Раздел 3. Практическое задание.
Задача.
Продается 8,9 млн. долларов (USD) за рубли (RUR). Срок поставки — 3 месяца. Процентные ставки по депозитам в рублях — 9,8% годовых, в долларах - 3, 5%.
Спот-курс USD/RUR = 29, 4810. Требуется определить форвардный курс и цену сделки.
Решение:
Форвардный курс можно рассчитать по формуле:
1+ RB ˣ T/KB
Fk = C ˣ 1+ Rа ˣ T/Kа,
Где С — спот-курс валюты, которая является целью сделки,
Rа — процентные ставки по депозитам в котируемой валюте,
Rв - процентные ставки по депозитам в котирующей валюте,
t — срок форвардной сделки,
KB — продолжительность процентного года по котирующей валюте,
Kа - продолжительность процентного года по котируемой валюте.
1+0,098*90/365
Fk = 29, 4810* 1+0,035*90/365 = 29, 4810*1,024/1, 0084 = 29, 9370.
Найдем цену сделки.
0, 4560* 8900000 = 4058400 долларов
Заключение.
В контрольной работе были раскрыты темы валютного курса и хеджирования валютного риска.
В первом разделе подробно рассмотрены понятия валюный курс, виды валютного курса и методы его регулирования.
Валютный курс – это стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. В связи с резким увеличением международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная способность валют по отношению не только к товарам, но и финансовым активам.
|
|
|
Во второй разделе рассмотрены понятия валютный риск, его виды, а также рассморена тема хеджирования валютных рисков, рассмотрены разные инструменты и способы хеджирования.
Хеджирование (hedging) — это инструментарий, используемый для минимизации потерь от валютных колебаний. Он действует главным образом путем открытия противоположной позиции по той же валюте. Техника хеджирования включает использование форвардных, фьючерсных, опционных операций, процентных свопов и т. д.
Необходимость хеджа появляется вместе с открытием валютной позиции. При короткой позиции банк вынужден прикупать валюту, и задача состоит в том, чтобы избежать привлечения валюты по более высокому курсу; при длинной позиции — избежать ситуации, в которой банк вынужден принимать подорожавшую валюту по старому, более низкому курсу, размещая ее по более высокому. Основными инструментами хеджирования являются форварды, фьючерсы, опционы и свопы.
|
|
|
Дата добавления: 2015-12-17; просмотров: 19; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!