Назначение сделки-репо

Основным назначением сделок РЕПО с акциями является осуществление кредитования. Суть сделки РЕПО с акциями заключается в том, что инвестор забирает у эмитента определенное количество акций в обмен на наличные денежные средства. По истечении установленного срока эмитент осуществляет обратный выкуп акций, но уже по более высокой цене — за счет этого формируются дивиденды для инвестора-кредитора.
Таким образом, сделки РЕПО с акциями вполне можно отнести к числу ломбардных сделок, при которых заем предоставляется под залог определенных активов. Здесь стоит сказать о том, что сделки такого рода могут использоваться не только для привлечения заемных средств либо краткосрочного инвестирования, но и для формирования портфеля акций. Речь идет о таком инструменте, как биржевое РЕПО — в последнее время он оказывается все более востребованным среди крупных игроков финансового рынка.
Биржевое РЕПО осуществляется исключительно в пределах биржи — чаще заключение сделок проходит не непосредственно между заемщиком и инвестором, а между дилерами, именно поэтому такие сделки часто называют междилерскими. Междилерское РЕПО оказывается достаточно серьезным финансовым инструментом — при его использовании речь идет не о краткосрочных инвестициях или займах, а о полноценной биржевой игре.
РЕПО и акции тесно связаны друг с другом — фактически, именно акции и являются предметом сделки. Оперирующее ими междилерское РЕПО позволяет формировать определенный портфель акций, оперативно получать денежные активы для исполнения обязательств или заключения новых сделок. При этом характерной особенностью биржевого РЕПО является тот факт, что оно позволяет обеспечить портфель надежными и прибыльными акциями, пусть и на ограниченный срок.
В России практика междилерского РЕПО только начала появляться, однако и в нашей стране сегмент, приходящийся именно на такие сделки, растет очень быстро. Стоит отметить, что РЕПО является полноценным инструментом на финансовом рынке, и даже более того, интенсивность проведения таких сделок оказывается важным показателем рыночной активности.
Так, в настоящее время на финансовых рынках используется индикатор Двойное РЕПО, введенный в обращение Джо ДиНаполли. Это — биржевой термин, который используется в основном в процессе анализа. Двойное РЕПО разработан специально для тех, кто открывает короткие позиции. Предполагается, что использование Двойного РЕПО в оценке сделок дает дополнительную информацию об их перспективах. Впрочем, проверка сделок РЕПО осуществляется и по другим алгоритмам, причем важнейшим показателем является надежность эмитента и предлагаемых ими к заключению РЕПО акций.
Проверка сделок РЕПО является важным моментом и определяет потенциальный успех такого инвестирования. При отсутствии опыта для проверки сделок РЕПО лучше пользоваться услугами хорошего риск-менеджера либо просто отдать их проведение в ведение крупных дилеров, разместив у них средства на доверительном управлении. Тесная связь, которую имеют сделки РЕПО и акции, делает этот финансовый инструмент более чем пригодным для использования на рынке, однако в то же время РЕПО оказывается доступным видом сделок практически для каждого, в том числе и для небольших инвесторов.

Мы поможем в написании ваших работ!