А финансовый риск приближает предприятие к банкротству. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.
3. Из абсолютных показателей основным является показатель характеризующий величину собственных оборотных средств.
Показатель собственного оборотного капиталахарактеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств и имеет особо важное значение для предприятия, занимающегося коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств на начало и конец года и найдем его изменение.
начало года:
конец года:
Найдем изменение: 3611- 1943 = 1668 тыс. руб.
Расчеты показывают, что сумма чистого оборотного капитала за отчетный период увеличилась на 1668 тыс. руб., что является положительной тенденцией.
Для получения более полного представления о степени обеспеченности текущей хозяйственной деятельности собственными финансовыми средствами рассчитывают коэффициент обеспеченности текущей деятельности.
начало года:
конец года:
Найдем изменение: 14 – 6 = 8 %
Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности текущей хозяйственной деятельности собственным оборотным капиталомзависит от многих обстоятельств, поэтому неслучайно в международной учетно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики этого показателя не приводится. В отечественной практике, в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя - 10%.
Соответственно, у данного предприятия оборотные активы покрываются собственными средствами к концу года на 14%, против 6% на начало года, т.е. к концу года нижняя граница данного показателя превышена на 4%.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 284; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!