Инвестиционный портфель предназначен для инвестирования. Инвестирование может осуществляться в форме прямых или портфельных инвестиций, аннуитета, предоставления займов. 6 страница
В 2007 г. и на среднесрочную перспективу ставится задача последовательного снижения совокупной налоговой нагрузки.
Второе направление охватывает отношения между налоговыми органами и налогоплательщиками и плательщиками сборов. Налоговое администрирование может изменяться в интересах любой из сторон отношений. В настоящее время речь идет о качественном улучшении налогового администрирования:
1) обеспечение объективного и беспристрастного отношения к налогоплательщикам со стороны налоговых органов;
2) достижение четкости правил налогообложения;
3) обеспечение соблюдения установленных законом процедур в сфере взаимодействия сторон;
4) введение четкой регламентации налоговых проверок (камеральных, выездных, повторных);
5) разрешение предоставления информации в налоговые органы в электронном виде;
6) создание в налоговых органах дополнительной структуры, обеспечивающей:
- работу с возражениями налогоплательщиков по актам налоговых проверок;
- дополнительный контроль за обоснованностью претензий налоговых органов при подготовке актов налоговых проверок;
7) определение единственного государственного органа, дающего разъяснения по налоговым вопросам – Министерства финансов РФ;
8) упрощение форм налоговых деклараций.
Политика в сфере государственных расходов включает определение направлений, размеров и форм государственных расходов, максимально эффективно обеспечивающих реализацию функций государства..
|
|
|
С помощью государственных закупок продуктов и услуг можно изменить совокупный спрос, а значит оказать воздействие на объем национального производства. Государство увеличивает свои закупки в период спада и кризиса и сокращает во время подъема, чтобы обеспечить стабильность национального производства. Тем самым государство регулирует рынок, поддерживая равновесие спроса и предложения.
Увеличивая или уменьшая конкретные статьи и виды расходов бюджета, государство стимулирует или ограничивает масштабы деятельности получателей бюджетных средств, направляя их в нужное государству русло.
В рамках проводимой бюджетной реформы в настоящее время расходам бюджетов уделяется повышенное внимание, т.к. ставится задача повышения их результативности.
Для этого с 2004 года в бюджетный процесс введены Доклады субъектов бюджетного планирования о результатах и основных направлениях деятельности, включающие следующие разделы:
1) цели, задачи и показатели деятельности на отчетный и среднесрочный (трехлетний) период;
2) расходные и доходные обязательства;
3) бюджетные целевые программы;
4) распределение расходов по целям, задачам и бюджетным целевым программам;
|
|
|
5) меры по повышению результативности бюджетных расходов.
Эти доклады регулярно рассматриваются правительственной Комиссией по результативности бюджетных расходов.
В рамках этих докладов должны формироваться бюджетные целевые программы – основной элемент бюджетирования, ориентированного на результат.
С 2005 года в бюджетную практику вводятся ведомственные целевые программы, которые могут приниматься в форме утвержденных субъектами бюджетного планирования целевых программ ведомств или аналитических ведомственных программ, включаемых в доклады о результатах и основных направлениях деятельности.
ГЛАВА 4. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ
§1. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Коммерческой является организация, которая ставит своей целью получение прибыли.
Коммерческая организация является юридическим лицом и проходит государственную регистрацию.
Финансы коммерческих организаций – это экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных потребностей работников.
Финансовые отношения коммерческих организаций можно объединить в следующие группы:
|
|
|
1) финансовые отношения с другими коммерческими организациями.
Это отношения с поставщиками, покупателями, строительными и транспортными организациями, почтой, телеграфом. Сюда же относятся отношения между коммерческими организациями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, с взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных коммерческих организаций, союзов, ассоциаций.
Это самая большая по объему денежных платежей группа.
2) Финансовые отношения внутри коммерческой организации.
Это отношения между филиалами, цехами; отношения с рабочими и служащими (заработная плата, премии, дивиденды, удержание налогов, взыскание за причисленный ущерб).
