Дифференцированные платежи – периодические платежи изменяющиеся суммами
Ежемесячные платежи в рассматриваемом случае определяются формулой:
, (10)
где
– основной платеж.
– ежемесячная выплата процентов, начисляемых на остаток от суммы долга.
При определении периодических платежей кредитные организации, обычно, используют пересчет годовой процентной ставки в месячную на основе простых процентов: 
, вследствие чего
,
Рассмотрим пример.
Предположим: размер ссуды 
руб., срок погашения ссуды 
,
ставка по кредиту 
[% / год].
Аннуитетные платежи:
Y=5 648,82 руб.
S=135 571,60 руб.
Дифференцированные платежи:
| j | Yj |
| 1 | 6 200 |
| 2 | 6 150 |
| 3 | 6 100 |
| 4 | 6 050 |
| 5 | 6 000 |
| 6 | 5 950 |
| 7 | 5 900 |
| 8 | 5 850 |
| ... | ... |
| 23 | 5100 |
| 24 | 5050 |
S=135 000 руб.
Сравнение погашения аннуитетными и дифференцированными платежами в условиях инфляции.
Предположим: размер ссуды руб., срок погашения ссуды 
, ставка по кредиту 
[долей / месяц], темп инфляции 
принимает значения от 0 до 0,02 [долей/месяц].
Стоимость выплачиваемых платежей с учетом темпа инфляции приводится к моменту получения ссуды путем умножения на коэффициент дисконтирования:
, (11)
где j – число месяцев между моментом получения ссуды и платежом.
На графике показаны зависимости приведенных сумм выплат в относительных единицах к размеру ссуды для дифференцированных платежей 
и для аннуитетных платежей 
от темпа инфляции.
Численные исследования позволяют сделать следующие выводы.
1. Если темп инфляции равен ставке по кредиту ( 
), то при любых платежах приведенные суммы выплат равны размеру ссуды.
2. При ставке по кредиту большей темпа инфляции ( 
) приведенные суммы выплат для дифференцированных платежей меньше чем для аннуитетных платежей , при 
соответственно наоборот больше. Указанные различия растут с увеличением срока кредита и процентной ставки.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 212; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!