Основные проблемы антиинфляционной политики в Российской Федерации и направления ее совершенствования в среднесрочной перспективе
В 2013 году на фоне положительных тенденций мирового экономического развития – восстановление темпов экономического роста в развитых странах, подъем финансовых рынков, в России наметилась обратная тенденция – темпы экономического роста, остававшиеся устойчиво высокими, начали снижаться (рис.3).
Рис. 3 Динамика макроэкономических показателей Российской Федерации, % к соответствующему периоду предыдущего года
Источник: [14]
На наш взгляд, который подтверждается мнением многих авторитетных российских исследователей[15], основной причиной этих процессов являются внешние факторы и, в частности, изменение конъюнктуры мировых рынков энергоносителей, от которых в значительной мере зависит экономическое развитие России (рис. 4).
Рис. 4. Динамика цен на нефть Brent (ICE Brent), USD/баррель
Источник: заимствовано [16]
В последние годы динамика прироста ВВП Российской Федерации во многом, а после 2009 года – практически полностью, определялась изменением нефтегазовых доходов. В недавнем исследовании, проведенном А. Кудриным и Е. Гурвичем, результаты которого опубликованы в декабрьском выпуске журнала «Вопросы экономики» за 2014 год, показано, что только благодаря росту цен на углеводороды в 2000-2008 гг. Россия получила от 5 до 15% ВВП или 9,4% ВВП в среднем за год дополнительных доходов, в 2010-2013 гг. величина сверхдоходов варьировалась в пределах 12,5-14,5% ВВП, причем в 2012-2013 гг. их рост прекратился. Всего по расчетам авторов за период 2000-2013 гг. суммарная величина дополнительных нефтегазовых доходов России составила 1,2 трлн. долларов США по курсу 2013 г., что в 7,5 раз превышает ВВП 1999 года[17].
|
|
|
Поэтому изменение направленности динамики мировых цен на нефть в 2012 году создало предпосылки для возникновения экономического спада в России, которые усугубились введением в 2014 году экономических санкций, среди основных последствий которых для российской экономики, наиболее значимым, по нашему мнению, является ограничение доступа российских компаний и банков к внешнему финансированию[18].
Сочетание внешних шоков в виде снижения цен на сырьевые товары и, в частности – нефть и нефтепродукты, экономических санкций, перекрывших российским банкам и предприятиям доступ к внешнему финансированию, внутренних структурных факторов в виде сырьевой ориентированности экономики и исчерпания ресурсов инерционного экономического развития, а также масштабной девальвации российского рубля фактически привели экономику Российской Федерации к состоянию стагфляции (рис. 3,5).
Рис. 5. Динамика цен на потребительские товары и услуги в Российской Федерации
Источник: [19]
|
|
|
Дополнительным фактором, обусловившим ускорение негативных процессов в экономике и денежно-кредитной сфере Российской Федерации в рассматриваемый период явилась политика Банка России на фоне секторальных санкций, ограничивших доступ российских предприятий и банков к внешнему финансированию. Пытаясь смягчить последствия девальвации в декабре 2014 гг., Банк России поднял ставки по инструментам рефинансирования, что повлекло автоматический рост ставок по кредитам.
При этом в сложную ситуацию были поставлены предприятия реального сектора, за исключением некоторых добывающих и экспортоориентированных отраслей, которые при невозможности привлечения финансирования на внешних рынках в результате введения санкций, и постоянного роста ставок по кредитам в результате действий центрального банка, вынуждены для финансирования растущих расходов по обслуживанию текущей задолженности и новых заимствований на пополнение оборотных средств повышать отпускные цены на свою продукцию даже с учетом снижения совокупного спроса в экономике. Это в свою очередь, по мнению автора настоящей курсовой работы также служит существенным фактором инфляции в настоящее время на стороне предложения.
|
|
|
Выбор мер, призванных стабилизировать ситуацию, с точки зрения экономической теории зависит от взгляда на ситуацию с позиции тех или иных экономических школ. С точки зрения неоклассического синтеза, в данной ситуации следует проводить ограничительную политику, направленную на снижение инфляции и спроса на иностранную валюту – в том числе посредством роста процентных ставок денежного рынка, ограничения роста заработных плат и субсидирования реального сектора через механизмы налогово–бюджетной политики.
