Классификация ценных бумаг.
Классификация 1
| долевые | Удостоверяют право владельца на долю в имуществе фирмы | акции |
| долговые | Удостоверяют, что их владелец дал в долг фирме, государству… | Облигации, векселя |
Классификация 2
| денежные | Предоставляют владельцу право на получение денежных средств | Облигации, векселя |
| товарные | Закрепляют вещные права их обладателей, права собственности | Жилищные сертификаты, товарные накладные |
| Товарно-денежные | Предоставляют как денежные, так и имущественные права | Акции |
Классификация 3 (по способу определения управомоченного лица: на предъявителя и именные)
| предъявительские | Право принадлежит предъявителю, передаются другому лицу путем вручения | облигации |
| ордерные | Передаются путем совершения передаточной надписи на обороте - индоссамента | Вексель, чек |
| именные | Владелец указан в бумаге, передаются в специально установленном порядке | Акции |
В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 Гражданского Кодекса), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо.
|
|
|
Классификация 4 (по способу выпуска)
| эмиссионные | Выпускаются массово для обращения на фондовом рынке | акции | |
| неэмиссионные | Выдаются по мере необходимости и закрепляют индивидуальные объем прав | Чеки, векселя | |
Существует множество других классификаций ценных бумаг:
Срочные и бессрочные
Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования (облигации). Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:
• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;
• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет.
Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги (акции).
Инвестиционные и неинвестиционные.
Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).
Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).
|
|
|
Государственные и негосударственные.
Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.
Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.
4. Виды ценных бумаг (ЧАСТИЧНО ВЫУЧИТЬ!!! ПО НИМ ЧАСТО ВОПРОСЫ В ЕГЭ).
Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:
АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
Различают «простые» и «привилегированные» акции.
Простая акция дает ее владельцу право голоса на общем собрании акционеров, т. е. участия в управлении АО. Но при распыленности акций между многими мелкими держателями реальная власть в управлении фирмой сосредоточивается в руках тех, кто обладает контрольным пакетом акций. Теоретически, это 50 % выпущенных акций + 1 акция. Практически учредители общества могут оказывать влияние на политику компании, оставив у себя лишь 10—15 % общего количества, выпущенных акций (иной раз даже меньше).
Кроме простых акций могут выпускаться привилегированные. При создании акционерного общества в его уставе указывается соотношение выпускаемых простых и привилегированных акций. Особенность привилегированных акций состоит в том, что величина получаемого на них дивиденда носит фиксированный характер. Держатели простых акций могут в какой-то период вообще не получить дивидендов. Это может произойти по разным причинам. Например, в силу того, что общее собрание акционеров решит не распределять прибыль в данном году, а целиком направить ее на развитие производства. Но дивиденды по привилегированным акциям должны быть выплачены в обязательном порядке. Зато в случае успеха фирмы выигрывают держатели простых акций — они получают возросшие дивиденды, ибо их размер не фиксирован, как в привилегированных.
|
|
|
Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Зато в случае ликвидации АО расчет по его долгам после погашения кредиторской задолженности производится сначала с владельцами привилегированных акций и в последнюю очередь, из остатков ликвидируемого имущества, — с владельцами простых акций.
Приобретая акцию, ее покупатель рискует не получить предполагаемого дохода. Ведь курс акций колеблется под воздействием многих факторов, определяющихся как в сфере производства, так и в сфере обращения ценных бумаг. На курс акций влияет прибыльность работы АО, величина выплачиваемых дивидендов, а также соотношение спроса и предложения на акции данной компании.
|
|
|
ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
Права владельца облигации:
- право на безусловный возврат всей суммы по истечении срока (срочная бумага, выпускается на определенный срок)
- право на получение %
- первоочередное право на получение имущества фирмы в случае банкротства (прежде владельцев акций)
Доход от облигаций обычно меньше, чем от акций, но и риск меньше.
(Акции и облигации – самые популярные на фондовом рынке виды ЦБ)
БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;
ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;
КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;
ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
5. Особенности инвестирования в ценные бумаги (ОЗНАКОМИТЕЛЬНО, Первый абзац может пригодится при написании эссе на тему правильного вложения денежных средств – часто встречается).
Поскольку не экономисту в разнообразии цб трудно разобраться, многие боятся и предпочитают отказываться от таких вложений. Но экономисты, однако, считают это одним из самых прибыльных видов вложений.
Нужно только разобраться в роли каждой из цб на фондовом рынке. Для того, чтобы купить акцию или облигацию нужно выбрать надежную компанию. Процесс покупки акции производится часто через БРОКЕРА – участника фондового рынка, посредника. Нужно следить за ситуацией на рынке, тогда акции принесут доход.
При инвестировании денежных средств в ценные бумаги работники финансовых служб предприятия или физические лица должны соблюдать ряд требований с тем, чтобы добиться наибольшей доходности от подобных операций. Эти требования таковы:
— для юридических лиц: покупая акции (облигации) других предприятий, необходимо инвестировать только избыточные финансовые ресурсы, причем у предприятия всегда должна быть денежная наличность на случай предстоящих платежей;
— Для всех (и физических): прежде чем приобрести акции (облигации) любого предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать динамику его финансовых результатов. Лучше не полагаться на собственный анализ, а получить консультации у надежных экспертов. Не рекомендуется совершать сделку, располагая лишь конфиденциальной, непроверенной информацией о состоянии дел того предприятия, ценные бумаги которого намечается приобрести. Нельзя покупать акции фирм, не публикующих отчетов о своих доходах;
— нужно инвестировать средства в ценные бумаги нескольких предприятий, причем лучше, если они будут представлять разные отрасли экономики. Вложение всех финансовых средств только в один объект может оказаться неудачным, если это предприятие потерпит крах или окажется в тяжелой экономической ситуации;
— необходимо регулярно изучать финансовые отчеты тех предприятий, в акции (облигаций) которых инвестированы денежные средства. Положение дел на интересующем инвестора предприятии необходимо сравнить с общей ситуацией в соответствующей отрасли экономики;
— не рекомендуется отказываться от приобретения акций (облигаций) только из-за невысоких дивидендов процентов. Иногда лучше пойти на сравнительно невысокие дивиденды, если подтверждается стабильность и долгосрочный характер их получения. К примеру, в странах с развитой рыночной экономикой наибольшей популярностью у инвесторов пользуются ценные бумаги с твердофиксированным доходом.
Помимо контрольного пакета акций (СМ. акции), существуют так называемые ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – это вложения в ценные бумаги разных компаний, которые формируются в виде «портфеля» ценных бумаг (акций и облигаций или что-то одно). Такое вложение не предусматривает активного участия в делах компании (противоположность – прямые инвестиции – цель: вложение и участие). В случае портфельных цель – получение только дохода или выгодная перепродажа (часто).
Фондовый рынок
Рынок ценных бумаг называют ФОНДОВЫМ – организованный рынок, на котором осуществляются сделки по ценным бумагам и иным финансовым инструментам, деятельность такого рынка контролируется государством.
Фондовая биржа – закрытая коммерческая организация, торговать на ней могут только ее члены (коммерческие банки и юридические лица)
Функции рынка цб:
А) Мобилизирующая – привлечение средств для долгосрочных инвестиций
Б) информационная – распространение информации о котировке (реальной стоимости) цб и состоянии рынка
В) купля-продажа цб (акций, облигаций и т.д.)
Г) установление в ходе торгов курса цб
Д) оптимизация экономической структуры – перераспределение капитала между отраслями, вкладывают в прибыльные и перспективные отрасли и предприятия
Дата добавления: 2015-12-19; просмотров: 21; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!