Прямые иностранные инвестиции и их классификация
(ПИИ) – это долгосрочные заграничные вложения капитала в промышленные, торговые и иные предприятия, предоставляющие инвестору полный контроль над ними
Классификация иностранных инвестиций.
По своим характеру и формам заграничные капиталовложения могут быть различными
Для прямых инвестиций характерны следующие черты:
• при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
• большая степень риска, чем при портфельных инвестициях;
• более длительный срок капиталовложений, что усиливает к ним интерес стран-импортеров прямых иностранных инвестиций.
В экономической науке прямые иностранные инвестиции классифицируют по следующим основным признакам:
а) Относительно объекта приложения:
- материальные инвестиции: в здания, оборудование, запасы готовой продукции;
- нематериальные инвестиции: в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.;
б) По характеру использования:
- первичные инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;
- инвестиции, направляемые на расширение производственного потенциала;
- реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;
- инвестиции на замену имеющегося оборудования новым;
|
|
|
- инвестиции на рационализацию (направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов);
- инвестиции на изменение программы выпуска продукции;
- инвестиции на диверсификацию (связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта);
- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе (на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды).
50 Портфельные инвестиции: понятие виды
Портфельные инвестиции являются такими вложениями в ценные бумаги иностранных фирм, которые либо слишком малы, либо так распределены между акционерами, что не могут дать экспортеру капитала контроль над данными фирмами.
процентных ставок существующих в разных странах, изменения курса валют и др.
Исходя из критериев доходности и риска, в экономической науке выделяют два типа портфельных инвестиций (портфелей):
1. Портфель дохода, который ориентирован на получение дохода за счет процентов и дивидендов.
2. Портфель роста, направленный на прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей.
Таким образом, согласно указанным выше критериям, портфельные инвестиции представлены в виде:
|
|
|
• Портфеля денежного рынка, в состав которого включают в преимущественной мере денежную наличность и достаточно быстро реализуемые активы.
• Портфеля краткосрочных фондов, который формируют из краткосрочных ценных бумаг, которые обращаются на денежном рынке.
• Портфеля ценных бумаг, освобожденных от налога. Такой портфель имеет в основном государственные долговые обязательства и преследует цель сохранения капитала при высокой степени ликвидности.
• Портфеля государственных ценных бумаг. Представляет классическую разновидность портфеля, который может быть сформирован по отдельным ценным бумагам. Государственные казначейские обязательства (ГКО) - одни из самых высокодоходных и безопасных, а поэтому привлекательных для инвесторов.
• Портфеля, состоящего из ценных бумаг государственных структур, который базируется на государственных и муниципальных ценных бумагах и обязательствах.
• Портфеля, состоящего из ценных бумаг различных отраслей промышленности. Он формируется из ценных бумаг, эмитированными предприятиями определенной отрасли или связанных технологически.
• Портфеля средне- и долгосрочных инвестиций с фиксированным доходом, который формируется на основе принципа фиксированного дохода. Входящие в него бумаги могут быть смешанными.
|
|
|
• Портфелей ценных бумаг, подобранных по региональной принадлежности их эмитентов. Это является портфелем ценных бумаг определенных стран, регионов.
51 Международная миграция капитала: понятие причины последствия
Международная миграция капитала является, как известно, одним из характерных явлений мировой экономики.
Международная миграция капитала- это размещение и функционирование национального капитала за рубежом и иностранного капитала в национальной экономике, т.е это встречное движение капиталов между странами, приносящее их собственникам соответствующий доход.
Причины миграции капитала:-Неравномерность экономического развития стран
-Различия в норме прибыли на капитал
-Экономическая и политическая нестабильность, структурные изменения в национальной экономике
-Заинтересованность фирм в использовании менее жесткого законодательства по охране окружающей среды
-Желание фирм контролировать добывающие отрасли РС и ЦВЕ
-Приближение к зарубежному управленческому опыту и научно-техническому потенциалу
|
|
|
-Стремление к широкому использованию последних научно-технических достижений, контроль над ключевой технологией
-Стремление завоевать, сохранить и расширить емкие рынки сбыта принимающих стран
-Снижение издержек за счет низкой стоимости рабочей силы, ресур-сов, транспортировки, инкорпорации и содержания компании и др.
-Преодоление внешнеторговых барьеров
-Близость к потребителям, необходимость послепродажного обслуживания некоторых технически сложных видов продукции
-Стремление получить максимальную прибыль при допустимом уровне риска
-Стремление диверсифицировать риски вложения капитала
-Преодоление жизненного цикла своей технологии и продукции
последствия для принимающих стран
-обновление основных фондов предприятий, технологий
-структурная перестройка экономики
-рост экспорта
-доступ к технологическим, организационным и управленческим знаниям
-создание новых рабочих мест, рост занятости
-повышение заработной платы до мирового уровня
-расширение потребительского выбора и изменение предпочтений
-интеграция национальной экономики в мировую на основе включения в сферу международной торговли и производства
-более эффективное использование факторов производства
-экономия на масштабе производства
-укрепление национальной валюты, платежного баланса, рост резервов
Дата добавления: 2016-01-03; просмотров: 18; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!