3) Финансовые отношения внутри объединений предприятий: с вышестоящей организацией, внутри ФПГ, с союзами, ассоциациями и т.п. при выполнении взаимных финансовых обязательств (формирование централизованных фондов денежных средств и получение средств их этих фондов).
4) Отношения с финансово-кредитной системой государства:
- с бюджетом и внебюджетными фондами;
- со страховыми организациями;
- с банками и другими кредитными организациями;
|
|
|
- с рынком ценных бумаг.
В ходе финансовой деятельности коммерческие организации формируются и используются различные фонды денежных средств:
1. Фонды собственных средств – уставный, добавочный, резервный капиталы, инвестиционный фонд, валютный фонд и др.
2. Фонды привлеченных средств – доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и др.
3. Фонды заемных средств – банковские и коммерческие кредиты, кредиторская задолженность и др.
4. Оперативные денежные фонды – для выплаты заработной платы, дивидендов, для платежей в бюджет и во внебюджетные фонды и пр.
Финансы коммерческих организаций выполняют следующие функции:
1. Воспроизводственная функция – это функция обеспечения простого и расширенного воспроизводства.
2. Распорядительная функция реализуется в процессе распределения и перераспределения выручки (фонд возмещения, фонд оплаты труда, прибыль – распределение; перераспределение: прибыль в бюджет и чистая прибыль).
3. Контрольная функция – контроль рублем за реальным денежным оборотом, за формированием фондов денежных средств.
Внутренний финансовый контроль является процессом проверки исполнения управленческих решений в области финансовой деятельности с целью реализации финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, которые могут привести к банкротству.
Включает:
а) контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
б) контроль за реализацией стратегии финансирования.
Как и любые отношения, финансы должны быть организованы.
Под организацией финансов коммерческой организации понимается состав её денежных фондов, порядок их образования и использования, соотношение между размерами денежных фондов, взаимоотношения коммерческой организации с финансово-кредитной системой.
Несмотря на то, что на организацию финансов влияют отраслевые особенности и организационно-правовая форма коммерческой организации, по своей социально-экономической природе финансы едины. Это обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы и определенным единством форм финансовой документации. Поэтому можно говорить об общих принципах организации финансов коммерческих организаций:
К таким принципам относятся:
1. Финансовая самостоятельность. Она проявляется в том, что хозяйствующий субъект сам определяет свои доходы, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью формирования финансовых ресурсов. Это не абсолютная самостоятельность. Ограничения существуют со стороны государства и других субъектов рыночных отношений (поставщиков, покупателей, конкурентов и др.)
2. Финансовое самообеспечение. Это один из основных принципов организации финансов и функционирования финансового механизма коммерческой организации. Это совокупность условий, созданных хозяйствующим субъектом, и мер (методов, приемов), используемых им для обеспечения финансовой устойчивости и конкурентоспособности.
Включает три элемента:
- самофинансирование;
- самокредитование;
- самострахование.
Самофинансирование
Это финансирование хозяйствующего субъекта прежде всего за счет собственных источников финансовых ресурсов.
К этим источникам относятся: амортизационные отчисления и прибыль, направленная в фонд накопления. Следует различать собственные и внутренние источники финансовых ресурсов.
Внутренние источники – понятие более широкое. Помимо собственных они могут включать и привлеченные источники.
К внутренним источникам кроме амортизационных отчислений и прибыли относятся отчисления в ремонтный фонд, неиспользованные остатки фондов специального и целевого назначения, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, увеличение стоимости в результате переоценки основных средств.
Самокредитование
Означает участие работников данной коммерческой организации в развитии её производственно-торговой деятельности и строительстве объектов социально-культурного назначения путем передачи ей взаймы своих собственных средств.
Реализуется через выпуск акций трудового коллектива и инвестиционный взнос.
Самострахование
Означает, что хозяйствующий субъект сам себя защищает от возможных потерь и убытков.
Самострахование включает:
1. Создание резервов.
2. Самострахование на финансовом рынке.
3. Обеспечение компенсации возможных потерь за счет предусматриваемой системы штрафных санкций.
