Мировой рынок ссудных капиталов. Структура и участники мировых кредитных рынков.
МРСК-предст.систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хоз-ва,независимо от уровня их соц.-эк.развития.Способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капитала. Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал,привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим лицам и гражданам иностранных государств. Ссудная форма капитала на рынке может функционировать в следующих операциях:
1)выдача гос. и част.займов 2)приобретение облигаций 3)осущ-е выплат по долгам
4)межбанк-е депозиты 5) межбанковские и государственные задолженности
Мировой рынок ссудных капиталов охватывает совокупность различных компаний; банков, валютно-кредитных учреждений, обеспечивающих движение ссудного капитала в международном масштабе.
Мировой рынок ссудного капитала включает национальные рынки ссудного капитала (внутренние операции) и международные рынки ссудного капитала, в том числе региональные рынки (евровалютные операции на еврорынках).
В зависимости от сроков движения ссудного капитала и от экономического содержания операций мировой ссудный рынок разделяется на три части:
*мировой денежный рынок;*мировой рынок капиталов;*мировой финансовый рынок.
Мировой денежный рынок охватывает краткосрочные депозитно-ссудные операции (от одного дня до года) и рынок евровалют. Здесь преобладают межбанковские ссуды и депозиты, депозитные сертификаты, векселя, банковские акцепты.
|
|
|
Мировой рынок капиталов включает две составляющие: средне-и долгосрочные иностранные кредиты и еврокредиты (от одного года до 15 лет).
Мировой финансовый рынок — это та часть рынка ссудных капиталов, где в основном осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Этот рынок включает: рынок иностранных займов, размещаемых заемщиками-нерезидентами на национальных рынках, и рынок еврозаймов (наднациональный рынок капитала), размещаемых на еврорынке.
Мировой кредитный рынок-специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности,срочности,уплаты %,где формируется спрос и предложение на заемный капитал.
3 группы заемщиков на рынке ссудных капиталов:
1гр.-ЦБ,нац.банки, государственные учреждения,междунар.организ-ии.
2гр.-частные фин-кредит.учреждения
3гр.-фирмы и частн.лица
31.Сегменты мирового рынка ссудных капиталов. Отличия денежного рынка и мирового рынкакапиталов.
МРСК-предст.систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хоз-ва,независимо от уровня их соц.-эк.развития.Способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капитала.
|
|
|
Мировой кредитный рынок – это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платы процентов.
Данный рынок состоит из двух подсегментов – мирового денежного рынка и
мирового рынка капиталов, имеющих определенные особенности Отличия денежного рынка и мирового рыка капиталов
Мировой денежный рынок: 1форма эксп.капитала - В виде денег (депозитов), то есть международного покупательного и платежного средства; 2сроки кредитов - Краткосрочный характер(до 1 года); 3Цель кредитов -Для пополнения оборотных средств; 4Сфера применения кредита -Обслуживание сферы обращения-международ.торговли.
Мировой рынок капиталов: 1форма эксп.капитала -В виде самовозрастающей стоимости-банк.кредиты и займы; 2сроки кредитов - Среднесрочный и долгосрочный характер(более 1 года); 3Цель кредитов - Для пополнения основного капитала; 4Сфера применения кредита- Обслуживание процесса расширенного производства – строительство, реконструкция.
Мировой финансовый рынок — это та часть рынка ссудных капиталов, где в основном осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Этот рынок включает: рынок иностранных займов, размещаемых заемщиками-нерезидентами на национальных рынках, и рынок еврозаймов (наднациональный рынок капитала), размещаемых на еврорынке. Мировой финансовый рынок подразделяется на первичный и вторичный. Они тесно связаны между собой, так как первичный рынок насыщает вторичный ценными бумагами. Первичный рынок служит для перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками (инвесторами и реципиентами). На вторичном рынке меняются только контрагенты, а именно:-происходит смена владельцев долговых обязательств;
|
|
|
-величина ресурсов первоначальных заёмщиков не меняется.Вторичный рынок создает механизм перепродажи долговых обязательств, что приводит к росту ликвидности рынка в целом, а, следовательно, возрастает и степень доверия к нему кредиторов-инвесторов. Он обеспечивает, таким образом, бесперебойное функционирование всего рынка ссудных капиталов. Мировой рынок облигаций – один из важных источников финансирования
среднесрочных и долгосрочных инвестиций ТНК. Государства используют облигационные займы для покрытия дефицита госбюджета и рефинансирования старых займов. Наряду с рынком иностранных облигаций с 70-х годов возник рынок еврооблигаций – облигаций в евровалютах Основная валюта еврооблигаций – доллар США. Еврооблигационный заем отличается рядом особенностей: размещается одновременно на рынках ряда стран в отличие от традиционных иностранных облигационных займов, эмиссия осуществляется банковским консорциумом или международной организацией; еврооблигации приобретаются инвесторами разных стран на базе котировок их национальных бирж; эмиссия еврооблигаций вменьшей степени, чем иностранных облигаций, подвержена государственному регулированию, не подчиняется национальным правилам проведения операций с ценными бумагами страны, валюта которой служит валютой займа; процент по купону не облагается налогом "у источника дохода" в отличие от обычных облигаций.
|
|
|
Мировые рынки необлигационных ценных бумаг: На еврорынке с середины 60-х годов широко распространены депозитные сертификаты – письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. Обращающиеся срочные депозитные сертификаты продаются брокерами или передаются по индоссаменту. Стимулируя приток вкладов в евробанки, они как мультипликатор кредитных ресурсов способствуют расширению еврорынка. Рынок евровекселей-векселя в евровалютах. Сам рынок невелик по объему, включает в основном краткосрочные еврокоммерческие бумаги и среднесрочные векселя.Еврокоммерческие векселя выпускаются сроком на 3–6 месяцев.Мировой рынок евроакций стал развиваться лишь с 1983 г. в основном с появлением синдицированных эмиссий, как на облигационном рынке, но заметно отстает от еврооблигаций.
С созданием ЕС решена задача интеграции западноевропейского финансового рынка и формирования единого финансового пространства.
Для создания единого рынка ценных бумаг национальные фондовые биржи ЕС объединяются единой межбиржевой системой обмена информацией. Эти меры направлены на увеличение капитализации фондовых бирж и более успешную конкуренцию с внебиржевой торговлей ценными бумагами. Однако формирование единого финансового пространства в ЕС наталкивается на трудности. Это обусловлено различиями:
1) национального регулирования биржевых операций (допуск ценных бумаг на биржу, ставки налогообложения, требуемая информация и др.);
2) роли бирж и объема их операций;
3) роли институциональных инвесторов – страховых компаний, пенсионных фондов и др., осуществляющих операции с ценными бумагами.
Дата добавления: 2015-12-17; просмотров: 16; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!