При этом предполагается, что «рыночные силы» ликвидируют неэффективные производства, за счет роста курса ограничится импорт, экспортоориентированные отрасли и «отечественные производители» получат дополнительные конкурентные преимущества и станут локомотивом подъема экономики, а рост процентных ставок ограничит активность валютных спекулянтов.
Примерно такой набор мер рекомендуется Международным валютным фондом, именно такой позиции придерживаются и Банк России и Министерство Финансов Российской Федерации, и в ближайшем будущем эти подходы к проведению политики они планируют сохранить, несмотря на то, что такие взгляды на проведение экономической политики вообще и в сложившейся ситуации – в частности, активно критикуются многими экономистами.
|
|
|
Так, в соответствии с проектом Основных направлений единой денежно-кредитной политики на 2016-2018 гг., Банк России полагает жесткость денежно–кредитной политики оправданной необходимостью снижения инфляции и планирует по–прежнему поддерживать высокие ставки, снижая их только по мере уменьшения темпов роста цен в экономике[20].
В настоящее время монетарная политика в Российской Федерации ориентирована на сжатие денежной массы и приводит к демонетизации экономики. Прямая взаимосвязь между демонетизацией и ухудшением макроэкономической ситуации неоднократно находила подтверждение - как в российской, так и в мировой экономической истории. Так, в качестве примера можно привести попытки преодоления инфляции 1990-х гг. в российской экономике посредством сжатия денежной массы, которые закончились кризисом 1998 г. [21], или аналогичные ошибки в политике ФРС и центральных банков Франции и других европейских стран во второй половине 1920-х гг., которые считаются одной из основных причин возникновения Великой депрессии 1930-х гг[22].
По экспертным оценкам, монетизацию экономики Российской Федерации в 2014 году снизилась на 10%, в 2015г. ожидается ее уменьшение еще на 15-20%. Дальнейшее развитие этой тенденции чревато еще большим падением производства, инвестиций, ухудшением и без того нестабильного финансового состояния предприятий.
Рис. 6. Зависимость темпов изменения ВВП и денежной массы в Российской Федерации, 1997-2015
Источник: [23]
В соответствии с проектом Основных направлений денежно-кредитной политики, упомянутым выше, в рамках базового сценария сжатие денежной базы в 2014-2017 гг. должно составить около 30%, денежная масса в сопоставимых ценах должна сократиться на 17,2%. Исходя из эмпирической зависимости между динамикой денежной массы и совокупного выпуска и инвестиций в России (см. рис.6), это, скорее всего, будет предполагать дальнейшее ухудшение макроэкономической динамики в экономике Российской Федерации[24].
В данном случае следует отметить, что проводимая в настоящее время эконмическая политика, равно как и антикризисные меры Правительства и Банка России, не предусматривают смены экономической модели, основанной на сырьевой зависимости, и не решают кардинальным образом проблему стимулирования экономического роста.
Альтернативным вариантом могли бы являться некоторые меры из арсенала рекомендаций кейнсианской экономической школы, доказавшие успешность на практике, например – в послевоенной Японии и Западной Европе, в современной экономке Китая. Суть этих мер в целом состоит в том, что для восстановления роста производства, снижения инфляции и безработицы, и стабилизации ситуации в денежно–кредитной сфере требуется поддержка государством не просто экономики через банки, а стимулирование конкретных отраслей, обеспечивающих реальную технологическую модернизацию экономики, ее выход на новый технологический уклад и обеспечивающих экономический рост[25].
Конкретизируя эти меры в привязке к сегодняшней ситуации для запуска механизмов экономического развития в кратко– и среднесрочном периоде видится необходимым радикальное снижение ключевой ставки Банка России и повышение доступности кредитов для промышленности и сельского хозяйства, снижение налоговой нагрузки, поддержка экспорта российской продукции, и снижение внутренних цен на энергоресурсы позволят не только преодолеть кризис, но и запустить механизмы развития экономики. Наряду с этим следует перекрыть нелегальный отток капитала, ввести налог на вывод денег из страны и навести порядок на бирже, которая сыграла немаловажную роль в повышении рубля.
