МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Негосударственное образовательное частное учреждение
Высшего образования
«Московский экономический институт»
Кафедра «Менеджмент»
Дисциплина «Инвестиционный менеджмент»
КУРСОВАЯ РАБОТА
На тему: «Критерии эффективности проектов в инвестиционный портфель»
Выполнил(а)
Студент 4 курса
Гарифуллина Ирина Николаевна
___________________
(подпись)
Проверил
Григорьева Е.Н.
___________________
(оценка) (подпись)
Москва 2018
Содержание
1. Введение………………………………………………………………….3
2. Типы инвестиционных портфелей……………………………………...7
3. Методы оценки эффективности инвестиций…………………………10
4. Оценка эффективности инвестиционного портфеля…………………14
5. Этапы формирования инвестиционного портфеля…………………...18
6. Проблемы выбора инвестиционного портфеля……………………….19
7. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности……………………………………………………………………....20
8. Заключение…………………………………………………………...…25
9. Библиография…………………………………………………………...26
Введение
Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг - это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.
|
|
|
Одним из важнейших понятий в теории портфельных инвестиций является понятие эффективного портфеля, под которым понимается портфель, обеспечивающий максимальную доходность при некотором заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности. Алгоритм определения множества эффективных портфелей был разработан Г. Марковицем в 50-е годы как составная часть теории портфеля.
Формирование и управление портфелем ценных бумаг представляет собой процесс принятия инвестиционного решения относительно ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, объемов и сроков инвестирования.
Поскольку портфель, формируемый инвестором, состоит из набора различных ценных бумаг, его ожидаемая доходность и риск должны зависеть от ожидаемой доходности и риска каждой отдельной ценной бумаги, входящей в этот портфель. Кроме того, ожидаемая доходность портфеля зависит от размера начального капитала, инвестированного в данные ценные бумаги.
|
|
|
Инвестиционный риск портфеля определяется как изменчивость входности, которая измеряется стандартным отклонением (дисперсией) распределения доходности портфеля.
Ожидаемый риск портфеля представляет собой сочетание стандартных отклонений (дисперсией) входящих в него ценных бумаг. Однако в отличие от ожидаемой доходности портфеля его риск не является обязательно средневзвешенной величиной стандартных отклонений (дисперсий) доходностей ценных бумаг. Дело в том, что различные ценные бумаги могут по-разному реагировать на изменение конъюнктуры Рынка. В результате стандартные отклонения (дисперсии) доходности Различных ценных бумаг в ряде случаев будут гасить друг друга, что приведет к снижению риска портфеля. Риск портфеля зависит от того, в каком направлении изменяются доходности входящих в него ценных бумаг при изменении конъюнктуры рынка и в какой степени.
|
|
|
Инвестиционный риск портфеля определяется как изменчивость входности, которая измеряется стандартным отклонением (дисперсией) распределения доходности портфеля.
Положительное значение ковариации (линейная взаимосвязь случайных величин) свидетельствует, что доходность ценных бумаг изменяется в одном направлении, отрицательное — что в обратном. Нулевое значение ковариации означает, что взаимосвязь между доходностями активов отсутствует.
Объектом исследования является понятие инвестиционного портфеля.
Предметом исследования является критерии эффективности отбора проектов в инвестиционный портфель.
МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра ______________________________________________________________
Дисциплина ______________________________________________________________________
Факультет________________________________________________группа_______
ЗАДАНИЕ
НА КУРСОВУЮ РАБОТУ (ПРОЕКТ)
Студенту ________________________________________________________________ (фамилия, имя, отчество)
Научный руководитель__________________________________________________________
(ученая степень, звание, Ф.И.О.)
Тема: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________
Целевая установка: ____________________________________________________________________________________________________________________________________________
|
|
|
Основные вопросы, подлежащие разработке: __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Основная литература:
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 176; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!