Внутри коммерческой организации самострахование осуществляется путем формирования резервов. Резервы могут быть созданы или должны быть созданы. Все зависит от того, является ли создание резервов законодательно обязательным или оно просто разрешается.
К финансовым резервам относятся:
1) резервный капитал
Создается за счет чистой прибыли. Для ОАО – обязательно, для остальных – при включении в учредительные документы и Устав. Размер – 15% от Уставного капитала.
Используется:
- на покрытие убытков,
- на выплату дивидендов по привилегированным акциям и погашение облигаций (при недостаточности или отсутствии прибыли на эти цели).
2) резерв по сомнительным долгам (сомнительная дебиторская задолженность)
Это задолженность, не оплаченная в течение 3 месяцев со дня наступления срока оплаты.
Можно инвентаризировать всю задолженность и рассчитать величину сомнительной и под нее сформировать резерв. Обычно резерв формируется в процентах от величины дебиторской задолженности, исходя их сложившейся за ряд лет сомнительной дебиторской задолженности.
В первом случае мы исходим из предполагаемой величины сомнительных долгов, во втором – из уже сложившейся практики.
Резерв не может быть больше 10% выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
3) резерв под обесценение вложений в ценные бумаги;
4) резервы, обеспечивающие равномерность списания затрат на себестоимость (резервы предстоящих расходов):
- резерв на предстоящую оплату отпусков при неравномерном из предоставлении в течение года;
- резерв на выплату ежегодного вознаграждения по итогам работы за год и вознаграждения за выслугу лет (2 резерва);
- ремонтный фонд;
- резерв на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
- резерв на производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства.
Самострахование на финансовом рынке осуществляется путем заключения срочных сделок, т.е. сделок с поставкой в будущем.
Предприятие в этом случае выступает в качестве хеджера, т.е. субъекта, страхующего свои активы. Хеджер стремится переложить риск на других, чтобы застраховать себя. Для этого на рынке должны быть субъекты, готовые этот риск принять. В качестве таких субъектов выступают спекулянты и арбитражеры.
Предметом контракта могут быть: акции, облигации, векселя, банковские депозиты, валюта, товары и сами срочные контракты.
В ходе купли-продажи предприятие может ставить своей целью получение дополнительного дохода за счет разницы в цене во времени и на разных рынках. Но в этом случае оно выступает как спекулянт или арбитражер, а не хеджер.
Отношения между сторонами в срочных сделках оформляются форвардными, фьючерсными или опционными контрактами, свопами.
Самострахование путем обеспечения компенсации возможных финансовых потерь за счет предусматриваемой системы штрафных санкций осуществляется путем включения в условия контрактов, заключенных с контрагентами, штрафов, пени, неустоек и других форм штрафных санкций в случае нарушения партнерами своих обязательств.
Кроме того, в контрактах должна оговариваться обязанность контрагентов возместить убытки (упущенную выгоду), которые возникают у предприятия в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств.
3) материальная заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности.
Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления.
4) материальная ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовые методы реализации этого принципа различны для собственников, руководителей и отдельных работников.
Пример.
Для собственников:
– пени, штрафы, неустойки, взимаемые за нарушение договорных обязательств; нарушение законодательства, прав потребителей, а также в случае неудовлетворительной структуры баланса.
– применения процедуры банкротства.
Для руководителей:
– штрафы за нарушение законодательства.
Для работников (в т.ч. и руководителей):
- лишение премий, штрафов за нарушение трудовой дисциплины, невыполнение своих служебных обязанностей, допущение брака, нанесение другого денежного ущерба коммерческой организации.
Финансовая политика – это программа обеспечения коммерческой организации необходимыми денежными средствами и, следовательно, нормальной финансовой устойчивости в целях оптимизации получаемой прибыли.
Оптимизация получаемой прибыли – это главная стратегическая цель финансовой политики коммерческой организации, ведь получение прибыли говорит об эффективном использовании капитала собственников и о наличии возможности его наращивания.
Реализация финансовой политики должна осуществляться путем сочетания жесткого стратегического руководства и гибкого своевременного реагирования на изменяющиеся условия (финансовая тактика).