Заключение
Инфляция представляет собой сложный социально-экономический процесс, сущностные характеристики которого не имеют однозначного толкования в экономической литературе. В рамках проведенного исследования показано, что высокая инфляция негативно влияет на экономическое развитие страны, нарушая функционирование системы денежного обращения, вносит искажения в систему макроэкономических индикаторов, порождает негативные ожидания и нежелательные социальные последствия, приводит к росту валютозамещения и снижает эффективность государственного регулирования экономики.
В этой связи для любого государства важнейшей составляющей экономической политики являются меры, направленные на поддержание инфляции на уровне, соответствующем целям и задачам развития экономики. Основную роль в регулировании инфляционных процессов играют денежно-кредитная политика, влияющая на инфляцию через совокупный спрос и налогово-бюджетная политика, воздействующая на инфляцию предложения через элементы издержек финансовых и нефинансовых предприятий.
В Российской Федерации инфляционные процессы с одной стороны подчиняются общим закономерностям, рассмотренным в настоящей курсовой работе, с другой – обладают особенностями, создающими дополнительные предпосылки для роста уровня цен в экономике. К их числу следует отнести, прежде всего, достаточно высокую степень монополизации российской экономики и наличие структурных диспропорций, а также подходы к проведению денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, способствующие косвенным образом сохранению этих диспропорций и стимулирующие инфляцию.
В к. 2014-н. 2015 гг. в экономике Российской Федерации произошло существенное ускорение инфляционных процессов, основными причинами которого послужили общеэкономический спад, введение санкций, масштабная девальвация российского рубля, а также ограничительная политика Банка России и Министерства финансов Российской Федерации. Причем по прогнозам по прогнозам государственных органов Российской Федерации и международных организаций кардинального изменения ситуации в среднесрочной перспективе ожидать не следует.
Анализ ситуации в экономке Российской Федерации в 2014-2015 гг. свидетельствует о возникновении кризисных процессов, выразившихся в снижении темпов роста ВВП и промышленного производства, росте инфляции и безработицы, нестабильности в денежно-кредитной сфере экономики. Основными причинами этих тенденций являются воздействие внешних факторов, включая ухудшение конъюнктуры внешних сырьевых рынков, возрастающее геополитическое давление на Российскую Федерацию со стороны США, ЕС и других стран, а также особенности денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики Российской Федерации.
Официальные планы по стабилизации ситуации в российской экономике предполагают поддержание курса на проведение ограничительной политики проводимой Банком России и Правительством Российской Федерации, направленной на сокращение внутреннего спроса, снижение инфляции и точечные меры по поддержке предприятий и банков через вливание ликвидности посредством нестандартных мер рефинансирования и других аналогичных инструментов.
Такая политика, по мнению автора настоящей курсовой работы, не устраняет основных причин возникновения кризисной ситуации и не позволит запустить процессы восстановления российской экономики. В качестве альтернативы в заключительной части настоящей работы предложены некоторые меры, направленные на стимулирование конкретных отраслей, обеспечивающих реальную технологическую модернизацию экономики, ее выход на новый технологический уклад и обеспечивающих экономический рост.
Библиографический список:
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 // Справочная правовая система «Консультант плюс» по состоянию на 21.07.2014 г.
2. Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 27 июня 2002 г. № 86-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант плюс» по состоянию на 29.12.2014
3. Андрианов, В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы регулирования / В.Д. Андрианов – М.: Экономика, 2010. – 184 с.
4. Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина.— 12-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2014.— 448 с
5. Веркей Ж. Российская экономика и санкции. Оценка последствий Украинского кризиса. – Аналитический центр «Обсерво», ноябрь 2014 г. – 26 с.
6. Государственное регулирование экономики: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. И.Е. Рисина. — М.: КНОРУС, 2014. — 240 с.
7. Глазьев С.Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. Доклад / С.Ю. Глазьев. М.: Институт экономических стратегий, Русский биографический институт, 2015. — 60 с.
8. Глазьев С.Ю. Стратегические предпосылки модернизации и инновационного развития российской экономики. – М.: ГУУ, 2014
9. Доклад об экономике России №33. Начало новой эры? / Всемирный банк. – Вашингтон, 2015 (апрель). – 63с.
10. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики. – 1999. - №10
11. Информация о социально-экономическом положении России. – М.: Федеральная служба государственной статистики, апрель 2015. – с. 6 (97)
12. Инфляция на потребительском рынке. Информационно-аналитический материал Банка России. №9, сентябрь 2015. – М: Банк России, 2015. – 15 с.
13. Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012
14. Коцофана, Т.В. Сущность инфляции и ее содержание в современной российской экономике // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». – 2014. - №1.
15. Красавина, Л.Н. Регулирование инфляции: мировой опыт и российская практика / Л.Н. Красавина, В.Я. Пищик. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 280 с.
16. Кризис и финансовая стабильность/ Обзор развития банковского сектора в 1 полугодии 2015 г. – М.: Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации, 2015. – 64 с.
17. Кудрин А. Новая модель роста для российской экономики / А. Кудрин, Е. Гурвич // Вопросы экономики. – 2014. - №12. – с. 1-33
18. Мау В. Социально-экономическая политика России в 2014 году: выход на новые рубежи? // Вопросы экономики. 2015. № 2. С. 5—31.
19. Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // Вестник Банка России. – 2014. - №106 (1584). – с. 3-40
20. Российская Федерация: консультации 2015 года в соответствии со статьей IV /Доклад МВФ по стране №15/211. – Вашингтон: МВФ, апрель 2015. –67 с.
21. Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // «Вопросы экономики».- 2014.-№ 9.- с. 4-12
22. Albers Thilo, Uebele Martin The Global Impact of the Great Depression / Economic History Working Papers No: 218/2015. - London School of Economics and Political Science, 2015. – 96 pp.
23. Belliveau Stefan Money aggregates and economic activity during the Great Depression and 2007-11 /MPRA Paper No. 37371/ - REPEC, March 2012. – 15 pp.
24. Динамика цен на нефть Brent (ICE Brent), USD/баррель [эл. ресурс] // Режим доступа: https://news.yandex.ru/quotes/1006.html
25. Система инструментов денежно-кредитной политики Банка России [эл. ресурс] // http://www.cbr.ru/DKP/print.aspx?file=standart_system/system.htm&pid=dkp&sid=ITM_64117
26. Полный перечень ограничительных мер, постоянно обновляемая эл. справка Агентства «РИА Новости» Хронология введения санкций на Украине и ответные меры России [эл. ресурс.] // Режим доступа: http://ria.ru/spravka/20150912/1244331049.html
27. Проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 гг. [эл. ресурс, сайт Банка России] // Режим доступа http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2016(2017-2018)pr.pdf
[1] Деньги, кредит, банки: учебник / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина.— 12-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2014.— 448 с
[2] Шахнович Р.М. Инфляция и антиинфляционная политика в переходной экономике; Либроком - Москва, 2012. - 392 c.; Андрианов, В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы регулирования / В.Д. Андрианов – М.: Экономика, 2010. – 184 с.; Красавина Л.Н., Пищик В.Я. Регулирование инфляции: мировой опыт и российская практика. – М.:Финансы и статистика, 2009. – 280 с.
[3] Информация о социально-экономическом положении России. – М.: Федеральная служба государственной статистики, апрель 2015. – с. 6 (97)
[4] Коцофана, Т.В. Сущность инфляции и ее содержание в современной российской экономике // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия «Экономика и экологический менеджмент». – 2014. - №1.
[5] Там же
[6] См. например, публикации Академика РАН С.Ю. Глазьева Долларопоклонники, Рекомендации монетаристов давно отвергнуты как вредные, Давосский бордель на [Эл. ресурс] // режим доступа: http://www.glazev.ru/econom_polit/, Глазьев С.Ю. Уроки очередной российской революции: крах либеральной утопии и шанс на экономическое чудо. М.: Экономическая газета, 2011 - 575 с. Глазьев С.Ю. Стратегические предпосылки модернизации и инновационного развития российской экономики. – М.: ГУУ, 2014
[7] Андрианов, В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы регулирования / В.Д. Андрианов – М.: Экономика, 2010. – 184 с.
[8] Красавина, Л.Н. Регулирование инфляции: мировой опыт и российская практика / Л.Н. Красавина, В.Я. Пищик. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 280 с.
