Тема 9. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционных проектов
Задача 1. На промышленном предприятии решено рассмотреть проект выпуска новой продукции, для чего необходимо приобрести за счет кредита банка новую технологическую линию за 500 тыс. р. под 25 % годовых сроком на 5 лет. Увеличение оборотного капитала потребует 100 тыс. р. собственных средств.
В 1-й год эксплуатационные затраты на оплату тру да рабочих составят 200 тыс. р., а в последующие годы будут увеличиваться на 10 тыс. р. ежегодно. На приобретение исходного сырья для производства новой продукции в 1-й год будет израсходовано 250 тыс. р. Расходы будут увеличиваться на 25 тыс. р. ежегодно. Другие ежегодные затраты составят 10 тыс. р. Износ на технологическую линию начисляется по методу прямолинейной амортизации. Цена реализации (продаж) в 1-й год составит 100 р. за единицу изделия и будет увеличиваться на 10 р. ежегодно. Объемы реализации новой продукции в 1-й год достигнут 7500 ед., во 2-й – 8000, в 3-й – 8500, в 4-й – 9000 и в 5-й – 7500 ед. Возврат основной суммы кредита предусматривается равными долями, начиная со 2-го года в конце каждого года. Норма дохода на капитал принимается равной 10 %; налоги и другие отчисления от прибыли – 20 %. Срок реализации проекта – 5 лет.
Таблица 1 –Денежные потоки
| Показатель | год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| 1. Инвестиционная деятельность | |||||||
| 1.1 Стоимость технологической линии | |||||||
| 1.2 Увеличение оборотного капитала, тыс. р. | |||||||
| 1.3. Итого инвестиции, тыс. р. | |||||||
| 2. Операционная деятельность
| |||||||
| 2.1. Объем реализации, ед. | |||||||
| 2.2. Цена за единицу, р. | |||||||
| 2.3. Выручка от продажи, тыс. р. (стр. 2.1 × стр. 2.2) | |||||||
| 2.4. Заработная плата рабочих, тыс. р. | |||||||
| 2.5. Стоимость исходного сырья, тыс. р. | |||||||
| 2.6. Постоянные издержки, тыс. р. | |||||||
| 2.7. Амортизация, тыс. р. | |||||||
| 2.8. Проценты по кредитам, тыс. р. | |||||||
| 2.9. Прибыль до вычета налогов, тыс. р. [стр.2.3-(стр. 2.4+стр. 2.5+ стр. 2.6 + стр. 2.7 + стр. 2.8)] | |||||||
| 2.10. Налог на прибыль (20 %), тыс. р. (стр. 2.9 × 0,20) | |||||||
| 2.11. Проектируемый чистый доход, тыс. р. | |||||||
| 2.12. Чистый приток от операционной деятельности, тыс. р. (стр. 2.7 + 2.11) | |||||||
| 3. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ | |||||||
| 3.1. Собственный капитал, тыс. р. | |||||||
| 3.2. Долгосрочный кредит, тыс. р. | |||||||
| 3.3. Погашение задолженности, тыс. р. | |||||||
| 3.4. Сальдо финансовой деятельности, тыс. р. | |||||||
| 3.5. Сальдо реальных денег, тыс. р. (стр. 3.4 +2.12 +1.3) | |||||||
| 3.6. Сальдо реальных денег накопленным итогом, тыс. р. | |||||||
| 3.7 Коэффициент дисконтирования | |||||||
| 3.8 Сальдо дисконтированных реальных денег, тыс. р. | |||||||
| 3.9 Сальдо дисконтированных реальных денег накопленным итогом, тыс. р. | |||||||
|
|
|
Необходимо рассчитать: 1) ЧД и ЧДД 2) Сроки окупаемости; 3) Индекс доходности
Тема 10. Финансовое состояние предприятия
|
|
|
|
|
|
Задание 1. Расчет финансовой устойчивости
Таблица 1. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
| Показатель | 2015 | 2016 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | ||
| -краткосрочные финансовые вложения | ||
| -денежные средства | ||
| Быстрореализуемые активы А2 | ||
| -дебиторская задолженность | ||
| Медленнореализуемые активы А3 | ||
| -НДС | ||
| -запасы | ||
| Труднореализуемые активы А4 | ||
| -внеоборотные активы |
Таблица 2. Группировка пассивов по срокам погашения задолженности
| Показатель | 2015 | 2016 |
| Наиболее срочные обязательства П1 | ||
| -задолженность поставщикам и подрядчикам | ||
| Краткосрочные пассивы П2 | ||
| Долгосрочные пассивы П3 | ||
| Постоянные пассивы П4 | ||
| -капитал и резервы | ||
| -расходы будущих периодов |
Таблица 3. Оценка ликвидности по группам
| 2015 | 2016 | ||||||||
| А | сумма | П | сумма | А | сумма | П | сумма | ||
| А1 | П1 | А1 | П1 | ||||||
| А2 | П2 | А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | А3 | П3 | ||||||
| А4 | П4 | А4 | П4 | ||||||
Задание 2. Рассчитать показатели платежеспособности
| показатели | 2015 | 2016 | изменение | норматив |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥1 | |||
| Коэффициент долгосрочной платежеспособности | - | |||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,5÷2,0-3,5 | |||
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7÷1 | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥0,2-0,5 |