Задачи финансовой стратегии:
1. Определение финансового состояния коммерческой организации на основе анализа её деятельности.
2. Оптимизация оборотного капитала коммерческой организации.
3. Определение доли и структуры заемных средств и эффективности их использования.
4. Оптимизация инвестиций и источников средств для развития производства.
5. Прогнозирование прибыли коммерческой организации.
6. Оптимизация распределения прибыли.
7. Оптимизация налоговой политики с максимальным учетом льгот и недопущение штрафов и переплат.
8. Определение направлений вложений высвобождающихся денежных средств с целью получения максимальной прибыли, в т.ч. приобретение ценных бумаг.
9. Анализ применяемых и выбор наиболее эффективных форм расчетов, в т.ч. с использованием векселей.
10. Разработка ценовой политики применительно как к выпускаемой, так и к покупаемой продукции с учетом финансового состояния коммерческой организации.
11. Определение политики внешнеэкономической деятельности.
Разработку финансовой политики, определение стратегических и тактических задач и другие аспекты организации финансов осуществляет финансовая служба предприятия.
Финансовая служба предприятия – это самостоятельное структурное подразделение предприятия. Обычно это финансовый отдел.
Структура и численность работников финансового отдела определяется оргнизационно-правовой формой предпринимательской деятельности, объемом производства, общим количеством работающих.
На небольших предприятиях финансовая работа выполняется одним из работников бухгалтерии, а при отсутствии таковой – самим собственником.
На крупных предприятиях эффективным является создание финансовой дирекции.
В любом случае руководитель финансовой службы подчиняется непосредственно руководству предприятия.
Важнейшие задачи финансовой службы:
1) выполнение обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками и других финансовых обязательств;
2) организация расчетов;
3) контроль за использованием собственных и заемных средств;
4) организация финансового менеджмента, т.е. управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и оптимизации прибыли.
С этой целью финансовые службы осуществляют:
1. Перевод денежных средств (платежные поручения, платежные требования, аккредитивы, чеки, банковские переводы, расчеты по открытому счету, инкассо, трансферты).
2. Перемещение денежных средств с целью их прироста (депозит, вклад, текущая аренда, рента, лизинг, траст, инжиниринг, реинжиниринг, франчайзинг, факторинг, вексельный кредит, овердрафт и др.).
3. Спекулятивные операции (репорт, депорт, операции с курсовыми разницами, операции СВОП, валютный арбитраж, валютные спекуляции и др.).
4. Сохранение способности капитала приносить высокий доход (страхование, хеджирование, залог, ипотека, диверсификация и др).
В условиях рыночной экономики значение финансовых служб возрастает. Это выражается в том, что различные экономические службы предприятия объединяются в рамках именно финансовой дирекции, становясь её подразделениями.
Например, в состав финансовой дирекции могут входить, помимо финансового отдела, планово-экономический отдел, бухгалтерия, бюро или сектор экономического анализа, отдел валютных операций и т.п.
При этом функции финансовой дирекции шире, чем финансового отдела.
Кроме того, исключается дублирование, обеспечивается единство цели и средств её достижения.
§2. ФИНАНСЫ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Некоммерческой является организация, не имеющая в качестве основной цели извлечение прибыли.
Финансы некоммерческой организации – это экономические отношения по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств для достижения ею целей, ради которых она была создана.
Некоммерческие организации могут быть государственными (бюджетными) и негосударственными.
К некоммерческим относятся организации различной организационно-правовой формы:
1) общественные организации (объединения), в том числе:
- общественные движения;
- организации общественной самодеятельности;
- молодежные общественные объединения;
- детские общественные объединения;
2) религиозные организации (объединения);
3) благотворительные и иные неинвестиционные фонды;
4) некоммерческие учреждения, в т.ч. образовательные;
5) некоммерческие партнерства;
6) автономные некоммерческие организации;
7) ассоциации, союзы некоммерческих организаций;
8) государственные корпорации.