[9] Капканщиков С.Г. Государственное регулирование экономики: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012; Государственное регулирование экономики: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. И.Е. Рисина. — М.: КНОРУС, 2014. — 240 с. — (Бакалавриат).
[10] Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 // Справочная правовая система «Консультант плюс» по состоянию на 21.07.2014 г.; Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 27 июня 2002 г. № 86-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант плюс» по состоянию на 29.12.2014
[11] Основные направления единой государственной денежно кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов // Вестник Банка России. – 2014. - №106 (1584). – с. 3-40
[12] ст. 35, Федеральный закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 27 июня 2002 г. № 86-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант плюс» по состоянию на 29.12.2014
[13] Юдаева К. О возможностях, целях и механизмах денежно-кредитной политики в текущей ситуации // «Вопросы экономики», № 9, 2014 с. 4-12; Система инструментов денежно-кредитной политики Банка России [эл. ресурс] // http://www.cbr.ru/DKP/print.aspx?file=standart_system/system.htm&pid=dkp&sid=ITM_64117
[14] Кризис и финансовая стабильность/ Обзор развития банковского сектора в 1 полугодии 2015 г. – М.: Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации, 2015. – 64 с. (с. 9)
[15] Мау В. Социально-экономическая политика России в 2014 году: выход на новые рубежи? // Вопросы экономики. 2015. № 2. С. 5—31.
[16] Динамика цен на нефть Brent (ICE Brent), USD/баррель [эл. ресурс] // Режим доступа: https://news.yandex.ru/quotes/1006.html
[17] Кудрин А. Новая модель роста для российской экономики / А. Кудрин, Е. Гурвич // Вопросы экономики. – 2014. - №12. – с. 1-33
[18] Более подробно о влиянии санкций на экономику России, см., например, Доклад об экономике России №33. Начало новой эры? / Всемирный банк. – Вашингтон, 2015 (апрель). – 63с.; Веркей Ж. Российская экономика и санкции. Оценка последствий Украинского кризиса /Аналитическая записка №9. – Аналитический центр «Обсерво», ноябрь 2014 г. – 26 с.; Российская Федерация: консультации 2015 года в соответствии со статьей IV /Доклад МВФ по стране №15/211. – Вашингтон: МВФ, апрель 2015. –67 с.; Полный перечень ограничительных мер можно найти в постоянно обновляемой электронной справке Агентства «РИА Новости» Хронология введения санкций на Украине и ответные меры России, по состоянию на 14.09.2015 [эл. ресурс.] // Режим доступа: http://ria.ru/spravka/20150912/1244331049.html
[19] Инфляция на потребительском рынке. Информационно-аналитический материал Банка России. №9, сентябрь 2015. – М: Банк России, 2015. – 15 с.
[20] Проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 гг. [эл. ресурс, сайт Банка России] // Режим доступа http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2016(2017-2018)pr.pdf
[21] Достаточно глубокий, на наш взгляд, анализ событий 1998 года с анализом альтернативных точек зрения по рассматриваемым вопросам содержится, например, в работе известного экономиста А. Илларионова, в 1994-2000 гг. директора Института экономического анализа // Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики. – 1999. - №10 // http://www.iea.ru/article/publ/vopr/1999_11.pdf
[22] Stefan Belliveau Money aggregates and economic activity during the Great Depression and 2007-11 /MPRA Paper No. 37371/ - REPEC, March 2012. – 15 pp.; Thilo Albers, Martin Uebele The Global Impact of the Great Depression / Economic History Working Papers No: 218/2015. - London School of Economics and Political Science, 2015. – 96 pp.
[23] Глазьев С.Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. Доклад / С.Ю. Глазьев. М.: Институт экономических стратегий, Русский биографический институт, 2015. — 60 с. (с. 34)
[24] Глазьев С.Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития. Доклад / С.Ю. Глазьев. М.: Институт экономических стратегий, Русский биографический институт, 2015. — 60 с.
[25] Эти меры активно предлагаются, например, в публикациях академиков РАН С.Ю. Глазьева и В.В. Ивантера, а также М. В. Ершова, Г.А. Тосуняна и других
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 34; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!