Задание 3. Рассчитать финансовую устойчивость
| Показатели | Усл. обозн. | 2015 | 2016 |
| Источники формирования собственных оборотных средств | СИ | ||
| Внеоборотные активы | ВНА | ||
| Наличие собственных оборотных средств | СОС | ||
| Долгосрочные пассивы | ДП | ||
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств | СД | ||
| Краткосрочные заемные обязательства | КЗС | ||
| Общая величина основных источников | ОИ | ||
| Общая величина запасов | З | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | ∆СОС | ||
| Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | ∆СД | ||
| Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | ∆ОИ | ||
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | S |
Бухгалтерский баланс
| на | 20 | г. | Коды | ||||||||||||
| Форма по ОКУД | 0710001 | ||||||||||||||
| Дата (число, месяц, год) |
| ||||||||||||||
| Организация |
| по ОКПО |
| ||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН |
| |||||||||||||
| Вид экономической |
| по |
| ||||||||||||
| Организационно-правовая форма/форма собственности |
|
|
| ||||||||||||
|
| по ОКОПФ/ОКФС |
|
| ||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) | по ОКЕИ | 384 (385) | |||||||||||||
Местонахождение (адрес)
| На | 31 декабря | На 31 декабря | На 31 декабря | |||||||||
| Пояснения1 | Наименование показателя 2 | 20 | 16 | г.3 | 20 | 15 | г.4 | 20 | 14 | г.5 | ||
|
|
| |||||||||||
| АКТИВ |
|
|
| |||||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
| |||||||||
| 1110 | Нематериальные активы | 220 | 205 |
| ||||||||
| 1120 | Результаты исследований и разработок |
|
|
| ||||||||
| 1130 | Нематериальные поисковые активы |
|
|
| ||||||||
| 1140 | Материальные поисковые активы |
|
|
| ||||||||
| 1150 | Основные средства | 1075 | 1065 |
| ||||||||
| 1160 | Доходные вложения в материальные ценности | 115 | 130 |
| ||||||||
| 1170 | Финансовые вложения | 230 | 250 |
| ||||||||
| 1180 | Отложенные налоговые активы |
|
|
| ||||||||
| 1190 | Прочие внеоборотные активы | 60 | 70 |
| ||||||||
| 1100 | Итого по разделу I | 1700 | 1720 |
| ||||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
| |||||||||
| 1210 | Запасы | 3140 | 3250 |
| ||||||||
| 1220 | Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 230 | 240 |
| ||||||||
| 1230 | Дебиторская задолженность | 5780 | 6420 |
| ||||||||
| 1240 | Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 1080 | 1140 |
| ||||||||
| 1250 | Денежные средства и денежные эквиваленты | 2330 | 2450 |
| ||||||||
| 1260 | Прочие оборотные активы | 40 | 50 |
| ||||||||
| 1200 | Итого по разделу II | 12600 | 13550 |
| ||||||||
| 1600 | БАЛАНС | 14300 | 15270 |
| ||||||||
Форма 0710001 с. 2
| На |
| На 31 декабря | На 31 декабря | ||||||||||||||
| Пояснения1 | Наименование показателя 2 | 20 | 16 | г.3 | 20 | 15 | г.4 | 20 | 14 | г.5 | |||||||
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
| ПАССИВ |
|
|
| ||||||||||||||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 |
|
|
| ||||||||||||||
| 1310 | Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 100 | 100 |
| |||||||||||||
| 1320 | Собственные акции, выкупленные у акционеров | ( |
| )7 | ( |
| ) | ( |
| ) | |||||||
| 1340 | Переоценка внеоборотных активов | 20 | 30 |
| |||||||||||||
| 1350 | Добавочный капитал (без переоценки) |
|
|
| |||||||||||||
| 1360 | Резервный капитал | 65 | 60 |
| |||||||||||||
| 1370 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 5390 | 4785 |
| |||||||||||||
| 1300 | Итого по разделу III | 5575 | 4975 |
| |||||||||||||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
| ||||||||||||||
| 1410 | Заемные средства | 525 | 1075 |
| |||||||||||||
| 1420 | Отложенные налоговые обязательства |
|
|
| |||||||||||||
| 1430 | Оценочные обязательства |
|
|
| |||||||||||||
| 1450 | Прочие обязательства |
|
|
| |||||||||||||
| 1400 | Итого по разделу IV | 525 | 1075 |
| |||||||||||||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
| ||||||||||||||
| 1510 | Заемные средства | 950 | 1100 |
| |||||||||||||
| 1520 | Кредиторская задолженность | 6920 | 7840 |
| |||||||||||||
| 1530 | Доходы будущих периодов | 240 | 230 |
| |||||||||||||
| 1540 | Оценочные обязательства |
|
|
| |||||||||||||
| 1550 | Прочие обязательства | 90 | 50 |
| |||||||||||||
| 1500 | Итого по разделу V | 8200 | 9220 |
| |||||||||||||
| 1700 | БАЛАНС | 14300 | 15270 |
| |||||||||||||
в ред. Приказа Минфина России
от 06.04.2015 № 57н)
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 293; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!