В российской практике существует большое количество некоммерческих организаций, которые можно подразделить на несколько видов в зависимости от признака, положенного в основу классификации:
1) организации, в отношении которых учредители имеют право собственности или иное вещное право. К их числу относятся организации, финансируемые учредителями;
2) организации, в отношении которых их учредители, участники, члены не имеют имущественных прав. Это общественные и религиозные организации (объединения), фонды, торгово-промышленные палаты, автономные некоммерческие организации;
3) организации, в отношении которых их участники имеют обязательные права. Это прежде всего некоммерческие партнерства, потребительские кооперативы, учреждения, ассоциации и союзы.
В зависимости от состава участников некоммерческие организации подразделяются на:
1) организации, имеющие членство. К ним относятся потребительские кооперативы, объединения юридических лиц, общественные и религиозные объединения, некоммерческие партнерства, торгово-промышленные палаты;
2) организации, не имеющие членства. Это прежде всего фонды и автономные некоммерческие организации.
Некоммерческие организации можно подразделить на две группы по составу учредительных документов:
1) некоммерческие организации, действующие на основании учредительного договора и устава. К ним относятся ассоциации и союзы;
2) организации, строящие свою деятельность только на основании устава. Это общественные и религиозные организации, фонды, учреждения, некоммерческие партнерства, потребительские кооперативы, автономные некоммерческие организации, торгово-промышленные палаты и товарищества собственников жилья.
Некоммерческие организации могут не быть юридическими лицами и не иметь государственной регистрации (например, общественные объединения, которые создаются физическими лицами). В этих случаях некоммерческая организация не имеет уставного (складочного) капитала в обычной, предусмотренной для коммерческих организаций, форме.
Если некоммерческая организация имеет статус юридического лица (потребительские кооперативы, некоммерческие учреждения), то её учредители имеют право собственности как на уставный (складочный) капитал, так и не её имущество, приобретенное в процессе её деятельности.
Деятельность некоммерческих организаций регулируется «Законом «О некоммерческих организациях» от 12.01.96 №7-83 (в редакции федеральных законов от 26.11.98 № 174-ФЗ, от 08.07.99 №140-ФЗ). Некоммерческие организации, осуществляющие отдельные виды деятельности имеют специальное законодательство. Своё законодательство имеют и отдельные формы объединений. Это говорит о том, что государство придает развитию некоммерческих организаций важное значение в жизни общества.
Источники формирования финансовых средств некоммерческих организаций зависят от вида оказываемых услуг и характера их предоставления (платного или бесплатного).
Некоммерческие организации используют следующие источники финансирования:
1) вступительные членские взносы;
2) взносы учредителей;
3) бюджетные средства (в пределах этих средств услуги предоставляются бесплатно) на реализацию проектов, программ, мероприятий;
4) денежные средства предприятий, общественных организаций, граждан, поступающие за оказание платных услуг, предоставляемых сверх установленного государством для этих организаций норматива бесплатных услуг;
5) денежные средства от сдачи в аренду помещений, оборудования;
6) добровольные взносы и безвозмездно передаваемые материальные ценности;
7) доходы от предпринимательской деятельности;
8) прочие денежные поступления.
Некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность в случае, если она служит достижению целей, ради которых они созданы и соответствует этим целям.
В качестве целей создания некоммерческих организаций могут выступать следующие: социальные, благотворительные, научные, управленческие, охрана здоровья граждан, защита прав и законных интересов граждан и организаций, оказание юридической помощи, разрешение споров и конфликтов. Возможно наличие и других целей, но они должны быть направлены на достижение общественного блага.
В российской практике соответствующей целям деятельности некоммерческой организации признается любая деятельность, не противоречащая законодательству.
Средства, заработанные в ходе предпринимательской деятельности, могут быть использованы только на финансирование мероприятий, обеспечивающих реализацию цели создания некоммерческой организации.
Мобилизация и использование финансовых средств в некоммерческих организациях осуществляется по-разному – в зависимости от метода ведения хозяйства. Различают сметное финансирование и полную окупаемость.
При сметном финансировании денежные средства поступают из бюджета, а основные услуги предоставляются некоммерческой организацией бесплатно.
На полной окупаемости (самоокупаемости и самофинансировании) функционируют те некоммерческие организации, затраты которых покрываются за счет выручки от платных услуг.
