рынок ценных бумаг.

Ценные бумаги и их виды.

рынок ценных бумаг.

1. ценные бумаги – свидетельства об участии в капитале АО либо в предоставлении займа, долгосрочные обязательства эмитентов выплачивать их владельцам доходы в виде дивидендов или %. Ценные бумаги должны обязательно содержать предусмотренные законом реквизиты:

*номинальную цену

*срок обращения

*способ погашения

Средний курс ценной бумаги = доход по ценной бумаге \ ср. ставка % по вкладам * 100%.

Основные виды ценных бумаг:

1. акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств в капитал АО и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов.

Акции выпускаются только акционерными обществами и являются корпоративными ценными бумагами. Отражая долю участия их владельца в капитале корпорации, они считаются долевыми бумагами.

Они подразделяются на 2 категории:

*обыкновенные акции (простые) – дают право своему владельцу на участие в управлении АО. 1 акция = 1 голосу и дает право на участии в распределении прибыли после пополнения резервов и выплат дивидендов по привилегированным акциям.

*привилегированные акции – не дает право голоса, но гарантирует стабильный дивиденд (их объем в УК АО не должен превышать 25 %).

Стоимостная оценка:

- номинальная стоимость – обозначенная на ней (от нее рассчитывают дивиденд)

- эмиссионная стоимость – цена, при которой реализуется ценная бумага впервые.

- рыночная – устанавливается при продаже и зависит от спроса и предложения.

Средний курс акции = (дивиденд (руб) \ средняя ставка % по вкладам) * 100%

Сумма дивиденда (по простым акциям)= прибыль распределяемая на дивиденды \ общее количество акций

Сумма дивиденда (по привилегированным акциям) = (номинальная стоимость * фиксированный дивиденд(%)) \ 100%

2. облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение денежных средств, предоставленных в займы эмитенту, а т.ж. % по этим денежным средствам. Различают:

*гос. облигации: Облигации могут быть также государственными, если их эмитирует государство. И в том и в другом случае они относятся к долговым бумагам, фиксируя величину и сроки задолженности эмитента.

-гос. краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

-облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ – ПД)

-облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ – ПК)

-внутреннего гос. валютного займа (ВГВЗ)

-сберегательного займа (ОГСЗ) и др.

*облигации хозяйствующего субъекта

*с оговоренной датой погашения и без фиксированного срока погашения

*именные и на предъявителя

*обычные и целевые и др.

Средний курс облигации = (фиксированный % \ ср. ставка % по вкладам) * 100%

Доходность текущая = (сумма выплаченных за год % \ рыночная цена приобретения) * 100%

Доходность текущая = (номинальная цена облигации * норма доходности по купонам) \ цена приобретения * 100%

Доходность конечная = ((совокупный % доход * число лет владения облигацией + размер дисконта по облигации) \ (рыночная цена приобретения * число лет владения облигацией)) * 100%

3. вексель – безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе сумму владельцу векселя (векселедержателю). Они бывают:

*по предъявлению – срок платежа не указан, платеж совершается в момент предъявления векселя.

*срочные – указана дата платежа

В зависимости от субъекта:

*простой вексель (соло – вексель) – выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору (векселедержателю) определенную сумму в определенный срок и в определенном месте.

*переводной вексель (тратта) – выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу (ремитенту). Передача векселя другому лицу осуществляется путем составления передаточной надписи – индоссамента. Такая надпись ставится на оборотной стороне векселя и подписывается индоссантом, т.е. лицом, сделавшим передаточную надпись. Кроме этого различают формы векселей:

*товарные

*финансовые

*банковские

*дружественные

*бланковые и др.

4. сберегательный\депозитный сертификат – это письменное свидетельство кредитного учреждения (банка – эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющее право держателя бумаги или его правоприемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и % по нему. Вкладчик средств или его правоприемник называются бенефициар. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц (срок обращения - 3 года). Депозитные – для юридических лиц (срок обращения – 1 год). Существуют следующие виды сертификатов:

*именные и на предъявителя.