Увеличение количества платных услуг, предоставляемых некоммерческими организациями, не должно идти по пути замены ими услуг, предоставляемых бесплатно. Необходимо их разумное сочетание. Сохранение бесплатных услуг обусловлено задачами развития общества по достижению главной цели его развития – повышения жизненного уровня населения. Это связано с тем, что существуют потребности, имеющие огромное значение для всего общества (например, в начальном и среднем образовании), а потому их удовлетворение не должно зависеть от уровня получаемого гражданами дохода. Кроме того, есть потребности, имеющие общественно значимый характер и их удовлетворение должно осуществляться бесплатно хотя бы в пределах необходимого минимума, а это возможно при частичном финансировании за счет бюджетных средств.
Переход на бюджетное финансирование, ориентированное на результаты, должно повысить качество бесплатно предоставляемых услуг.
§3. ФИНАНСЫ ГРАЖДАН (ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ)
Данное понятие появилось в нашей стране при переходе к рыночной экономике.
Финансы граждан – это отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств у граждан с целью обеспечения их текущей жизнедеятельности необходимыми денежными средствами и роста благосостояния.
Граждане формируют доходы, чтобы обеспечить удовлетворение потребностей в настоящем, а их (доходов) оптимальное распределение призвано повысить благосостояние в будущем.
Источниками формирования финансовых средств граждан является их денежные доходы. Эти источники можно разделить на собственные и заемные.
К собственным источникам относится заработная плата (в т.ч. премии, гонорары); доход от предпринимательской деятельности (в т.ч. арендный доход, дивиденды); процентный доход от предоставления денег взаймы; доходы по спекулятивным операциям (операции с курсовыми разницами при обмене валют, валютный арбитраж, процентный арбитраж); выигрыши и призы по лотереям, на конкурсах, соревнованиях и т.п.; государственные пенсии из негосударственных пенсионных фондов; страховое обеспечение, страховое возмещение; полученное наследство и подарки.
К заемным источникам относятся кредиты и займы.
Доходы, которые остаются у граждан после уплаты налогов и процентов по взятым ссудам, являются их чистыми доходами. Следует отметить, что эта общая схема расчета чистых доходов граждан требует уточнения в каждом конкретном случае. Например, гражданин может в результате спекулятивных операций получить как прибыль, так и убыток; алименты могут быть и доходами, и расходами (поэтому заработная плата как доход должна учитываться не как начисленная, а за минусом всех удержаний по месту получения) и т.д.
Чистые доходы используются на оплату текущих расходов (на питание, коммунальные услуги, транспорт и т.д.) и на создание финансового портфеля.
Средства, направляемые на создание этого портфеля, являются финансовыми средствами граждан, и именно по поводу этих средств возникают финансовые отношения.
Можно выделить потребительский, накопительный и инвестиционный портфель граждан.
Потребительский портфель формируется для покупки дорогостоящих товаров народного потребления. Он может быть частью текущих доходов или создаваться путем накопления, если текущих доходов для покупки не хватает.
Накопительный портфель гражданина составляют его сокровища (золото, ювелирные изделия; книги, произведения искусства, коллекции, антиквариат). Особенностью этого портфеля является его переход от одного поколения к другому.
Инвестиционный портфель предназначен для инвестирования. Инвестирование может осуществляться в форме прямых или портфельных инвестиций, аннуитета, предоставления займов.
При прямом инвестировании гражданин получает право участия в управлении объектом инвестирования.
При портфельном инвестировании гражданин вкладывает деньги в ценные бумаги, не дающие ему права участия в управлении объектом инвестирования, в иностранную валюту, недвижимость.
Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени (обычно после выхода на пенсию).
К таким инвестициям относится вложение средств в страхование и в негосударственные пенсионные фонды.
Для того, чтобы определить, в каких ситуациях граждане вступают в финансовые отношения, нужно иметь в виду следующие:
1) финансовые отношения связаны с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств, формирование которых:
а) имеет целевую направленность;
Дата добавления: 2016-01-04; просмотров: 11; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!