*до востребования и срочные.

*серийные и выпущенные в разовом порядке.

5. чек – письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках заготовляемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек; чекодержателем является лицо, на имя которого выписан чек; плательщиком является банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет. Чеки бывают:

*именной

*предъявительский

*ордерный – на конкретное лицо при помощи индоссамента передается право получать деньги.

6. производные ценные бумаги – закрепляют право их владельца на покупку – продажу на определенных условиях и в определенное время акций и др. долговых обязательств. К производным ценным бумагам относятся:

* фьючерс – ценная бумага в виде контракта на покупку – продажу определенного количества базового актива (сталь, зерно, валюта и пр.) или получения дохода в связи с изменением значения этого актива. Он может перепродаваться и переходить из рук в руки вплоть до указанной в нем даты исполнения.

*опцион – ценная бумага, подтверждающая право владельца на покупку – продажу определенного базисного актива (товара, др. ценной бумаги) по определенной цене в заранее согласованное время. Различают 2 типа опционов:

-европейский – дает право купить или продать базисные активы по фиксированной цене только в определенный день.

-американский – дает право покупки или продажи в любой день вплоть до оговоренной в контракте даты.

*варрант -сертификат, дающий право покупки ценных бумаг по установленной цене в течении определенного периода времени или бессрочно. Он не дает право на % или дивиденды и не обладает правом голоса, погашение не предусматривается.

*своны – соглашения между 2 контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными условиями.

Предназначение производных ценных бумаг – регулировать инвестиционный риск изменения цен на основные ценные бумаги.

Классификация ценных бумаг:

Признак классификации	Виды ценных бумаг
Вид инвестиций (вложений)	Эмиссионные
	Денежные
Обязательства эмитента	Долевые
	Долговые
Вид эмитента	Государственные
	Корпоративные
Форма осуществления прав	Именные
	Предъявительские
	Ордерные
Форма установления владельца	Бездокументарные
	Документарные
Обращаемость	Нерыночные
	Рыночные
Срочность	Бессрочные
	Долгосрочные
	Среднесрочные
	Краткосрочные

2.рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции:

1.общерыночные:

*коммерческая функция – связана с получением прибыли от операций на данном рынке.

*ценовая функция – обеспечивается процесс формирования рыночных цен.

*информационная – производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли.

*регулирующая – связана с созданием правил торговли и участия в ней.

2.специфические:

*перераспределительная – обеспечивает перелив денежных средств между отраслями

*функция страхования ценовых и финансовых рисков.

Виды рынков ценных бумаг:

1. первичный – приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Это 1 стадия процесса реализации ценной бумаги и 1 появление ценной бумаги на рынке.

2. вторичный – обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т.е. совокупность всех актов купли – продажи или других форм перехода ценных бумаг от 1 владельца к др.

3. организованный – обращение ценных бумаг на основе правил, установленных органами управления, между лицензированными посредниками – участниками рынка по поручению др. участников.

4. неорганизованный – это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

5. биржевой – основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок. Его посредники:

* брокер – действует в качестве поверенного или комиссионера, т.е. заключает сделку от имени комиссионера или от своего имени, но за счет клиента.

*дилер – осуществляет сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.

6. внебиржевой – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть:

*организованный – основывается на компъюторных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам.

*неорганизованный – связан с куплей – продажей ценных бумаг любыми участниками рынка, без соблюдения каких – либо правил.

К инфро – структуре рынка ценных бумаг относят:

1.организаторы торговли (фондовые биржи и торговые системы)

2.системы расчетов и учета прав на ценные бумаги.

3.посредники на рынке ценных бумаг

4. информационно – аналитические системы поддержки инвестиций (информационные и рейтинговые агентства)

Основные участники рынка ценных бумаг:

*фондовые биржи *пенсионные и страховые компании

*физические лица. *коммерческие банки

*депозитарии

*соморегулируемые организации

*финансовые отделы

*АО

*инвестиционные компании

Дата добавления: 2015-12-20; просмотров: 20; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

Мы поможем в написании ваших работ!